经济观察报   记者   老盈盈  

当地时间 2025 年 9 月 17 日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调 25 个基点，从   4.25% — 4.5% 降至 4.00% — 4.25%。这是美联储 2025 年内的第一次降息，也是其继 2024 年三次降息后的再次降息。

美联储重启降息之后，内地银行对美元定期存款利率的调整也已悄然拉开帷幕。此前，一些内地的地方性银行美元定存利率一直达 4% 以上，目前则普遍进行了下调。

9 月 23 日，华商银行中短期的美元定期存款利率统一下降 25 个基点，而就在此前一天，该行中短期的美元定存利率仍在 4% 以上。经济观察报记者从该行广州分行的一位工作人员处了解到，调整前，该行 1 个月、3 个月和 6 个月的美元定存利率分别为 4.00%、4.10% 和 4.15%，调整后变为 3.75%、3.85% 和 3.90%。

9 月 23 日，西安银行的一位客户经理亦告诉经济观察报记者，9 月 28 日前后，该行的美元定存利率也将迎来下调，1 个月、3 个月、6 个月和 1 年存期的产品利率分别从 3.6%、4.1%、4.3%、4.3% 下调至 3.2%、3.6%、3.98% 和 3.98%。

同日，重庆三峡银行一位客户经理对经济观察报记者表示，该行的美元定期存款也可能很快下调。该行各个存期的美元定存利率目前仍在 4% 以上，3 个月、6 个月和 1 年存期的年利率分别为 4.3%、4.35% 和 4.25%，5000 美元起存。

上述西安银行和重庆三峡银行的客户经理称，如果储户想在利率下调前享受 4% 以上的利率，建议尽快存入美元，锁定收益。 

储户提前锁定收益

有的银行在美联储降息前就 " 行动 " 了。

9 月 11 日，陈丽收到了广东华兴银行华南地区一位客户经理的通知：9 月 15 日，总行将下调美元定期存款利率，此次调整幅度较大，整体大概下降 20 至 35 个基点。陈丽得知，该行也在催促零售客户经理抓紧窗口期营销客户。

调整后，华兴银行利率在 4% 以上的产品已不见踪影，最高的年利率为 3.9%，需要存 1 年、10 万（含）美元以上才能享有，且该行根据不同存期和起存金额，对产品年利率进行了调整。例如 1 个月存期的产品：存 1 千（含）至 1 万美元，利率从   3.8% 降至 3.5%；1 万（含）至 10 万美元，利率从 3.9% 降至 3.6%；10 万（含）美元以上，利率从 4.0% 降至 3.7%。另外，3 个月存期的产品：存 1 千（含）至 1 万美元，利率从 3.6% 降至 3.4%；1 万（含）至 10 万美元，利率从 3.9% 降至 3.5%；10 万（含）美元以上，利率从 4.0% 降至 3.7%。

陈丽告诉经济观察报记者，2025 年 5 月底自己有一笔 5 万美元的存款到期，而后了解到华兴银行的美元存款利率较高，决定从 6 月开始在华兴银行购买美元定期存款。她觉得自己比较幸运，每次都能赶在银行降息前存入存款、锁定收益。

5 月底，陈丽咨询该行的时候，该行 1 个月、3 个月、6 个月的美元定期存款利率均还在 4% 以上，3 个月的年利率达 4.35%，起购金额只需要 1000 美元。她从该行零售客户经理处了解到，华兴银行的美元定存利率也一直处于下降通道中，从 2024 年初的 4.9% 降至当年年底的 4.5%。

进入 2025 年之后，该行的美元定存利率进一步下调，并根据不同的期限设置了不同的档位。6 月 10 日，该行再次下调美元定期存款利率，此次除了存期外，还根据起存金额设置了多个档位的利率，只有起存金额在 10 万美元以上才能享有 4% 的利率。因此，陈丽必须要赶在 6 月 10 日降息前，把 5 万多美元存入该行，才有可能购买 4% 以上利率的产品。

2024 年 5 月底的时候，陈丽在美元对人民币 7.288 的位置购入了 5 万美元，一年后人民币汇率从 2025 年 4 月的 7.32 一直升值到 7.16 至 7.18 区间。她决定暂不结汇，继续存入等待结汇时机。但考虑到受关税政策影响，汇率波动幅度可能会很大，她此次不再选择存期为 1 年的产品，而是选择了 3 个月、年利率 4.35% 的产品。

