格隆汇 9 月 25 日｜云计算板块上涨，浪潮信息涨停；用友网络涨超 9%；新易盛、万兴科技、数据港涨超 6%，带动云计算 ETF ( 516510 ) 涨 4.25%，年内涨幅超 58%。

云计算 ETF 跟踪中证云计算与大数据主题指数，AI 算力含量较高，覆盖了光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念。

云计算 ETF ( 516510 ) 最新规模 23.15 亿元，在同标的 ETF 中位居第一，管理费率为 0.15%/ 年，可助力投资者低成本布局算力产业链。

云计算板块上涨，消息面上，多重利好来袭：

1. 在 2025 阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展 Physical AI 合作。合作覆盖了 Physical AI 的实践的各个方面，包括数据的合成处理，模型的训练，环境仿真强化学习以及模型验证测试等。

2. 目前阿里正积极推进 3800 亿的 AI 基础设施建设，并计划追加更大的投入。

3. 阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划：将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点 ( region ) ，并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心，以便更好服务全球客户日益增长的 AI 和云计算需求。

4.9 部门：支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心。

中信建投研报称，当前 AI 大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。