随着 AI 浪潮席卷金融业，智能投顾正经历 AI 驱动的范式革命。这要求，智能投顾平台不光需要将 AI 应用于投研、顾问、交易的全流程链条，更是需要通过 AI 算法重构服务模式与商业逻辑。

理财魔方的实践验证了 AI 驱动变革的可行性。其智能账户模式缓解了投顾组合的个性化悖论，AI 投研系统则直面中国资本市场高波动的特殊挑战，AI 个性化引擎则在一定程度上解决了行业长期存在的获客成本与用户留存难题。

截至目前，理财魔方平台已经服务用户近百万，合作超 20 家主流基金投顾机构及 110 余家公募基金公司。更重要的是，其 AI 投资信号系统准确率表现优异。

据数据统计，八倍低估值策略账户 2025 年第二季度（2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日），历史已发信号共 9 次，平均准确率 88.89%；智能全天候策略账户 2025 年第二季度（2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日）历史已发信号共 11 次，平均准确率 63.45%；展现了 AI 技术真正在为投资者创造价值。

（准确率定义：加仓信号发出后，未来半年时间有大于等于 10% 的点位高于加仓信号发出点位的 0.5 个 20 日标准差为信号准确；减仓信号发出后，未来半年时间有大于等于 10% 的点位低于减仓信号发出点位的 0.5 个 20 日标准差为信号准确。）

（注 : 历史业绩不代表未来收益，投资存在市场波动、政策变化等风险，投资者需理性判断。）

01  

AI 赋能家庭资产管理，理财魔方打造智能账户模式

2019 年随着投顾新规试点的开始，市场上陆续有 60 家试点机构开展了投顾组合业务。通过优选基金和多元资产配置，投顾组合比客户直接购买基金的风险更低、收益更高。

但是随着市场上的基金投顾组合膨胀至上千个，如何选择投顾组合又成为投资者的难题。不同用户的投资期限、投资节奏都有差异，但是投顾组合的统一管理和调整让个性化需求难以有效满足。

为了帮助客户更好的选择投顾组合实现家庭资产配置的目标，并且满足不同客户的个性化需求，理财魔方全新打造个性化 " 智能账户模式 "。通过解耦大类资产配置与底层投顾组合，实现在合规框架下的模式创新。该模式将投资组合分类到多个子账户，通过子账户调整，分配每类资产的仓位比例。

例如，在智能全天候账户中，当标普指数出现大幅回调时，用户可以结合 AI 择时模型建议，降低相关子账户的组合持仓比例，从而控制风险。同时，这也能保证针对不同用户的个性化投资策略。

图：理财魔方全天候策略智能账户架构图

为了实现智能账户模式创新，理财魔方完成了业内两个创新。第一个创新，在于其分层决策架构。

在顶层市场决策层面，理财魔方基于宏观市场环境，通过 AI 大模型充分运用择时、行业轮动等策略，为用户动态调整各大类资产的配置比例。

例如，在 2025 年 3 月美股市场出现剧烈波动期间，理财魔方迅速发出风控信号，降低美股权益资产暴露；而在 4 月市场企稳后，又及时提示补仓机会，成功规避了期间的市场波动。

在底层资产遴选层面，智能账户接入数百个专业投顾组合作为资产池，确保每一大类资产都有多种投顾组合可供选择，从而在执行层面保证资产配置决策的有效实施。

智能账户的第二个核心创新点，体现在 AI 驱动的个性化风控引擎。针对不同用户的持仓情况和风险暴露，理财魔方可以智能生成差异化的投资信号。对于已经重仓某类资产的用户，AI 风控引擎会发出减仓建议；

而对轻仓用户，则会提示加仓机会以捕捉潜在收益。这种基于个人实时仓位的 AI 风控机制，真正实现了千人千面的风险管理。

智能账户模式的顺利运行，除了仰仗上述的 AI 技术创新，也依赖于技术、资产、销售三方协同的生态体系。

在技术端，理财魔方母公司是证监会备案的信息技术服务提供商，通过自研的 AI 投研交易一体化平台 " 魔力平台 " 赋能金融合作伙伴，确保了整个生态的技术一致性和服务品质。

