最近这几个月，如果你足够的敏锐，应该会发现一个愈发明显的现象：

聊房子的人越来越少了，而聊资本市场的人，越来越多了。

之所以会出现这个现象，一个很重要的原因在于：

资金正在进行乾坤大挪移，从楼市逐渐转移到资本市场。

数据上，也能佐证这个现象。

一方面，是地产投资额在不断减少。

去年，房地产开发企业到位资金 78898 亿元，同比下降了20%；

就连新开工面积和施工面积，都在不断下降。

另一方面，是资本市场的资金流入不断增加。

今年股市的融资余额，相比较 2024 年底，增加了2633.96 亿元，而且是一个月的时间，股市里面的杠杆资金就能增加接近 500 亿元。

私募的资金，今年的管理规模已经达到5.24 万亿元，相比 2024 年底增加6712.42 亿元。

保险的资金，二季度净流入也达到3773.9 亿元。

从去年 924 开始，尤其是在今年，你能看到，热钱正在调转船头，逐渐流入资本市场。

除了市场自发的流入之外，GJ 队也在有意识地引导资金流入资本市场。

这其中就有一个信息，是大家一定要留意的。

最近浙商证券发布了一个最新的公告：

董事会全票通过决议，将融资类业务规模上限从原先的 400 亿元大幅上调至 500 亿元

与此同时，2025 年内已有华林证券、兴业证券、山西证券等至少四家券商先后上调融资类业务规模上限。

其中，华林证券就在短短半年内两度调整融资类业务规模上限，累计增幅超 29%。

这则消息为什么那么重要？

是因为消息背后释放了一个信号——

GJ 队开始放松了监管，给券商越来越高的权限去鼓励融资。

而当监 G 给券商的权限越来越高的时候，那就意味着：

接下来，资本市场能够加的杠杆会越来越高。

大 A 每一次大牛行情，都离不开杠杆资金的参与。

所以，某种程度上，GJ 队也在给现在的资本市场添柴加火，在帮助资本市场制造财富机会。

那么，为什么现在会出现这一轮资金和财富的大转移？

以至于 GJ 队都在其中助力，引导资金从房子流向资本市场？

背后的本质就在于：

经济增长模式的调整。

过去，我们的经济增长，需要依靠地产经济。

因此，资金热钱流入地产，就显得很理所应当，而 ZF 的财政以及民生工程的资金来源，都和地产息息相关。

但是，当经济发展到一定阶段的时候，原有的经济模式饱和，就一定会出现经济增长模式的转换。

历史上，每一个现代化国家，比如美日欧这些国家，都经历过这个过程。

我们最近这几年，也处于经济转型的阶段。

那么我们此刻是要往哪个方向转型呢？

显然，我们现在要做的就是：

逐渐摆脱对地产经济的依赖，转而去利用科技去推动经济数据的增长，完成地产驱动向科技驱动的转变。

因此从政 C 上看，最近几年对科技的支持力度是最大的。

但是，光有政 C 支持还不够，一个产业要崛起，要成为驱动整个国家经济的产业，还需要有社会资金的投资。

但是因为现在的科技企业，尤其是新科技公司和相关的产业，还处于萌芽和发展阶段，普遍都还没有业绩和利润。

这就会产生一个问题：

你要吸引资金投资，就得有一个资金回报率预期，然后基于回报率对这些科技企业完成定价。

但是这些科技企业业绩都还不成熟，就无法通过业绩和利润完成定价，吸引社会资金的投资。

那科技企业以及科技产业如何体现它的价值，完成它的定价呢？

毕竟你说这个产业、这个公司有价值，总得有个凭证吧。

这个时候，就需要资本市场了。

因为此刻最能体现科技企业价值的凭证，就是股价。

所以，你能看到最近大 A 上涨最猛的板块是什么？

大资金拼命买入的都是谁？

是半导体，是芯片，是 PCB、CPO 这些概念和板块

这些都隶属于科技板块。

既然要科技驱动，资金当然要流向科技产业的科技公司。

只有这样，才能帮助到科技企业，让科技产业能够获得更多资金发展，成为替代地产的支柱性产业。

从这个角度看，最近两个月大 A 这一波牛市，就是典型的科技牛。

而科技牛背后，还有一个更为重要的隐线逻辑是什么？

是财政的归属。

所谓财 Z 的归属，简单解释其实就是财 Z 的资金从哪里来的问题。

资本市场的发展，助推科技产业发展，一个很重要的目的是帮助财 Z 从地产财 Z 转向股权财 Z。

所谓股权财 Z，其实就是将地方的财 Z，从绑定地产转向绑定上市公司的股权，尤其是科技公司的股权。

因此，如果你能从现象看到本质，把这一波行情走势深入研究下去的话，就会知道：

这一波行情，是必然出现的。

因为它顺应的是东大从依靠地租到依靠科技的经济模式转型以及背后更深层次的转型。

不完成这一波转型，不拉起这一波行情，那就还是在原来的逻辑中打转。

这就不可能让整个国家的工业化和经济发展推进到下一个阶段，就很难在国际竞争中获得主动权。

从这个角度看，既然有深层次转型的需求，那么这一波资本市场的行情，肯定还没有结束，科技板块的行情，也肯定还没有结束。

因此，对于我们这些普通投资者而言，最重要的思路就是：

顺应这个趋势，积极地参与到这一波资本市场的行情之中，尽可能地吃到这一波科技牛市的红利。

— END —

可能很多朋友最近也想要参与到这一波行情之中，但是不知道要如何选择板块和具体的标的，不知道如何拿手中的资金配置。

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