中邮证券有限责任公司吴文吉近期对长盈精密进行研究并发布了研究报告《业绩稳定增长，机器人、服务器打造增长极》，给予长盈精密买入评级。

长盈精密 ( 300115 )

l 事件

公司发布 2025 中报，上半年实现营收 86.40 亿元，同比增长 12.33%；实现归母净利润 3.06 亿元，同比减少 29.37%；扣非归母净利润 2.88 亿元，同比增长 32.18%。

l 投资要点

多产品线并进，业绩稳定增长。公司上半年实现营收 86.40 亿元，同比增长 12.33%，其中消费电子业务业务实现营业收入 53.04 亿元，平稳增长，新能源业务实现营业收入 29.39 亿元，较去年同期增长 37.09%；海外人形机器人零件实现收入超过 3,500 万元，2024 年全年仅为 1,011 万元，实现归母净利润 3.06 亿元，同比减少 29.37%；扣非归母净利润 2.88 亿元，同比增长 32.18%。

布局人形机器人 + 服务器，打开成长空间。在人形机器人方面，公司从 2024 年开始加快相关产能的建设，为海内外人形机器人客户开发如铝合金、镁合金、钛合金等金属材料，PEEK、IGUS 等工程塑料，橡胶、尼龙等多种材料的零件，目前公司已取得了多个国产、海外人形机器人品牌的量产订单。在服务器方面，公司开发的应用于服务器、工作站内部高速背板连接器产品已给国内头部客户送样验证，同时公司收购了深圳市威线科电子有限公司 51% 的股权，丰富高速铜连接模组产品线，为海外连接器头部客户及 AI 服务器客户提供产品。

l 投资建议：

我们预计公司 2025/2026/2027 年营业收入分别为 192.6/221.6/252.6 亿元，归母净利润分别为 8.2/10.2/12.5 亿元，维持 " 买入 " 评级。

l 风险提示：

市场复苏不及预期；竞争格局加剧风险；产品研发及技术创新不及预期；客户导入不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 61.52%，其预测 2025 年度归属净利润为盈利 8.26 亿，根据现价换算的预测 PE 为 35.49。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 4 家机构给出评级，买入评级 2 家，增持评级 2 家；过去 90 天内机构目标均价为 28.0。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由 AI 算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。