9 月 24 日，光模块 CPO、PCB 等 AI 算力硬件方向蓄力调整，截至 10 点 58 分，5G 通信 ETF（515050）跌 1.07%，6 连涨后首次出现回调，盘中成交额已超 3 亿元。持仓股光库科技、景旺电子、鹏鼎控股、深南电路、天孚通信等回调居前。

中信建投证券表示，市场对通信行业分歧较大，一方面是算力板块目前的景气度依旧，2026 年依然乐观，但由于 AI 应用迟迟未爆发，资本开支阶段性放缓、甚至下滑的担忧无法消除；另一方面是从交易层面来看，市场更偏好景气度投资，喜欢拐点，不喜降速，不愿意反复交易 " 老标的 "。我们认为，分歧短期无法消除，但也没有证据表明担忧必成现实，因此不宜对板块过度悲观。一是算力板块可以精选配置，可以结合基本面和估值择优布局；二是运营商依然可以作为当下市场的重点配置；三是从景气度拐点角度，可以重视军工通信，以及海缆、控制器与物联网板块。

昨日，英伟达与 OpenAI 宣布确立战略合作，英伟达计划对 OpenAI 投资最高 1000 亿美元。OpenAI 将借此利用英伟达的系统打造和部署至少 10 千兆瓦（GW）的 AI 数据中心，使用数百万块英伟达的图形处理器（GPU）训练和部署 OpenAI 的下一代 AI 模型。巨头持续大额投资加码，算力建设仍处于早期阶段，算力方向强者恒强，有望吸引更多增量资金布局。

算力 ETF 怎么选：

5G 通信 ETF（515050）跟踪中证 5G 通信主题指数，最新规模超 90 亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。光模块 CPO 概念股权重占比为 38%，PCB 电路板概念股权重占比为 14%。相关 ETF 全称：华夏中证 5G 通信主题 ETF（515050），场外联接（A 类：008086；C 类：008087）。

创业板人工智能 ETF 华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），光模块 CPO 权重占比超 50%，其中前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%）。场内综合费率仅 0.20%，位居同类最低。场外联接（A 类：025505；C 类：025506）。

每日经济新闻