近期在 AI 及光模块的强势行情下，光模块占比 50% 的通信 ETF（515880）成为市场上最受瞩目的产品之一。截至写稿，通信 ETF 年内涨幅超 94%，位居 A 股 ETF 涨幅第一。资金积极布局，通信 ETF（515880）近 20 日净流入超 45 亿元。

相关机构表示，AI 尚处于上升期。现在产业链仍处于供不应求阶段，短期放量看供给，长期以需求为锚。从海外算力看，英伟达展望到 2030 年全球 AI 基础设施支出将达 3-4 万亿美金，目前北美四大云厂的年度资本开支接近 4000 亿美元左右（财务口径不同可能有所差异），这意味着还有数倍的成长空间。对中国市场而言，英伟达测算今年市场空间 500 亿美元，后续有望以 50% 增速成长。现在国内的算力需求增长迅猛，很多信创的数据中心也正在建设。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。截至 9 月 18 日，通信 ETF（515880）规模超 118 亿元，" 光模块 + 服务器 + 铜连接 + 光纤 " 占比超过 77%（截至 8 月 29 日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比 50%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/9/18，通信 ETF 规模为 118.21 亿，在同类 15 只产品中排名第一。权重占比截至 2025/8/29。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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