截至 2025 年 9 月 22 日 14 点 49 分，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨 0.91%，成分股中芯国际上涨 5.19%，盘中股价再创新高，拓荆科技上涨 4.21%，盛美上海上涨 2.52%，艾森股份上涨 2.35%，安集科技上涨 2.27%。科创半导体 ETF（588170）上涨 0.54%，最新价报 1.3 元。

近期，DDR4/LPDDR4X 存储芯片价格迎来大幅上涨，现货价格较 2025 年一季度底部翻 200% 以上，合约价格翻倍，部分型号涨幅超 30%。这一涨势背后，是 AI 驱动的需求增长与原厂减产导致的供给紧张共同作用的结果，市场供需紧平衡格局凸显，存储产业链相关厂商受益显著。

华泰证券看好 AI 相关需求和中国先进逻辑扩产的结构性机会。预计 2026 年全球半导体设备收入同比增长 8% 至 1530 亿美元，其中中国市场规模 490 亿美元，同比接近持平。展望 2026 年，我们认为：1）海外方面，AI 相关先进逻辑和存储仍然是资本支出的主要驱动力。据 Factset 一致预期，台积电 / 三星 / 海力士 2026E 资本开支增速预测达到 8%/6%/9%。英特尔和三星或成为关键变量，建议关注英特尔在获得芯片法案资金支持后，其 14A 节点能否加速投资，以及三星获得特斯拉 AI 芯片订单后，能否获得更多客户信任；2）中芯国际、华虹近期募集资金，长鑫启动上市辅导，我们看好 2026 年中国先进逻辑和存储投资持续，看好设备国产进展，2026E 中国本土设备企业在中国市场规模中占比（国产化率）或同比 +6pct 至 29%。

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