格隆汇 9 月 15 日｜电池板块放量大涨，宁德时代大涨 10%，股价越过 2021 年 12 月高点，创下历史新高，带动储能电池 ETF（159566）涨 2.3%。

储能电池 ETF 跟踪国证新能源电池指数，聚焦储能产业链，截至 9 月 12 日，其规模达到 11.43 亿元，连续 13 日资金净流入，是全市场聚焦储能产业的最大规模的 ETF 产品。

储能电池板块上涨，消息面上：

1. 摩根士丹利 9 月 11 日发布报告指，电池巨头宁德时代的行业领导地位非但没有被削弱，反而在竞争中得到进一步强化。该行认为，随着宁德时代今年上半年在欧洲电动汽车电池市场取得突破，而规模较小的竞争对手在关键的储能领域陷入盈利困局，加之当前大热的固态电池技术被视为短期炒作，宁德时代的领先优势将得以延续，其估值在同行中已具备显著吸引力，已经成为了 " 行业中最便宜的 "。

2. 从行业看，发改委重磅政策将预期变为政策底。136 号文颁布之后，新能源发电开启全面入市交易，新能源电价显著回落。对于新能源发电企业而言，单纯依靠新能源发电随发随卖已难以支撑盈利需求。储能设施可提供容量电价收益、峰谷价差套利收益、调用输电收益等，使发电项目的 IRR 回升到 6%-15% 左右，成为电站盈利的关键因素，因而储能的必要性大幅提升，市场空间快速释放。

8 月储能招标数据出炉再超市场预期，创历史新高，排除抢装影响后，市场开始逐步接受储能长期逻辑明显改善的实施，配合大量龙头电池厂商订单和排产超预期，形成了强现实与强预期的共振。