【今日热门】

个股层面来看，今日市场热点围绕着科技与新能源这两大方向所展开。相关核心权重延续强势。储能方向，宁德时代续创历史新高，并且在盘中 A+H 股总市值一度超越贵州茅台。阳光电源继续走高，近 35 个交易日涨超 110%。AI 产业链方面，浪潮信息早早涨停封板，成功带动了部分资金回流算力硬件方向，华工科技再度涨超，而新易盛、中际旭创同样展开反弹。芯片产业链在经历此前两日大涨后虽分化加剧，但中科曙光、海光信息、张江高科、通富微电、凯美特气等近期人气标的延续涨势，并续创历史新高。

【后市分析】

今日市场震荡结构，三大指数涨跌不一，其中创业板延续强势再度涨超 1.5%，对于创指而言，短线只需关注 5 日线即可，在被有效跌破以前，或仍存进一步上行之动能。而沪指近期则相对偏弱，目前依旧未能摆脱区间震荡结构。展望后市 3900 点附近或仍面临着一定的压力考验，届时是否存在足够的增量资金仍是关键。而从盘面的维度来看，当前市场赚钱效应分化依旧明显，其中 AI 产业链、半导体与新能源等核心标的维持强者恒强的走势，而其余方向则始终偏弱。应对上仍应聚焦于热门板块之中，并在短线轮动的过程中去较好地把握结构性机会。

【明日主题前瞻】

【今日导读】

> 英伟达内部正在孵化 Robotaxi，全球行业发展显著提速

> 阿里云发布全新一代磐久 128 超节点 AI 服务器

> 人形机器人将在体育赛事、商业服务、工厂等领域加速渗透

> 我国短剧产品已经覆盖全球 200 多个国家和地区

> 工业 AI 比具身智能范畴更广，潜在的市场规模更为庞大

> 上半年新增装机同比增超 60%，国内外储能景气信号继续浮现

> 阿里云宣布扩建全球基础设施，新增巴西、法国、荷兰数据中心

【主题详情】

  英伟达内部正在孵化 Robotaxi，全球行业发展显著提速

据媒体报道，近日，英伟达内部正在孵化 Robotaxi（无人驾驶出租车）项目，引发市场关注。当前，全球 Robotaxi 行业发展显著提速，中美两国处于 Robotaxi 第一梯队，都已成功进行无主驾安全员的小规模运营。

东莞证券表示，根据小马智行招股说明书，到 2025 年，Robotaxi 服务的全球市场规模预计将达到 1.6 亿美元，并迎来指数级增长，到 2030 年将进一步达到 1192 亿美元，到 2035 年将达到 4627 亿美元，发展潜力巨大。Robotaxi 正迎来商业化拐点，政策支持、技术成熟和成本下降共同推动行业爆发。其有望变革出行方式，潜在市场星辰大海，预计带动相关智能驾驶零部件渗透率快速提升。

公司方面，恒帅股份针对主动感知清洗系统的布局较早，已经形成了一定的成果和发明。随着 Robotaxi 以及无人物流配送小车等终端应用的商业化提速，L3 以上级别的自动驾驶加速渗透，公司 ADAS 主动感知清洗系统在未来高级别自动驾驶领域会有较好的市场前景。浙江世宝自研的智能转向可用于各类智能驾驶及无人驾驶汽车。

  阿里云发布全新一代磐久 128 超节点 AI 服务器

据媒体报道，2025 年云栖大会现场，阿里云发布全新一代磐久 128 超节点 AI 服务器，由阿里云自主研发设计，可支持多种 AI 芯片，单柜支持 128 个 AI 计算芯片。磐久超节点集成阿里自研 CIPU 2.0 芯片和 EIC/MOC 高性能网卡，采用开放架构，可实现 Pb/s 级别 Scale-Up 带宽和百 ns 极低延迟，相对于传统架构，同等 AI 算力下推理性能还可提升 50%。

东方证券认为，AI 服务器市场保持增长，硬件升级正当其时。据 Marvell 预测，到 2028 年加速计算市场规模可达 2210 亿美元，其中定制化芯片市场规模预计从 2023 年的 66 亿美元增长到 2028 年的 554 亿美元，复合增长率达 53%。具备低功耗、高适配性优势的定制化 ASIC 芯片，未来有望在 AI 服务器领域释放更大市场潜力。

