9 月 11 日，A 股消费电子板块开盘拉升，成分股奕东电子（301123.SZ）、工业富联（601138.SH）、立讯精密（002475.SZ）、易德龙（603380.SH）实现涨停。

消息面上，9 月 10 日，苹果正式发布了 iPhone 17 系列四款新机型。一周前，华为发布新一代三折叠手机 Mate XTs 非凡大师，这也是首款出厂即搭载 HarmonyOS 5.1 的华为三折叠机型。

新机型各具特色

华为近期发布的新机型包括‌ HUAWEI Mate 80 系列‌（预计 2025 年 10 月发布）、‌ Mate XTs 非凡大师三折叠屏手机‌（9 月 12 日开售，售价 17999 元起）以及‌ Pura80 系列。

据悉，MateXTs 非凡大师三折叠屏手机在设计上延续了 " 内折 + 外折 " 的双铰链结构，展开后屏幕达 10.2 英寸，最薄处为 3.6 毫米。配置方面，华为常务董事、终端 BG 董事长余承东罕见公布，华为 Mate XTs 非凡大师搭载了麒麟 9020 芯片，整机性能提升 36%。售价方面，该款手机 256GB 版本售价 17999 元、512GB 版本售价 19999 元、1TB 版本售价 21999 元。

除了硬件迭代，华为 Mate XTs 把鸿蒙 5 作为体验升级的核心：借助鸿蒙 5 一次开发多端部署、多窗口操作等能力，把桌面 /PC 的工作流延伸至手机端，WPS、飞书、钉钉、Wind 金融终端、东方财富、多款腾讯游戏等应用实现适配。

再来看苹果，此次 iPhone 17 推出四种机型，包括：iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max，以及备受瞩目的 iPhone Air。以往苹果手机包括 Plus 机型，iPhone 则用 Air 机型替代了传统机型，这带来全新的设计方案。其中，iPhoneAir 作为 iPhone 新机型，薄至 5.64mm，重量仅 165 克。就算加上摄像头模组，iPhoneAir 最厚处依然在 10 毫米以内，外观较为惊艳。

除了智能手机，苹果秋季发布会还发布了 AirPods Pro 3、Apple Watch Ultra 3 等一系列新品。

万联证券分析师称，苹果与华为的新品发布，有望推动消费电子产业链的技术创新迭代与产品需求升级，iPhone 17 系列的超薄新款以及华为三折叠屏手机，有望直接拉动消费电子产业链订单增长，带动 OLED 面板、摄像头模组、散热组件及铰链等细分领域需求提升。

产业链迎来新机遇

两大手机主机厂巨头之间的较量也掀起了一场关于智能手机的全球消费电子热潮。

根据 CounterPoint Research 披露数据，2025 年上半年全球高端智能手机销量同比增长 8%，创上半年历史新高，随着消费者对智能手机的使用深度与黏性持续提升，" 高端化 " 趋势在各地区愈发明显，多数品牌与地区均受益于这一趋势。

今年第二季度，全球智能手机出货量同比增长 3%，市场营收同比增长 10%，首次突破 1000 亿美元大关，创下第二季度历史最高纪录。

对于消费电子产业链而言，苹果与华为的新品发布无疑带来了新的发展机遇。OLED 面板作为手机屏幕的重要组件，随着两款新机型的推出，其需求将进一步增加；摄像头模组方面，为了实现更好的拍照效果和更多的拍摄功能，手机厂商对摄像头模组的性能和质量要求也越来越高，这将带动摄像头模组产业的升级和发展；散热组件和铰链等细分领域也将受益于新机型的发布，散热组件需要更好地解决手机在高性能运行时的散热问题；铰链则是三折叠屏手机实现折叠功能的关键部件，其技术和质量要求也更为严格。

相关企业直接受益

对于 A 股市场而言，消费电子板块的活跃表现与苹果、华为的新品发布密切相关。奕东电子、工业富联、立讯精密、易德龙等成分股的涨停，反映出市场对消费电子产业链未来发展的乐观预期。这些公司作为消费电子产业链的重要环节，将直接受益于新品发布带来的订单增长和技术升级需求。

其中，奕东电子的柔性电路板（FPC）产品已应用于华为手机的主板、电池保护及周边配件等场景。其 FPC 技术可满足超薄化（厚度仅 0.1mm）和高弯折寿命（超百万次）需求，直接适配华为高端机型的精密设计要求。此外，公司还为华为鸿蒙 PC 研发高速 FPC，该产品已通过验证并计划于 2025 年第三季度量产，用于提升笔记本电脑的信号传输效率。

工业富联则是苹果 iPhone 系列的核心代工商之一，承担传统机型及折叠屏机型的整机组装任务，并为 iPhone 17 提供精密结构件，包括金属中框、散热组件等。其在苹果供应链中的地位显著，例如为 iPhone 17 Pro 系列独家供应合金中框，采用激光钻孔工艺将结构件厚度控制在 0.8mm 以内，适配超薄设计需求。此外，工业富联还通过子公司为苹果 Apple Watch、AirPods 等产品提供精密组件，2025 年上半年消费电子业务收入同比增长 28%，苹果相关订单贡献突出。

立讯精密也是 iPhone 17 系列整机组装的核心厂商，承接 45% 的订单份额，独家供应 Pro 系列合金中框（厚度 0.8mm）和散热组件。其代工范围还覆盖 Apple Watch Series 10、AirPods 4 及 Apple Vision Pro 头显，其中 Vision Pro 整机组装贡献 2025 年上半年营收超百亿元，单机代工利润达 200 美元。此外，公司为 iPhone 17 提供 eSIM 模块、高速铜缆连接器等关键组件，支持其全球最薄直板设计（厚度 6.1mm）。