作者 | 童画

编辑 | 苏淮

9 月 22 日，成都银行董事会临时会议选举 50 岁的黄建军为新一届董事长。但是，黄建军面对的却是一副尴尬的局面：公司业绩增速连年下降、不良贷款增长、关注类贷款比例提升、对公依赖与零售短板并存。

2025 年上半年，成都银行实现归母净利润 66.17 亿元，同比增长 7.29%，这一增速延续了过去三年来的下滑态势。与此同时，该行总资产突破 1.37 万亿元，但核心一级资本充足率仅为 8.61%，资本补充压力与规模扩张需求之间的矛盾日益凸显。

尽管不良贷款比例与 2024 年末持平，但是成都银行 2025 年上半年末的不良贷款、关注类贷款、关注贷款比例均较 2024 年末有所增加。

在成都农商银行经营多年之后，成都银行 " 老人 " 黄建军的回归，能否收拾眼前的这副残局？

业绩增速连续三年下降

从 2025 年上半年的营收结构来看，成都银行的利息净收入保持了持续增长的态势，达到 97.66 亿元，同比增长 7.59%；手续费及佣金净收入为 2.48 亿元，同比下降 45.13%；投资净收益为 22.66 亿元，同比增长 13.07%；公允价值变动净收益为 1.97 亿元，同比下降 33.89%。

由此可见，手续费及佣金净收入、公允价值变动净收益的同比下降拖累了成都银行的业绩增长，非息收入的不稳定性凸显。尽管成都银行的投资收益保持增长，但受债市波动影响，难以形成持续支撑。

而实际上，成都银行的业绩增速正经历显著的下滑趋势，2025 年上半年归母净利润增速为 7.29%，这是自 2021 年以来的持续下滑状态。

Wind 数据显示，2021 年成都银行的归母净利润同比增长 29.98%，2022 年微降至 28.24%，2023 年大幅滑落至 16.22%，2024 年进一步降至 10.21%，到 2025 年上半年继续下降，三年半的时间里增速减少了 22 个百分点。

图片来源于 Wind

实际上，成都银行 2021-2024 年的营业收入增速也在下降，从 2021 年的 22.54% 降至 2024 年的 5.89%；2025 年上半年营业收入仅仅同比增长 5.91%，增长动能持续衰减。

联合资信评估在 2025 年 7 月出具的一份《成都银行 2025 年跟踪评级报告》（以下简称《跟踪报告》）中曾提示要关注的一点，即 " 经营区域内金融机构数量较多，同业竞争较为激烈，对成都银行业务发展带来一定的挑战 "。

从新董事长黄建军的履历来看，其早期的工作基本上都是在成都银行，既做过办公室主任，也做过业务部总经理，还做过支行行长、分行行长及副行长，后来又在成都农商银行做行长、董事长。

未来，如何利用原有的从业经验、人脉资源提升成都银行的业绩增速，对于黄建军来说，是一个挑战。

值得注意的是，在成都银行业绩增长的同时，其拨备覆盖率持续下降，2023 年末为 504.29%、2024 年末为 479.29%，而 2025 年上半年末已经降至 452.65%。

是否存在降低拨备覆盖率而释放利润的情况？如何改善业绩增速下降的问题？9 月 22 日，源媒汇致函成都银行，截至发稿尚未得到对方回复。

对公依赖与零售短板并存

天眼查显示，成都银行成立于 1997 年 5 月 8 日，注册资本约为 37.36 亿元，法定代表人是王晖，2018 年 1 月在上交所挂牌上市。

图片来源于天眼查

从业务结构来看，成都银行对于对公业务的过分依赖，是其业绩增速下滑的核心原因。

在 2018 年上市后披露的首份半年报中，成都银行的对公贷款占贷款总额比例仅为 73.52%。但是，截至 2025 年上半年，成都银行 8346.28 亿元的贷款总额中，对公贷款约为 6896.41 亿元，占比高达 82.63%。

在这些贷款中，租赁和商务服务业的贷款约为 3302.67 亿元，占成都银行对公贷款比例为 47.89%，而 2024 年上半年的租赁和商务服务业贷款仅为 2570.27 亿元，一年时间增加 732.4 亿元，同比增长约 28.50%。

