格隆汇 9 月 12 日｜今日芯片板块全线上扬，芯原股份 "20CM" 涨停创新高，云天励飞、寒武纪分别涨 3.65%、1.75%，带动科创人工智能 ETF ( 588730 ) 上涨 2.23%，冲击三连阳，今年累计涨幅高达 51%。

消息面上：有消息称，①阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其 AI 模型，部分替代了英伟达生产的芯片。此前 8 月 29 日电话会议上，阿里巴巴已透露 AI 芯片已有‘ " 后备方案 "，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备。市场将次此解读为国产芯片替代。

②芯原股份公告称，7 月 1 日至 9 月 11 日新签订单 12.05 亿元创历史新高，AI 算力相关的订单占比约 64%。

③ 2025 年第二季度，百度、阿里巴巴和腾讯共计投入 616 亿元用于资本支出，同比增长 168%，主要用于 AI 基础设施和本土芯片采购。中国计划在 2026 年前将 AI 芯片产量提升至目前的三倍，以降低对海外 GPU 的依赖。

科创人工智能 ETF 跟踪科创板人工智能指数，覆盖人工智能产业上中下游领域，半导体权重达 54.1%，前三大权重股包含寒武纪（16.62%）、澜起科技（10%）和芯原股份（8.65%）。

得益于精准覆盖 "AI 芯片 +AI 应用 "，资金大幅涌入科创人工智能 ETF，今年份额大增 10.14 亿份，同比飙涨 738%，最新规模增长至 17.03 亿元。