来源 | 美股研究社

作者 |   Manjusaka

衣食住行，人生四要，能够串联其中一二，就足以催生出万亿级别的超级巨头。

最新消息，Uber 市值突破 2000 亿美元（约合人民币 1.46 万亿元）。这背后，是 Uber 以网约车为起点，逐步将商业版图扩张至多元出行、即时配送服务（Uber Eats）、租赁与物流等领域，验证了 " 一站式出行 + 生活服务 " 的巨大潜力。

然而，国内经历了团购、网约车、外卖多轮大战后，仍未出现同类平台，尝试跨界打通网约车与本地生活的平台纷纷折戟。国内社零总额在 2024 年已经接近 50 万亿元，这样庞大的市场没有一个比肩 Uber 的一站式生活服务大平台，是不合理的。

正因如此，2025 年以来，国内本地生活服务赛道开启了新一轮扩张周期。随着外卖大战带动线上消费增长，巨头再次将视线投向线上线下一体的万亿本地生活服务市场。

9 月 20 日，淘宝闪购启动团购业务试点，由淘宝闪购和饿了么提供团购供给，同时在淘宝、支付宝、高德三大流量端口上线。

其中，以 " 导航 + 出行 " 为基础的高德，正在成为阿里大消费的 " 奇兵 "。从发布扫街榜到接入团购业务，高德毫无疑问瞄准了中国首个 " 出行 + 消费 " 超级平台的定位。

那么，高德能否成功打造出一个 " 超级高德 "？

从扫街榜到团购，

中国 " 出行 + 消费 " 头号玩家进击

早在 2016 年，马云就提出，中国必须成为全世界最大的买方市场，消费和内需需要重新定义。

在那时，网约车、团购和外卖平台纷纷兴起，移动互联网的普及让消费便捷性得到极大提升，平台经济价值逐渐被市场认识。无论是出行平台还是消费平台，底层逻辑都是高效连接供需，而人的出行和消费本身就是一体的。

意识到这点，阿里开始步步落子 " 大消费生态 "。

自今年 5 月淘宝闪购上线以来，阿里已经成功将外卖业务做成了新增长曲线。8 月，外卖业务带动淘宝 APP 日活跃用户（DAU）增长 20%。北大光华管理学院研究更是指出，每 1 元闪购优惠券可撬动 6.76 元额外消费，预计全年带动近 7000 亿元消费增量。

大消费生态潜力尽显，是时候将线上与线下，到家、到店与出行等消费行为完全打通了。

9 月 10 日，阿里宣布投入超过 10 亿元补贴鼓励用户到店消费，在高德 APP 首页核心位置上线 " 高德扫街榜 "，并同步官宣 " 烟火好店支持计划 "。

9 月 20 日，团购业务同时上线淘宝、支付宝、高德三端，关键逻辑是淘宝提供商家供给，支付宝提供支付服务，高德则提供出行服务与真实可信的用户到店数据。

到这里，阿里打开万亿生活服务市场的 " 破局点 "，已经十分清晰：高德。

本地生活服务市场尤其到店业务格局已相对固化，阿里需要一支 " 奇兵 " 从侧翼突破现有防线。而从 " 扫街榜 " 到团购业务，高德显然承担起这份重任。

能够成为大消费生态的重要入口，高德有独特的四大优势：近 9 亿月活用户真实的行为数据基础；与淘宝、支付宝、饿了么等业务的协同效应；以 AI 助手 " 小高老师 "12 亿次单日调用量为标志的智能服务；以及能够精准连接全国近 600 万家餐饮夫妻小店，与阿里 " 让天下没有难做的生意 " 的初心一脉相承。

从高德扫街榜也可以看出，阿里基于高德展开差异化竞争的战略思路。

高德扫街榜以用户的真实导航行为为核心评价依据，并引入芝麻信用体系，直击行业长期存在的 " 刷评刷榜 " 痛点。评论可以注水，但大规模用户的实际到店行为难以造假。高德地图每天高达 1.2 亿次的生活服务 AI 搜索和超过 15 亿公里的日导航总里程，使平台能够将出行行为与门店评价深度融合，重构一个更可信的生活服务信用体系。

如今，高德接入团购业务是又一个强力信号，标志着阿里将通过构建 " 用户信任 " 来切入到店业务腹地。

对于高德自身来说，在大消费生态中的价值被发现，成为连接线上与线下、需求与供给的 " 枢纽 "，也是一次飞跃的机遇。

连接阿里大消费，

打开 " 线下超级入口 " 想象力

高德是国民级应用，是绝对的 " 流量大户 "，平台过去最大的挑战就是如何以用户友好的方式，将 APP 巨大流量转化为商业价值。

已经成为两千亿美元巨头的 Uber，给了国内市场一个重要参考：生活服务是离用户生活需求最近、最能变现出行流量的一种方式。

Uber 从网约车平台成功转型为 " 出行 + 配送 " 的综合服务体后，市场发现，使用出行和配送服务的用户留存率比单一业务消费者高 35%，产生的总预订量更是单一业务消费者的 3 倍，Uber Eats 在 2025 年第二季度的订单额增速已超越传统出行业务，显示出巨大增长潜力。

