《科创板日报》9 月 15 日讯（编辑 宋子乔） AI 需求正导致部分存储产品严重缺货。根据 TrendForce 集邦咨询最新研究，AI 创造的庞大数据量正冲击全球数据中心存储设施，传统作为海量数据存储基石的 Nearline HDD（近线硬盘）已出现供应短缺，目前 NL HDD 交期已从原本的数周，急剧延长为 52 周以上，加速扩大云计算服务供应商的储存缺口。

HDD（硬盘），为什么缺货的是这种产品？

在传统数据中心储存分层架构中，HDD 凭借每单位储存容量（GB）的极低成本优势，稳居冷数据（Cold Data）主流储存方案。冷数据包含备份档案、历史记录等不常被存取，但需要长期归档保存的数据。简单来说，HDD 是 AI 推理世界的 " 大型档案馆 "，可以极低的成本保存海量的、不常访问的数据，是构建经济高效的大规模 AI 系统不可或缺的一部分。

随着 AI 推理应用扩张，冷数据储存需求也急速攀升。而全球主要 HDD 制造商近年未规划扩大产线，无法及时满足 AI 刺激的突发性、巨量储存需求。

这一背景下，HDD 的替代品，高效能、高成本的 SSD（固态硬盘）逐渐成为市场焦点。因为这波 HDD 缺口严峻，云计算服务供应商们开始考虑采用 SSD，SSD 迎来一波转单需求。集邦咨询预计，特别是大容量的 QLC SSD 出货可能于 2026 年出现爆发性增长。

SSD 以其高速的读写性能，主要负责需频繁存取的热数据（Hot Data）和温数据（Warm Data），是 AI 推理流水线的 " 高速补给线 "，确保了计算单元（GPU/CPU）能够 " 吃饱喝足 "，永远不必因为等待数据而闲置，从而最大化计算资源的利用率和推理服务的响应速度。然而，其要迈向大规模部署须先解决成本和供应链的双重挑战。

原因无他，SSD 太贵。

若比较 QLC SSD 和 Nearline HDD，前者不仅效能较佳，而且可节省约 30% 的耗电量，但其定价通常是 HDD 产品的两倍左右。这就导致，面对大幅增长的 AI 需求，考虑到高容量产品的产能有限，SSD 供应商不愿意大幅降价。因此，预期买卖双方将有一场价格博弈，带动 2025 年第四季整体 Enterprise SSD 合约价季增 5-10%。

全球 AI 资本开支持续加码 存储有望迎来普涨行情

存储是 AI 基础设施的重要组成部分，它虽不像 GPU 等算力设施那样炫彩夺目，但却是支撑 AI 运行的基石。没有强大的存储，再强大的算力也无法充分发挥其潜力。

随着生成式 AI 的进步，更高级的存储产品愈发重要。

一方面，巨头争相布局下一代存储。SK 海力士 12 日宣布，已成功完成面向 AI 的超高性能存储器新产品 HBM4 的开发，实现了全球最高水平的数据处理速度和能效，并在全球首次构建了量产体系，三星和美光也在积极跟进，两者均已经开发了 HBM4 产品；英伟达与日本存储大厂铠侠正合作开发一款为 AI 服务器量身定制的 SSD，旨在部分取代作为 GPU 内存扩展器的 HBM。

另一方面，存储产品涨价信号枪已经打响。继闪迪宣布将存储产品价格上调 10% 以上之后，据 digitimes 报道，美光向渠道通知存储产品即将上涨 20%-30%，目前已暂停 NAND 闪存和 DRAM 报价一周，市场消息人士预测美光 NAND 闪存价格可能上涨高达 30%。美光暂停报价及传闻中的大幅涨价与 2026 年起云服务提供商存储需求的预期增长有关。头部云服务提供商已开始就 2026 年的批量采购订单进行谈判，数据中心将下达容量达数十艾字节（EB）的企业级固态硬盘订单。

浙商证券最新研报称，美光暂停报价，存储行业本轮价格上行趋势仍在加强进行时。

闪迪表示本次涨价有人工智能应用以及数据中心、客户端和移动领域存储需求增长推动。开源证券就此认为，随着 AI 需求持续提升，Q4 企业级存储价格有望持续上涨，国内 AI 基础设施建设持续扩张有望带动国产企业级存储市场扩容，全球 AI 资本开支持续加码，存储步入全面涨价行情。同时在海内外数据中心存储需求持续提升背景下，国内互联网厂商或将出现一定需求缺口，国产企业级存储厂商有望充分受益。