东海证券指出，供给侧有望结构性优化，国内政策频繁提及 " 反内卷 "，海外因原料成本上涨及亚洲产能冲击，欧美化工企业出现关停或产能退出。短期地缘摩擦增加海外供应不确定性，中国长期凭借成本和技术优势有望重塑全球化工格局。重点关注供给弹性较大的有机硅、膜材料、氯碱、染料等板块，以及具备相对优势的煤化工、氟化工制冷剂和农药龙头。三代制冷剂因配额限制及需求提升，供需格局优化，价格持续上涨，R32、R134a、R125 年内涨幅显著，相关企业盈利大幅增长。消费新趋势下，健康添加剂和代糖需求提升，食品添加剂行业景气有望复苏；化工新材料自给率约 56%，国产替代加速，光刻胶、高端工程塑料等领域迎来发展机遇。

化工龙头 ETF（516220）跟踪的是细分化工指数（000813），该指数聚焦于中国化工行业中的细分领域，涵盖特种化学品、化肥与农药等子行业，旨在反映具有高成长性和技术壁垒的化工企业整体表现。指数成分股多为在特定化学产品或技术上拥有领先优势的企业，行业配置上侧重于新材料、精细化工等领域，充分体现化工行业的创新与发展动态。

没有股票账户的投资者可关注国泰中证细分化工产业主题 ETF 联接 C（012731），国泰中证细分化工产业主题 ETF 联接 A（012730）。

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