然而，Uber 的成功很大程度上得益于公司所在的竞争环境强度相对较低，能更从容地将资源分配至消费业务。Uber 在全球网约车市场的份额超过 60%，是美国市场的绝对领导者。

反观国内市场，出行领域的竞争已异常激烈，玩家们多数被迫将核心资源集中于主业求生，难以有余力构建跨领域的融合生态。

这也恰恰是高德脱颖而出的机会所在。企业的竞争力并非完全取决于拥有多少资源，而是能否最大化利用内外部的资源。而高德背靠阿里生态体系，被赋予了独特的生态协同优势。

高德可以与饿了么的即时履约能力、飞猪的酒旅服务资源以及支付宝的支付与信用体系深度融合。这种协同效应，无疑备受阿里重视。因此，高德在打造 " 一站式生活服务平台 " 时，能得到阿里优质资源支持，实现更高效率的价值创造。

更有确定性的是，目前，阿里已经尝到了大消费战略的 " 甜头 "。随着阿里将 " 大消费 " 与 "AI+ 云 " 视为两大核心战略，战略性地投入资源去打造大消费平台，淘宝闪购日活和订单数据呈现爆发式增长。

在大消费战略投入初见成效的情况下，阿里能够拿出足够的资源和决心，支持高德向着生活服务的大平台进化。而将 " 导航流量 " 转化为 " 交易流量 "，高德接下来要做的就是，改变用户 " 找路线用高德 " 的单一习惯，培养用户在高德内完成从发现到消费全流程的新心智。

扫街榜 + 团购，就是这个转变的起点。高德以地理位置为核心，按 " 烟火小店 "" 轮胎磨损榜 " 等场景分类，直接关联周边店铺，用户从榜单发现好店、导航到店，再到核销补贴，十分便捷。而根据官方数据，高德扫街榜上线第一天，使用榜单、评分、评论的用户超 4000 万人，第一周上榜烟火小店的流量增长 187%，成效显著。

高德打响了开门红。用户在高德一个 APP 内，享受 " 出行导航 + 目的地推荐 + 到店 + 团购 + 评价 " 的一站式全链路消费服务的心智正在加速形成。

这也意味着，高德作为 " 线下超级入口 " 的想象力被打开。在互联网科技行业新一轮增长与重估周期中，高德能飞多高呢？

高德再造 " 大高德 "，

超级平台成未来必然趋势

在 AI 深度连接万物的时代，APP 的价值被重新定义。

今年初，高盛发布了一份《Navigating China Internet》报告，提到中国互联网行业的第一个趋势就是超级应用，比如微信和抖音，正在社交、娱乐和交易领域持续扩张。

从根源来看，超级 APP 是科技改变搜索与消费方式的必然结果。高盛分析师认为，中国的互联网公司在移动互联网时代展现了强大的创新能力，这种创新势头会推动 AI 智能体和聊天机器人进一步普及，改变传统的搜索和消费习惯。

在此背景下，高德打造智能化的一站式生活服务平台，与用户、企业诉求的高度契合。

对用户而言，追求 " 效率与便捷 " 是基础需求。

一个能提供 " 一站式服务 " 的超级 APP 极大降低了用户的切换成本和选择负担。淘宝闪购上线仅四个月，月度活跃用户已突破 3 亿，较 4 月之前增长 200%，证明了用户在用脚投票。

对企业而言，" 增长与留存 " 是永恒命题。

目前，高德扫街榜已经覆盖了全国超 300 个城市的 160 万个线下服务商家，包括超 87 万家餐厅、23 万家酒店以及近 5 万个景区等。

接入团购业务后，高德可以整合衣食住行等多场景资源，可以不断挖掘新的消费场景和需求，如夜间经济、宅经济、文旅融合等。参考淘宝闪购的数据，深度触及 " 人间烟火 "，将极大提升高德的用户粘性和单用户价值（ARPU 值）。

展望未来，在超级应用的大趋势下，接入团购只是一个开始，高德后续或将扩展到广泛的消费领域，从而成长为不可或缺的生活服务平台。而中国广阔的消费市场，给了高德充足的想象空间。

中国有 14 亿人口，中等收入群体超过 4 亿。根据国新办的数据，从绝对值来看，中国社零相当于美国的 80% 左右，且国内社零实际购买力已是美国的 1.6 倍。

在此基础上，市场还在激发源源不断的创新潜能。在政策促消费、科技企业激活本地生活消费的背景下，QuestMobile 数据显示，中国社会消费品零售总额在 2025 年增速明显较去年有所提升。

对标 Uber 从出行到外卖业务的变现率，高德若成功打通国内出行与消费两个大市场，有望开启千亿美元级的新想象空间。

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