截至 2025 年上半年末，成都银行的前十大贷款客户中，有 9 家属于租赁和商务服务业。这类业务虽然推动公司规模扩张，但利率偏低，导致净息差承压，使得成都银行 2025 年上半年的净息差为 1.62%，同比下降 4 个基点。

过高的贷款集中度，也进一步放大了行业波动可能带来的冲击，这亦是黄建军上任之后亟待解决的问题。

图片来源于成都银行 2025 年半年报

相比对公业务，成都银行的零售业务转型滞后。

2018 年上半年，成都银行上市之初即提出的 " 大零售 " 战略几无成效—— 2025 年上半年零售贷款占比仅 17.25%，而 2018 年上半年这一比例为 26.48%。这意味着，喊了 7 年的大零售战略似乎沦为了一句口号。

这种业务结构，或与成都银行的区域发展特点密切相关。

作为扎根西部的城商行，成都银行深度参与成渝地区双城经济圈建设，2025 年上半年为天府机场二期、轨道交通建设等重大项目提供资金保障，投向租赁和商务服务业及水利、环境公共设施管理业的贷款余额超 4270 亿元。

不可否认，对公业务的快速扩张推动了成都银行的规模增长，但也带来了业务单一的风险。

不良贷款首次突破 50 亿

资本约束进一步限制了成都银行的增长空间。

成都银行的核心一级资本充足率长期偏低，2023 年曾低至 8.22%，2025 年上半年虽回升至 8.61%，但仍接近监管红线。资本压力使得成都银行的资产规模增速从 2022 年的 19.43% 降至 2025 年上半年的 14.32%，制约了传统规模扩张模式的有效性。

"2024 年，利润留存、发行资本补充债券及可转债转股对成都银行资本形成较好补充，成都银行资本充足水平提升；但另一方面，随着成都银行业务的快速发展，其一级资本仍面临一定补充压力 " 联合资信评估在《跟踪报告》中指出。

成都银行的不良贷款 " 余额上升、不良率稳定 " 的态势引发关注。

截至 2025 年 6 月末，成都银行的不良贷款余额为 54.81 亿元，首次突破 50 亿元大关，较 2024 年末增加近 6 亿元。其中次级类贷款减少约 0.85 亿元，但可疑类贷款增加约 3.2 亿元，损失类贷款增加 3.57 亿元。

好消息是，成都银行的不良贷款率，在 2025 年上半年末仍稳定在 0.66% 的低位，依旧是 A 股 17 家上市城商行中最低的。

然而，潜在风险不容忽视。成都银行 2025 年上半年末的逾期贷款达到 64 亿元，而 2024 年末约为 52 亿元，短短半年间就增加了近 12 亿元。

另外，截至 2025 年上半年末，成都银行的关注类贷款为 36.68 亿元，较 2024 年末增加 5 亿元左右，占贷款比例为 0.44%，较 2024 年末增加了 0.01 个百分点。

行业数据显示，城商行零售贷款不良指标有所抬头，其中成都银行 2025 年上半年末的个人购房贷款、个人消费贷款及其他、个人经营贷款的不良率均较 2024 年末有所增加，尤其是个人购房贷款不良率从 0.78% 升至 1.03%。

合规管理方面，成都银行近期遭遇挑战。9 月 15 日，成都银行宜宾分行因 " 违规办理经常项目付汇业务 " 被罚款 25.20 万元。这一事件暴露出成都银行在分支机构管理、业务流程规范等方面的问题。

资本市场对成都银行的转型寄予期待。中泰证券认为，成都银行区域环境优势突出，积极服务西部大开发、双城经济圈建设战略，发展态势良好，存贷规模增速较高，资产质量保持优异。

成都银行的国资股东——成都产业资本控股集团有限公司近期也在持续增持，持股比例由 5.84% 增至 6.00%，累计增持金额为 2.08 亿元。

面对多重挑战，成都银行在 2025 年半年报中提出下半年工作举措，" 持续提升公司金融服务质效、不断做实做细小微金融服务、深化零售金融高质量发展、持续推动业务创新发展 "。

在新董事长黄建军的带领下，成都银行能否突破业绩增长瓶颈，加强合规内控管理，仍有待观察。

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