伴随 2025 年二季度财报季落幕，6 家上市金融科技公司 " 期中考 " 成绩出炉，奇富科技（纳斯达克：QFIN；港交所：3660）、乐信（纳斯达克：LX）、信也科技（纽交所：FINV）、嘉银科技（纳斯达克 : JFIN）、小赢科技（纽交所：XYF）、宜人智科 ( 纽交所 :YRD ) 先后披露财报。数据显示，6 家公司上半年合计实现营收 347.38 亿元，同比增长 16.03%，净利润 86.15 亿元，同比增长 38.23%，6 家公司凭借技术积累、市场沉淀取得了超出市场预期的成绩。

可见，行业正逐渐从规模扩张发转向 " 以质取胜，兼顾风险 "，推动金融科技公司或以数智创新赋能精细化运营，或以创新产品服务为驱动，深化差异化布局，在波谲云诡的资本市场探索出稳健发展路径。

财经观察站 作者：白鹿

（数据来源：各公司财报 单位：亿元）

业绩整体上扬

从上市金融科技公司的年中 " 答卷 " 看，行业整体业绩超预期，不过稳中有进的背后，6 家公司的盈利表现也呈现出一定分化。

具体来看，二季度奇富科技的业绩表现稳居行业首位，营收 52.16 亿元，同比增长 25.38%，净利润达到 17.31 亿元，同比增长 25.61%，虽然环比下滑 3.33%，但从上半年整体看，业绩未受干扰。奇富科技上半年营收达到 99.07 亿元，净利润录得 35.34 亿元，同比增长 38.88%。

乐信二季度实现营业收入 35.87 亿元，同比下降 1.48%，归属公司普通股东的净利润达到 5.11 亿元，同比增长 25.11%。上半年，乐信总营收达到 66.92 亿元，同比下降 2.78%，净利润达到 9.42 亿元，同比涨幅高达 119.95%。信也科技二季度实现营收 35.78 亿元，同比增长 12.94%，净利润 7.51 亿元，同比增长 36.35%，上半年营收、净利润同比增幅均超 10%；小赢科技二季度营收达到 22.73 亿元，同比增长 65.6%；净利润 5.28 亿元，同比增长 27.23%。上半年小赢科技总营收达到 42.11 亿元，同比增长 63.17%，净利润实现 9.86 亿元，同比增长 26.68%。嘉银科技营收增长 27.78%，营销费用也同比大幅增长，显现了在维持业务规模上有所承压。

总结而言，2025 年上半年大多上市金融科技公司实现了营利双收，在政策支持、市场环境改善、行业创新涌动背景下，展现了规模扩张、精细化运营、场景建设等方面的积极态势，金融科技行业的强劲韧性日益凸显。

行业观察人士在接受媒体采访时表示，上市金融科技公司上半年业绩总体增长，一方面在于政策加大了对提振消费的支持力度，打造了利于行业发展的政策环境；另一方面是在市场调整阶段，头部机构凭借其技术、风控、流量、客群等优势，打开了一定的市场空间。此外，风控模型优化带动资产质量提升、资金方合作深化带来资金成本下降等多重因素，共同推动了上市金融科技公司业绩飘红。

贷款规模普遍扩张 资产质量多数改善

从上半年业绩表现上看，多家上市金融科技公司贷款规模普遍出现同比提升，其中奇富科技、小赢科技以及宜人金科三家增幅在 10% 以上，小赢科技促成和发放的贷款总额达到 649.11 亿元，同比增幅达 55%。二季度，宜人智科促成交易金额 203 亿元，同比增长 57%，在贷余额 312 亿元，同比增长 43%，业务规模实现稳步增长。这也折射出，上半年金融科技的成绩单背后，业务规模扩充起到贡献。

与扩充业务规模的竞品公司相比，乐信的策略继续保持审慎，成为上半年 6 家金融科技公司中，唯一一家促成贷款额同比收缩的公司，截至 6 月底，乐信在贷余额 1057.8 亿元，同比下滑 8%。2025 年二季度，乐信拨备金额达到 10.4 亿元，环比增长 13.6%，拨备覆盖率升至 270%，风险防控能力得到进一步提升。

资产质量方面，2025 年二季度，多家公司 90 天以上逾期率稳定在 1.12%-1.97% 之间，较 2024 年同期普遍改善，其中奇富科技为 1.97%，信也科技为 1.92%（国内内地市场）、小赢科技为 2.91%。与这些公司相比，乐信不良率较高，为 3.1%。在监管和竞争等因素影响下，几乎所有公司都在争夺优质客群，授信门槛的降低，在一定程度上牺牲资产质量，同时产生共债风险。

双轮驱动 2025 全年高质量增长或将可期

今年以来，人工智能技术浪潮席卷资本市场，金融科技行业迎来新一轮数字化转型热潮，推动人工智能技术加速渗透到产品服务和经营管理中，AI 技术规模化应用和落地不断加快，同时带来可持续的商业价值。2025 上半年上市金融科技公司财报折射出信号：各家业绩增长背后，科技业务驱动持续发力，为业务盈利带来显著支撑。

二季度信也科技研发投入近 1.3 亿元，同比增长 8.2%。在风控领域，升级了针对深度伪造等复杂 AI 欺诈的防御体系，检测准确率达 98.8%。乐信计划将 AI 智能体岗位扩展至 100 个以上，覆盖辅助策略优化、催收质检等场景。奇富科技推出 ICE 智能营销服务开放平台，通过 ICE 中的大数据及云计算技术，将借款人与金融机构进行匹配，二季度 ICE 及全方位科技解决方案下的贷款总额为 350.32 亿元，占比达到 41.4%。

此外，延续一季度的业务发展模式，一些公司也在持续发力海外业务，为营收和净利润增长带来多元助力。信也科技第二季度国际业务交易额突破 32 亿元，同比增长 39%。营收近 8 亿元，同比增长 41.5%，占总营收的 22.3%，撑起了业绩的半壁江山。

无论是 AI 创新带来收入，还是海外市场开拓增加贡献，都成为上市金融公司业绩的重要补充，这也为下半年的业绩可持续增长奠定基调。

面向下半年，如何延续发展态势，实现全年高质量增长？业内普遍认为，金融科技公司需进一步提升整体业务能力和协同能力、深耕场景金融，形成差异化竞争优势，可以持续深化数字化转型，以数智引擎推动服务能力提升、经营效率提升和盈利水平提升，抑或加码海外市场，提供全方位、专业化解决方案，打造 " 科技叙事 "，继续为市场带去超乎预期的亮眼表现。