江苏半导体功率器件龙头发起重磅并购。

作者 |  ZeR0

编辑 |  漠影

芯东西 9 月 12 日报道，9 月 11 日，江苏扬州半导体分立器件芯片上市公司扬杰电子发布公告，宣布拟支付现金购买广东东莞电力电子保护元器件公司贝特电子100% 股权，整体转让价格为22.18 亿元。

本次交易未构成重大资产重组，构成关联交易。交易完成后，贝特电子将成为扬杰电子的全资子公司。

扬杰电子成立于 2000 年，注册资本为 5.43 亿元，是国内少数集半导体分立器件芯片设计制造、器件封装测试、终端销售与服务等产业链垂直一体化（IDM）的厂商。其产品线涵盖分立器件芯片、MOSFET、IGBT& 功率模块、SiC、整流器件、保护器件、小信号等，广泛应用于汽车电子、人工智能、清洁能源、5G 通讯、智能安防、工业、消费类电子等领域。

该公司于 2014 年 1 月 23 日在深交所上市，截至 9 月 11 日收盘，最新总市值为 355 亿元。

贝特电子成立于 2003 年 8 月，注册资本为 1.02 亿元，是一家专注于电力电子保护元器件及相关配件的研发、生产和销售的高新技术企业。

该公司曾于 2016 年 4 月在新三板挂牌，后于 2018 年 7 月摘牌，2023 年 6 月申请的深交所创业板 IPO 在 2024 年 8 月被其及保荐机构主动撤回，当时拟募集资金 5.5 亿元用于扩产及研发。

根据交易公告，经过多年发展，贝特电子建立了丰富完善的产品版图，拥有200 余个产品系列、9000 余种产品规格，能够满足高端、中端和低端不同应用场景和需求，产品齐备性和可靠性均位居国内企业第一梯队。

贝特电子在行业内深耕超过 20 年，获得了专精特新 " 小巨人 " 企业等荣誉资质。其 " 贝特卫士 "、"ADLER" 及 "ASTM" 品牌在国内外市场中树立了良好口碑，积累了家用电器、消费电子、新能源汽车、光伏、储能等行业的多家知名优质客户，具有较强市场影响力。

交易双方财务数据比较如下：

2024 年、2025 年 1-3 月，贝特电子营收分别为 8.37 亿元、2.18 亿元，净利润分别为 1.48 亿元、0.41 亿元。其主要财务数据如下：

业绩承诺方承诺 2025 年 -2027 年贝特电子应实现的合并报表口径下扣除非经常性损益后归母净利润合计不低于 5.55 亿元。

本次交易贝特电子股东全部权益在评估基准日的评估价值 22.20 亿元，与母公司报表口径中股东全部权益账面价值 5.99 亿元相比，评估增值 16.21 亿元，增值率为 270.46%；与合并报表口径归属于母公司的股东权益账面价值 5.80 亿元相比，评估增值 16.40 亿元，增值率为 282.89%。

截至本公告日，贝特电子无控股股东，股东韩露、刘汉浩、易鹏举、黄卫平及卢志明签署了《一致行动协议》，合计持有贝特电子 39.35% 股份，为贝特电子实际控制人。

根据交易各方签署的《股份转让协议》， 本次交易中提供业绩承诺的贝特电子股东将共同出资成立持股平台东莞贝聚，由东莞贝聚通过大宗交易的方式从上市公司扬杰电子控制的建水县杰杰管理受让不低于 7.16 亿元交易金额的扬杰科技股票并将取得的扬杰科技股票全部质押给扬杰科技全资子公司江苏美微科，并自愿锁定至 2028 年 6 月 30 日以作为业绩承诺的履约保障。

贝特电子与扬杰电子具有较好的协同效应，纳入扬杰电子体系后，双方充分共享扬杰电子的研发、管理、市场等资源，预期将形成较好的协同整合效应，使扬杰电子的营收及盈利指标预计将有较好的增长。

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