在资产端，多家拥有基金投顾试点资格的金融机构作为投顾方，负责提供专业的投顾组合并确保合规性。

在销售端，理财魔方通过旗下持有基金销售牌照的子公司玄元保险代理有限公司（持有基金销售牌照，中国证券投资基金业协会公布的 2024 年上半年 & 下半年基金销售机构公募基金销售保有规模排名前 100），完成最终的产品销售和客户服务环节。

图：智能账户背后的三方协同生态

这种分工协作的生态模式，既充分发挥了各方的专业优势，又确保了全流程的合规运作，形成了一种可持续的商业模式。正如理财魔方 CEO 袁雨来所指出的，这种三方协同的架构 " 形成了良性生态，改善了传统投顾商业模型的困局 "。

02  

扎根中国市场的 AI 投研系统，改善投资者行为收益

理财魔方不仅通过智能账户解决一部分交易问题，还构建了 AI 驱动的投研交易一体化系统 " 魔力平台 "，以期提高客户盈利概率。

A 股市场波动率显著高于美股市场，这就导致对于投研体系的高标准、严要求。理财魔方很早就意识到，择时对于投研系统的重要性，更甚于基本面的。

而中国投资者独特的行为特征，进一步强化了对于投研系统的高标准。理财魔方 CEO 袁雨来指出，中国投资者对于细节要求很高，不仅会事后验证平台提供的交易逻辑准确性，还要求交易逻辑具备充分的可解释性。这也就要求理财魔方必须使用 AI 大模型技术，对海量非结构化信息进行分析处理，才能构建起可解释的投研叙事体系。

为了契合中国市场的特性，理财魔方投研系统的投资哲学体现为 " 胜率优先 " 的理念。这一理念有别于传统投资追求覆盖所有投资机会的思维定式。理财魔方的 AI 算法主动牺牲了投资信号的召回率，以换取更高的准确率。

图：理财魔方八倍低估值账户 2025 年第二季度已发投资信号准确率

图：理财魔方智能全天候账户 2025 年第二季度已发投资信号准确率

（准确率定义：加仓信号发出后，未来半年时间有大于等于 10% 的点位高于加仓信号发出点位的 0.5 个 20 日标准差为信号准确；减仓信号发出后，未来半年时间有大于等于 10% 的点位低于减仓信号发出点位的 0.5 个 20 日标准差为信号准确。）

（注 : 历史业绩不代表未来收益，投资存在市场波动、政策变化等风险，投资者需理性判断。）

图：八倍低估值账户 - 消费板块 2025 年 1 月 1 日至 8 月 31 日已发信号点位情况（示例图）

图：全天候账户 - 债券 2025 年 1 月 1 日至 8 月 31 日已发信号点位情况（示例图）

图：全天候账户 - 恒生科技 2025 年 1 月 1 日至 8 月 31 日已发信号点位情况（示例图）

比如，2025 年第二季度，理财魔方的八倍低估值策略只发送了 9 次 AI 信号，但实现了 88.9% 的准确率。（注：该准确率为历史数据，不代表未来信号准确性，投资仍有风险）

理财魔方的 AI 信号，有效干预了投资者的非理性交易行为。理财魔方发现，影响投资者收益的不光是市场收益 β 和超额收益 α，还有投资者行为收益 γ。

投资者普遍存在的追涨杀跌行为，导致 γ 收益为负。而理财魔方的 AI 信号，提示用户在市场恐慌时加仓、在市场狂热时减仓，通过 AI 信号引导理性操作，助力部分用户改善行为收益。

为增强用户对于投研系统的信任度，理财魔方 APP 特别公开了用户真实收益的分布数据，展示不同风险偏好持仓用户账户的实际表现。这种透明化运营积累了数千条用户正面反馈，形成了独特的口碑营销效应。

