半导体继续领涨市场，长川科技涨超 15%，北方华创涨超 5%，带动半导体设备 ETF 易方达（159558）涨 6.42%，近 10 日涨超 27%。

半导体板块上涨，消息面上：

1. 阿里吴泳铭：积极推进 3800 亿的 AI 基础设施建设，并计划追加更大的投入。

2. 国产 AI 芯片发布，有望巩固芯片国产替代逻辑，带动国产芯片生产需求。近期华为在全联接大会 2025 上公布了后续昇腾芯片路线图，路线图显示其将在 2026 年 Q1 推出昇腾 950PR 芯片，2026 年 Q4 推出昇腾 950DT，并在 2027-2028 年各推出一款升级版昇腾芯片。

3. 存储扩产开启，自主可控进程加速。据天眼查 APP 及企业官方信息显示，长存三期（武汉）集成电路有限责任公司于 2025 年 9 月 5 日正式成立，此举被视为长江存储开启三期扩产，公司计划在 2025 年将月产能提升至 15 万片、2026 年实现全球 NAND 市场份额 15%，这将带动半导体设备需求。同时，国内 AI 芯片专用内存 HBM 的开发和产能建设，亦有望在 DRAM 领域带动半导体设备需求。

在关键设备国产化能力提升、国产 AI 芯片发布与存储扩产三重利好催化下，上游设备厂商或有望受益。AI 芯片的集中进展、以及存储扩产或有望拉动刻蚀机、薄膜沉积等国产关键设备采购，激活设备增量需求，上游厂商或将受益。

半导体设备 ETF 易方达（159558）持续吸金，近 5 日资金净流入额 1.8 亿元，其紧密跟踪中证半导体材料设备指数，半导体设备占比接近 60%，在未来产业趋势中或具备弹性。此外，指数覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片、光刻胶等关键环节的龙头企业，如上海微电子、北方华创、沪硅产业、华海清科、长川科技等公司，高度契合国产替代主线。