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  市场热点一 AI 方向

消息面上，据 " 通义千问 Qwen" 微信公众号消息，阿里巴巴推出 Qwen3-Max ——阿里巴巴迄今为止规模最大、能力最强的模型。目前，Qwen3-Max-Instruct 的预览版在 LMArena 文本排行榜上位列第三，超越了 GPT-5-Chat。

《财联社早知道》：今日复盘 + 明日前瞻，精选更有价值的交易资讯。

9 月 21 日 18:38《财联社早知道》精选昆仑万维公司要闻，指出公司前瞻性布局人工智能全产业链，经过多年深耕，现已构建起 " 算力基础设施—大模型算法— AI 应用 " 的全链条布局，稳居国内人工智能企业第一梯队。

《电报解读》：快速推送重要资讯独家深度解析。

9 月 23 日 19:50《电报解读》发文梳理 " 国产大模型 " 领域投研逻辑，指出：当前时点，国产大模型性能正持续提升，以阿里通义千问近期发布的 Qwen-3-Max-Preview 模型为例，其在知识推理、数学计算、编程能力等核心维度上，均已达到了世界领先水平。本文提及昆仑万维与阿里云共同发布战略合作，双方在智算中心建设、大模型训练等领域展开合作。

截至 9 月 25 日收盘，其最高涨幅达 25.58%。

  市场热点二  阿里云

阿里巴巴在云栖大会上表示，将积极推进 3800 亿的 AI 基础设施建设，到 2032 年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升 10 倍。

《狙击龙虎榜》：揭秘游资模式，找寻资金背后的逻辑！

9 月 24 日 21:38《狙击龙虎榜》追踪市场热点，指出阿里巴巴正在积极推进三年 3800 亿的 AI 基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入。中电鑫龙为阿里巴巴江苏总部项目提供电力系统架构设计和智能电力成套设备。

《九点特供》：盘前必读的特供早报。

9 月 25 日 08:12《九点特供》解读龙头板块阿里云，指出中国正在用集群建设 + 开源生态 + 工程化交付的方式完成 AI 基建方面的弯道超车。以阿里巴巴为代表的国内大厂资本开支加速，提及中电鑫龙。

其在 9 月 25 日收获涨停。

《风口研报》：提前挖掘 " 超预期 "，捕捉下一个市场 " 风口 "！

9 月 18 日 17:10《风口研报》精选 " 华勤技术 " 公司研报并加以梳理，引用分析师观点指出：公司传统消费电子业务稳中有升，目标全球市占率及出货量第一；此外，服务器与交换机市场前景广阔，公司适配英伟达及国产 AI 芯片，模块化设计实现硬件快速迭代，深度绑定阿里、腾讯、字节等头部 CSP 客户，战略聚焦巩固并提升头部份额；交换机聚焦高性能数据中心交换机，高毛利业务有望为公司利润带来增量。

9 月 24 日 18:35《电报解读》追踪到 "9 部门发文支持在自贸试验区等建立国际数据中心 "，随即发文加以梳理：随算力需求高增，数据中心单位服务器机柜包含的服务器数量增多，机柜发热量与日俱增，对散热冷却系统的要求不断提高。本文提及华勤技术已于 2021 年取得液冷装置及设备的实用新型专利，并在散热方面取得了数据产品散热核心技术。

9 月 25 日，华勤技术华勤技术大幅拉升并触及涨停，5 日最高涨 15.36%。

《盘中宝》：盘中有「宝」，快人一步！

9 月 22 日 09:05《盘中宝》发布文章并指出：国内 AIDC 相关的设备需求将显著上移，围绕算电协同的三大环节将会显著受益。文章提及中恒电气，公司随后震荡走高，截至 9 月 25 日收盘区间最高涨幅达 12.12%。

  市场热点三   固态电池

国泰海通研报指出，2025 年以来，固态电池产业化进展持续加速。综合多家车企、电池厂发布的固态电池量产计划，预计 2027 年全固态电池或迎来产业化元年，固态电池产业化进程加速。

《风口研报》：提前挖掘 " 超预期 "，捕捉下一个市场 " 风口 "！

9 月 24 日 20:32《风口研报》精选 " 壹连科技 " 公司研报并加以梳理，引用分析师观点指出：公司当前受益于电池厂商产能紧张及传统旺季需求，9 月排产预计环比提升约 10%、同比增长超 35%；公司深耕电连接组件，形成四大核心产品矩阵，系新能源 / 储能等领域动力与信号传输的关键元器件；与宁德时代深度绑定，2024 年对其销售额 27.5 亿元（占总销售额 70.5%），下游客户产能释放及需求增长将推动业务稳定增长。9 月 25 日，壹连科技大幅拉升，当日收涨 14.11%。

  市场热点四   半导体

近期半导体产业链涨价态势向多个环节蔓延，继美光、三星等大厂相继上调存储产品价格后，台积电宣布其 2 纳米制程价格至少上调 50%，半导体硅片涨价预期同样强烈。

9 月 24 日 08:12《九点特供》解读龙头板块半导体，引用机构观点指出海外市场可能进入整体增速放缓的空窗期，而今年下半年中国市场有望继续先进工艺主导的投资周期，并提及立昂微，9 月 24 日、25 日，立昂微收获 2 连板。

9 月 22 日 20:26《风口研报》精选 " 灿芯股份 " 公司研报并加以梳理，引用分析师观点指出：公司以 IP 核集成实现 SoC 高性能、低功耗，工艺 + 自主 IP+SoC 技术构成一站式定制服务核心优势；其 "IP+ 平台 " 战略布局车规芯片、AI 及先进封装领域；截至 2025 年 6 月，在手订单 8.61 亿元（设计 3.07 亿、量产 5.54 亿），设计服务向量产转化趋势显著，业务增长动能强劲。9 月 25 日，灿芯股份大幅拉升，3 日最高 15.66%。

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