这种将行为金融理论与 AI 技术相结合的做法，真正实现了人机协同的投资决策优化，既发挥算法的客观理性优势，又兼顾投资者的心理特征和认知规律。

图：理财魔方八倍低估值账户持仓客户的账户收益分布区间

图：理财魔方智能全天候账户 - 三种投资策略对应的账户类型

图：理财魔方智能全天候账户 - 三种账户类型下四大类资产（四个子账户）客户持仓收益分布区间

03  

AI 个性化驱动的商业闭环

回顾智能投顾十余年的发展历史，行业的商业可持续性一直在受到挑战。一个活跃交易用户的获取成本数百元，但留存率却很低。这种高投入、低留存的困境使得许多智能投顾公司陷入亏损循环。

理财魔方 CEO 袁雨来直接指出，" 只有极致的个性化，才能帮助感性的用户以尽可能高的确定性拿到结果，进而构建可持续商业模式 "。

理财魔方在个性化技术落地方面的关键性创新就是建立了专业灵活的动态风控等级体系。

该体系将用户风险等级按 C1-C5 共五级划分，在此基础上，为了能够更精准地匹配用户的实际风险偏好，该体系通过实时追踪用户交易行为、持仓变化和 APP 交互数据，动态更新用户风险画像，力求投资建议与用户最新风险承受能力保持一致。比如，当系统检测到用户频繁查看低风险产品时，会自动下调风险等级并调整资产配置比例，这种实时响应机制实现了风险控制的个性化。

除了个性化风控，理财魔方还构建了个性化的内容推送系统。同样的新闻资讯，推送给采用不同投资策略的用户，很容易导致内容与策略的冲突。

理财魔方的个性化内容推送系统，运用大模型技术分析内容倾向和市场影响，为用户推送符合其风险承受能力、投资目标、投资方向，且与其当前投资策略高度匹配的金融资讯和市场数据。

当 AI 系统发出调仓信号时，内容平台会同步推送相关市场解读和投资逻辑说明，帮助用户理解决策依据，减少因信息不对称产生的焦虑感。这种个性化资讯服务，不仅增强了用户对投资决策的理解和信任，还通过持续的内容陪伴帮助用户培养理性投资习惯，有效避免追涨杀跌等非理性行为。

理财魔方 AI 驱动的个性化服务体系已经产生了显著的商业价值，全量用户首次入金至 2025 年 8 月底的平均资金留存时长超过 8 年。

而且，理财魔方的运营成本也受惠于 AI，单客服人均可维护 8,000+ 用户。这种规模化服务能力主要得益于 AI 客服系统，使人工客服可以专注于复杂问题处理和情感陪伴，极大降低了运营成本的同时提升了服务质量。

04  

大模型加持的智能投顾未来演进

理财魔方平台已经成立超过 10 年，穿越多个牛熊周期，验证了其智能投顾平台的商业价值。

未来，理财魔方将继续加大 AI 大模型投入力度，在投研领域聚焦于两大核心创新：基本面分析的深度下钻与事件分析的范式革新。

在基本面分析层面，平台正探索利用大模型技术解析传统投资难以覆盖的非结构化数据，包括企业供应链动态、订单变化趋势及社交媒体情绪等多元信息源。

这种分析不仅停留在财务指标层面，更深入业务运营本质。例如通过分析产业链上下游数据预测企业盈利拐点，或通过消费类社交媒体声量洞察行业需求变化。

在事件分析层面，平台致力于突破对历史同类事件的依赖。也就是说，平台能够理解前所未见的新型事件，并评估其对不同资产类别的差异化影响。这依托于大模型的推理能力，真正实现从历史回测到未来预判的跨越。

而在顾问服务维度，理财魔方的演进路径体现为向情感化陪伴发展。例如，当检测到用户因恐慌而频繁查看账户时，平台不仅推送市场解读内容，还会通过情感化语言、语音服务等方式缓解用户焦虑。

这种理性决策与情感支持的双轨服务模式，旨在将 AI 从工具升级为值得信赖的投资伙伴，最终实现提高盈利概率的终极目标。