拟发行 1700 万股 B 类普通股，9 月 16 日港交所上市。

作者 |  颐圣

编辑 |  志豪

车东西 9 月 9 日消息，昨天上午，禾赛科技在港股开启首次公开发售（IPO），拟发行 1700 万股 B 类普通股，每股最高发行价 228 港元（约合人民币 208.6 元），合计拟募集约 38.76 亿港元（约合人民币 35.4 亿元）。

如果一切顺利，禾赛科技预计将在 9 月 16 日于港交所主板实现与纳斯达克的双重上市，股票代码 "2525"。

▲禾赛科技开启 IPO

此次港股 IPO 是禾赛科技资本战略的重要一步，也使其成为首家通过 " 科企专线 " 完成 IPO 的特专科技企业。

从发行结构上来看，禾赛科技计划全球发售 1700 万股 B 类股份，其中香港公开发售 170 万股（占 10%），国际发售 1530 万股（占 90%）。

本次发行每手买卖单位 20 股，单手最高入场费为 4605.99 港元（约合人民币 4124 元）。

▲禾赛科技本次 IPO 每手买卖单位及入场费

投资者直接认购的 B 类普通股与已在纳斯达克上市的美国存托凭证（ADS）实行完全互换机制，每份 ADS 对应一股 B 类普通股。

这种设计为国际投资者提供了跨市场交易通道，同时维持了公司股权结构的稳定性。

据悉，此次 IPO 共有 6 家基石投资者参与，分别是 HHLR Advisors（高瓴集团旗下机构）、泰康人寿、WT 资产管理、Grab、宏达集团及 Commando Global Fund。

▲禾赛科技未经审计的 2025 年二季度业绩

禾赛科技在 2025 年第二季度实现了从亏损到盈利的转折，据禾赛方面透露，该公司在当季度实现 GAAP 净利润 4410 万元，而 2024 年同期为净亏损 7210 万元。

在毛利率方面，禾赛科技毛利率为 42.5%，较上年同期的 45.1% 下降了 2.6 个百分点，但较上一季度有所提升。

2025 年上半年整体毛利率为 42.2% ，高于竞争对手速腾聚创的 25.9%。

在研发费用方面，禾赛科技在该季度研发费用为 1.992 亿元，较 2024 年同期的 1.986 亿元微增 0.3%。

值得注意的是，禾赛科技于 2025 年 4 月作为牵头单位及第一起草单位主持编制《车载激光雷达国家标准 GB/T 45500-2025》。

此次发行后，禾赛科技联合创始人、CEO 李一帆对禾赛的持有权将变为 5.89%，投票权将变为 22.59%。

▲禾赛科技主要人物发行后所有权及投票权百分比