中邮证券有限责任公司吴文吉 , 万玮近期对艾为电子进行研究并发布了研究报告《AW86501BDC 新品发布，助力 CGM 新未来》，给予艾为电子买入评级。

艾为电子 ( 688798 )

投资要点

AW86501BDC 新品发布，助力 CGM 新未来。公司以核心产品 Hyper-Hall 构建磁传感器产品全品类布局，细分为三大产品系列：S 系列（聚焦稳定可靠）；R 系列（主打坚固耐用）；X 系列（追求极致超越）。AW86501BDC 作为 X 系列霍尔传感器的家族成员，具备多项核心技术优势：其一，实现业内领先的超低功耗，仅 50nA 的工作电流可直接对标 TMR 级产品，为设备续航能力提升奠定关键基础；其二，采用 1 × 1mm 超小尺寸封装，极大节省 PCB 板空间，适配 CGM 微型化产品设计需求；其三，内置外部杂散磁场抑制功能，有效抵御环境干扰，保障数据传输的高可靠性；攻克 " 空间受限、续航焦虑、环境干扰 " 三大 CGM 行业发展的核心瓶颈。

Meta 眼镜新品发布，搭载多颗艾为芯。Meta Ray-Ban 智能眼镜系列与 Quest MR 系列选择搭载艾为多款核心芯片，其中 Meta Rayban 智能眼镜系列和 Quest MR 系列产品均采用艾为 3 通道 RGB LED 驱动；Rayban 智能眼镜系列采用艾为霍尔开关系列产品，用于充电盒子开合检测，眼镜管脚开合检测；Meta Quest 系列产品应用艾为 LCD 偏压产品，在 Quest 的 TFT-LCD 面板提供正 / 负电源，手柄上采用了艾为触觉反馈芯片和红外灯驱动器件，提供多样性充足的振感反馈以及为红外感应系统提供高功率、高精度的可靠光源驱动。

投资建议：

我们预计公司 2025/2026/2027 年营业收入分别为 32.5/36.4/39.5 亿元，归母净利润分别为 4.0/5.5/7.0 亿元，维持 " 买入 " 评级。

风险提示：

技术迭代和研发投入不及预期的风险；市场竞争加剧风险；代工价格上涨风险；行业周期性波动风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 7.91%，其预测 2025 年度归属净利润为盈利 4.02 亿，根据现价换算的预测 PE 为 52.53。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 7 家机构给出评级，买入评级 7 家；过去 90 天内机构目标均价为 89.5。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由 AI 算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。