36 氪获悉，中金公司研报认为，配置上，1. 流动性预期好转，科创、赛道主题业绩具备中长期比较优势，关注产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体、电子硬件、固态电池、创新药、国防军工、机器人等。2. 关注对非美经济体贸易增长且已布局海外产能的白色家电、工程机械和电网设备等。3. 关注保险、券商。4." 反内卷 " 引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期，关注光伏等行业。5. 红利板块或存在分化，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局电信、银行等。