格隆汇 9 月 25 日｜今日创业板指涨幅扩大至 2%，再创 3 年多新高，云计算、游戏板块表现抢眼，昆仑万维放量大涨 12%，新易盛涨超 7%，带动创业板人工智能 ETF 华夏上扬 3.49%，人工智能 AIETF 涨 3.25%，游戏 ETF 涨 2.86%。

消息面上：①阿里认为大模型是下一代操作系统，而 AI 云是下一代计算机，同时宣布与英伟达开展 Physical AI 合作。为此，在 3800 亿基础上，计划进一步加大资本开支力度。另外，为了迎接 ASI（超级人工智能）时代的到来，到 2032 年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升 10 倍，这意味着算力投入将指数级提升。

②国家新闻出版署公布 9 份国产网络游戏审批信息，9 月共 145 款游戏获批、11 款进口游戏获批，其中包括《宇宙机器人》等。花旗集团称，腾讯和网易在 9 月各获得一款游戏的审批，这应有助于加强其在 ACG 和社交游戏领域的各自产品线。

值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅：

AI+ 游戏产能升级：游戏 ETF ( 159869 ) ，+2.86%，权重股涵盖囊括吉比特、恺英网络、巨人网络、三七互娱、神州泰岳等游戏头部玩家，以及光线传媒（IP 优势突出）、昆仑万维（爆款游戏《梦幻星球》+AI 技术领先）等。

人工智能指数中 CPO 含量最高且费率最低：创业板人工智能 ETF 华夏 ( 159381 ) ，+3.49%，权重股包含新易盛 ( 光模块 ) 、中际旭创 ( 光模块 ) 、天孚通信 ( 光器件 ) 、润泽科技 ( IDC/ 云计算 ) 等。

AI 全产业链：人工智能 AIETF ( 515070 ) ，+3.25%，覆盖 AI 芯片（寒武纪）、算力基础设施（中科曙光、新易盛、中际旭创）、算法应用（科大讯飞）等全产业链环节。