9 月 9 日，陈丽的这笔存款又到期了，也再次迎来利率下调。伴随着美联储降息，人民币对美元继续保持升值态势，她预计短期内美元对人民币的汇率很难回到她购汇时的高位 "7.288"，手上的美元还得继续存下去，于是提前锁定收益依然很重要，只是她依然在纠结存 3 个月还是 6 个月，她的客户经理则建议她存   1 年。

陈丽看到 6 个月产品最新的利率是存 1 万（含）至 10 万美元，利率从 4.0% 降至 3.6%；而 1 年期的产品，存 1 万（含）至 10 万美元，利率从 4.0% 降至 3.8%。考虑到流动性问题，她最终选择了 6 个月存期的产品。

陈丽的客户经理告诉她，该行的美元定存利率在短期内可能不会出现变动，但是后续受美联储进一步降息或者银行自身区域性政策的影响，也可能会进一步调整利率。

上述华商银行的客户经理亦告诉经济观察报记者，此次调整后不知何时还会再次调整，上一次调整是 2024 年年底。在一些地方性银行中，重庆银行的美元定存利率一直在 4% 以上。该行的客户经理称，4 月份，重庆银行美元存款利率报价已经调整过一次，3 个月、6 个月、1 年的产品利率降至 3.9%、3.95% 和 3.95%， 起存金额为 5000 美元，目前还没收到继续调整的通知。 

 香港美元定存利率分化

与内地大部分商业银行的美元定期存款利率相比，香港商业银行新资金的美元优惠存款利率仍具吸引力——无论是 3 个月、6 个月还是 12 个月，大部分银行的新资金美元定期存款利率仍在 3% 以上。

8 月底，市场关于 9 月美联储 " 铁定 " 降息的消息不断传出，已在香港定居、从事保险行业的李桥发现了一个很 " 香 " 的存储计划。她对经济观察报记者表示，香港某家虚拟银行在 8 月 28 日至 9 月 3 日期间，推出了一个超强美元加息券活动，即 3 个月高达 5.09% 利率的美元定期存款，其中包含 3.8% 的基本利率和 1.29% 的加息券，只要 1 万美元即可参与，也没有要求一定是新资金。

李桥手头刚好有 1 万多的美元，一看到活动推出就马上抢券了，很快便抢到了一张，因为加息券的有效期只有 2 天，她火速使用了该券，并存入了手上的美元。9 月 4 日，该虚拟银行又继续加码推出了类似的营销活动，此次的抢券时间截至 9 月 10 日。除了美元加息券外，该活动还有一个港元加息券，后者是一个 2 个月的港元定期存款，但利率只有 3%，包括 0.8% 的基本利率和 2.2% 利率的港元加息券。

虽然李桥手上已经没有美元了，但她并不想考虑港元产品，美元产品对她的吸引力明显更大，5.09% 的利率、1 万美元起存的要求在香港的美元定存市场上几乎难觅。此外，她注意到，9 月初，港元对美元汇率处于 7.79 至 7.80 的区间，购汇成本不算很高。于是，她用 10 万港元兑换了 1 万多元的美元，在 9 月 10 日前后，抢了一张美元加息券，继续购入了该虚拟银行的美元定存。

美联储降息后，经济观察报记者浏览各大香港商业银行官网发现，香港三大商业银行利率暂无变化。例如汇丰香港，最低存款金额为 2000 美元或以上的新资金，存期 3 个月、6 个月的定期存款最高可享受 3.7% 的优惠年利率；中银香港的政策则是，1000 美元起存的新资金，存期 3 个月的定期存款最高可享受 3.5% 的优惠年利率。记者曾于 6 月底查看这两家银行的美元定期存款利率，与此次美联储降息后几天无异。

而渣打香港则要求新资金达 2000 美元或以上，3 个月、6 个月和 12 个月的美元定存利率分别为 3.5%、3.5% 和 3.3%。渣打香港的一位客户经理对经济观察报记者表示，该行最近一次利率调整是在 2025 年 7 月底，6 个月的美元定存利率从 3.7% 降至 3.5%。

但也有银行出现了较大幅度的调整。例如工银亚洲，9 月 23 日，记者登录该行 app（手机应用程序）查看发现，存入新资金 15000 美元及以上，1 个月、2 个月、3 个月、6 个月及 12 个月的年利率从 9 月中旬的 3.6%、3.7%、3.7%、3.6% 和 3.25% 分别降至 3.45%、3.3%、3.35%、3.3% 和 3.1%。

又如香港虚拟银行理慧银行，其官网显示，9 月 23 日，该行 3 个月、6 个月及 12 个月的美元定存年利率从 9 月中旬的 3.9%、3.8%、3.7% 分别降至 3.7%、3.6%、3.3%。

（应采访对象要求，陈丽、李桥为化名）