公司方面，芯原股份基于自有的 IP，已拥有丰富的面向人工智能（AI）应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖如智能手表、AR/VR 眼镜等实时在线的轻量化空间计算设备，AI PC、AI 手机、智慧汽车、机器人等高效率端侧计算设备，以及数据中心 / 服务器等高性能云侧计算设备。公司在嵌入式 AI/NPU 领域全球领先，集成了芯原神经网络处理器 IP 的人工智能（AI）类芯片已在全球范围内出货超过 1 亿颗。中科曙光打造了 " 芯—端—云—算 " 全产业链布局，覆盖上游芯片、服务器硬件、IO 存储到中游云计算平台、大数据平台、算力服务平台以及下游云服务提供商。

  人形机器人将在体育赛事、商业服务、工厂等领域加速渗透

近日，宇树科技创始人、CEO 王兴兴在第四届全球数字贸易博览会上发言称，在可预见的未来几年，智能机器人将会遵循过去计算机的发展规律，在文娱和适用两个领域齐头并进地发展。人形机器人在体育赛事、商业服务、工厂落地等领域，将会越来越多地渗透到生活中，为大家分担劳动的辛苦，增添生活的欢乐。

上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI 等加速商业化量产步伐，认为 DeepSeek 人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入 " 百花齐放，百家争鸣 " 阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：国内外人形机器人本体厂商的成果发布等。

上市公司中，祥鑫科技一直高度关注行业趋势及市场动态，前瞻布局智能化战略：2024 年与广东省科学院智能制造研究所共建技术创新中心，共同研发人形机器人灵巧手、轻量化机械臂、功能 / 性能 / 可靠性测试、数字化仿真设计、机器视觉、智能控制及设备健康管理等核心技术。中鼎股份通过安徽睿思博公司、星汇传感等子公司在关节总成、谐波减速器、行星减速器、力觉传感器等产品上完成产业布局，目前公司的橡胶产品已经完成配套，轻量化骨骼已经向客户送样，最终实现机器人关节总成产品的生产制造。

  我国短剧产品已经覆盖全球 200 多个国家和地区

据报道，凭借快节奏而跌宕起伏的剧情，微短剧成为备受关注的文化新业态。据中国网络视听协会统计测算，2024 年全国微短剧用户规模达 6.62 亿，已超越网络外卖、网络文学、网约车和网络音频等多个基础数字服务领域；市场规模突破 500 亿元、超过电影票房，业界预测 2027 年市场规模将突破 1000 亿元。

上市公司中，中文在线推出海外短剧 APP FlareFlow，平台自 2025 年 4 月底发布后表现亮眼，短期内最高荣登美区娱乐免费榜 Google Play 与 App Store 双端前五，海外短剧免费榜双端前三，表现出强劲的发展势头与领先潜力。华策影视首个国际短剧 APP —— DailyShort 已上线，依托自研 AI 工具提供 14 种语言服务，涵盖短剧、动态漫、电视剧等内容。海看股份在微短剧领域积极布局，通过投资出品、合作承制、运营微短剧影视基地等方式，构建 " 投资 + 制作 + 发行 " 的完整产业链条。目前，公司与红果框架合作方联合开发平台短剧项目，并为其提供项目承制、基地拍摄等服务。

  工业 AI 比具身智能范畴更广，潜在的市场规模更为庞大

据报道，工业 AI 是一个比具身智能范畴更广的领域，其潜在的市场规模也更为庞大。工业场景一直是 AI 商用落地最重要的场景之一，近两年，许多企业开始在设备端、数据中心以及在线人机界面（HMI）中广泛应用 AI 技术。根据 IDC 预测，不管是通用软件，工业的编程软件还是工业视觉软件，以及其他行业软件，AI 的渗透率和市场空间正在快速增大。

在新一轮科技革命与产业变革交织演进的关键时期，制造业正经历一场深刻的基因重构。第 25 届中国国际工业博览会上，"AI 智能制造 " 是今年展馆里最醒目的主题：" 工业 + 具身智能 "、"AI 驱动，让算法更智能 "、" 数智融合 " 等与 AI 智能制造相关的标语随处可见，从能与人实现对话交互的协作机器人，到工业具身智能柔性生产线在展会现场演绎一条产线 " 永不停歇 "，AI 正以前所未有的密度出现在工业制造的舞台。根据英特尔发布的《智启边缘：英特尔软硬件一体化赋能产业 AI 应用实践白皮书》，预计到 2028 年，中国工业企业 AI 支出将达到 900 亿元人民币， CAGR（复合年增长率）为 37.7% 。

