海内外 AI 产业链的景气度值得高度关注，AI 硬件端依然稳居行情核心主线。

海外方面，甲骨文业绩超预期，上周三股价大涨 36%。主因与 OpenAI 签署的一项大单：两家公司签署一份自 2027 年开始为期约 5 年、总值 3000 亿美元的算力采购合约。甲骨文的业绩再次印证了海外算力链的景气度。

美光涨价更是 AI 产业链需求增长的重要佐证。美光于 9 月 12 日通知渠道全线产品涨价 20%~30%，并暂停 DDR4 / DDR5 / LPDDR4 / LPDDR5 报价一周。随着 AI 应用从训练向推理及边缘设备延伸，也带动大容量存储器需求持续升温，导致存储器供应吃紧。

光模块方面，2025 年 9 月 9 日，英伟达推出 Rubin CPX，是专为模型大规模上下文处理而设计的新 GPU，提升对软件编码和生成式视频的处理效率。Rubin CPX 提供最高 30Pflops NVFP4 精度算力，搭配 128GB GDDR7 内存，通过与 Vera CPU 和 RubinGPU 协同工作。Rubin CPX 的推出有望加速 AI 应用推理落地，降低推理成本，加速 AI 商业正循环，同时，CPX 的推出或将带来更多集群网络互联以及液冷散热需求，持续看好光通信及液冷板块。

感兴趣的投资者可以关注 A 股 AI 硬件板块的代表性标的通信 ETF（515880），成份券股中 " 光模块 + 服务器 + 铜连接 + 光纤 " 占比超七成。创业板人工智能 ETF（159388）目前指数成份券前三大权重股和权重分别为：新易盛 20.28%，中际旭创 18.79%，天孚通信 6.50%，光模块龙头合计权重超过 44%，值得关注。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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