9 月 18 日，大盘低开后震荡上行，三大指数均创阶段新高，截至上午收盘，上证指数涨 0.45% 报 3893.95 点，深证成指涨 0.79%，创业板指涨 0.49%，北证 50 涨 1.05%，科创 50 涨 3.4%，中证 A500 涨 0.57%，A 股半日成交 1.72 万亿元。

资金面，央行公告称，9 月 18 日以固定利率、数量招标方式开展了 4870 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 4870 亿元，中标量 4870 亿元。Wind 数据显示，当日 2920 亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放 1950 亿元。

消息面，美联储如期降息 25 个基点，将联邦基金利率下调至 4.00%-4.25%，为年内首次降息，也是时隔 9 个月后重启降息。同时，美联储下调超额准备金利率 25 个基点至 4.15%，下调储备金利率 25 个基点至 4%。

在华为全联接大会 2025 上，华为轮值董事长徐直军表示，算力过去是，未来也将继续是人工智能的关键，更是中国人工智能的关键，他分享了昇腾芯片的后续规划。预计 2026 年第一季度推出昇腾 950PR 芯片，四季度推出昇腾 950DT，2027 年四季度推出昇腾 960 芯片，2028 年四季度推出昇腾 970 芯片。

板块方面，半导体产业链攻势如潮，中微公司涨约 15% 逼近历史高点，北方华创创历史新高；瑞芯微、和而泰双双涨停，光刻机概念持续火热，凯美特气 2 板，波长光电涨 10%。

在高速硅光子时代，光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显，CW 激光器及部分无源器件需求或将持续提升，同时 OCS/ 空芯光纤 / 薄膜铌酸锂 /CPO 等多条新技术并行演绎，有望孕育着新的市场投资机会。

这里，通过整合天风、安信、国信等 10 余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来 4 家公司简介，仅供参考。

1、德科立

在客户指引下公司积极扩产，目前泰国工厂预计年底前全面投产并完成认证，国内老产线产能已提升一倍，随着新产线 6-7 月完成认证年内产能有望再扩一倍，预计公司产能将呈逐季提升态势，到年底供应瓶颈或有效缓解。

——山西证券

2、光库科技

公司原先 FAU 业务主要在加华微捷，收购安捷讯后，有望扩大客户群体和营收体量，显现出明确的规模优势。

——国泰海通证券

3、凌云光

公司是中国机器视觉领域龙头厂商，技术产品及市场份额领先。公司深度把握行业客户需求，公司产品广泛应用于消费电子、印刷、新能源等多个应用领域。

——招商证券

4、华丰科技

在全球数字化进程加速及能源结构转型的驱动下，公司紧抓数据中心基础设施升级、AI 算力需求爆发及新能源汽车渗透率提升三重机遇，盈利能力显著提升。

——中邮证券

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