上市公司中，中控技术表示，2024 年 6 月，公司在新加坡全球新品发布会上推出了流程工业 AI 时序大模型 TPT。发布一年多以来，TPT 已经在石化、煤化工、氯碱、热电等行业成功落地超过 110 个项目，覆盖中石化、中石油、万华化学、湖北三宁、内蒙古伊泰化工等头部客户，全面进入大规模应用阶段。中科创达的移动机器人产品系列，在潜伏型机器人、无人叉车及巡检机器人三个场景经历了快速发展。智微智能针对具身智能推出了基于 Nvidia Jetson、Intel Ultra、Rockchip 等核心芯片平台的大小脑控制器产品线，可广泛应用于工业机器人、AGV/AMR 移动机器人、服务类机器人、人形机器人等多种应用场景。

  上半年新增装机同比增超 60%，国内外储能景气信号继续浮现

行业媒体报道，近日，中湘资本新能源公司为恒云储凉州区 100MW/400MWh 电网侧独立储能项目开工仪式在甘肃武威凉州区举行。据悉，项目终期规模 200MW/800MWh，一期建设 100MW/400MWh，一期总投资约 4 亿元，建设内容主要包括储能设施、35kV 电缆线路、110KV 升压站及站内道路等工程。

2025 年上半年，国内新型储能新增装机达 21.9GW/55.2GWh，同比 +69.4%/+76.6%。531 后整体并网节奏稳定 2025 全年新型储能新增装机有望突破 43GW/110GWh。国海证券表示，国内外储能景气信号继续浮现，需求超预期。海外端，据储能与电力市场公众号统计，2025 年 1-9 月，中国企业海外储能合作签约 189 份，累计超 19.6GW/208.09GWh，呈头部主导态势。国内端，推出容量电价机制的省份继续扩容。国金证券表示，储能行业正高速增长，核心驱动来自新能源消纳与政策支持。当前板块估值处于历史低位，投资机会聚焦于大储产业链及受益于海外工商储需求爆发的企业。

上市公司中，阿特斯的储能系统解决方案可应用于电源侧、电网侧、用电侧等多样化场景，截至 2024 年末全球累计出货超 10GWh，在手订单储备 32 亿美金。公司在美国肯塔基州产能预计 2026 年开始交付储能产品。欣旺达储能电芯产能利用率较高，基本实现满产满销。目前公司储能电芯产能利用率较高，公司储能有国内客户和海外客户，国内客户较多。国轩高科聚焦主业，致力于动力与储能电池的研发生产与销售。

  阿里云宣布扩建全球基础设施，新增巴西、法国、荷兰数据中心

近日，中国云计算服务商阿里云在杭州召开的 2025 云栖大会上宣布，启动新一轮全球基础设施扩建计划，以支持全球客户对人工智能和云计算的快速增长需求。据透露，阿里云新一轮全球基础设施扩建计划显示，将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点 ( region ) ，并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心。

阿里巴巴 2026 财年第一季度实现云收入 333.98 亿元，同比增长 26%，创下三年最高增速；实现云业务经调利润率 8.8%，同比基本持平；本季度资本开支为 387 亿元，同比增长 220%。最新的财报中云收入增速和 Capex 均有超预期表现，或证明阿里云的周期拐点已至。长江证券宗建树认为，在 AI 时代，阿里云的护城河与竞争优势更强于互联网周期，是 AI 时代最核心资产。建议关注：1）阿里云产业链；2）中国推理算力产业链；3）云服务厂商；4）IDC，重点关注于阿里等大厂合作的 IDC。

上市公司中，数据港作为国内领先的云计算数据中心服务提供商，具备优秀的数据中心全生命周期管理服务能力，是国内少数同时服务于阿里巴巴，腾讯，百度国内三大互联网公司的数据中心服务商。锐捷网络的数据中心交换机已全面入围中国移动、中国电信、中国联通集采，成为阿里巴巴、腾讯和字节跳动等大型互联网企业数据中心交换机核心供应商。