下一轮 AI 大机遇藏在 " 算力新基建 " 里。

9 月 26 日，国家发展改革委等六部门联合印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》。明确提出，强化算力资源供给支撑。深入实施 " 东数西算 " 工程。加快构建全国一体化算力网。引导各类算力资源与数创企业需求高效精准对接，降低算力使用门槛。

行业预测，随着 AI 大模型、智算中心需求急剧上升，推动算力基建进入高景气周期。2025 年四季度，算力产业链规模将实现跨越式增长，进入全面爆发阶段。

算力基建赛道大爆发

时至今日，算力已成为社会运转的基础资源。从人脸识别到自动驾驶，从智慧医疗到虚拟现实，这些造福社会的技术背后，都需要强大的算力支撑。

数据显示，算力指数每提高 1 个百分点，就能推动数字经济增长 0.33%，GDP 增长 0.18%。

备受关注的是，在这场空前的智能 " 洪流 " 中，如何构建安全、高效、绿色的算力底座，已成为关乎国家与产业未来竞争力的核心命题。

当前，全球科技巨头正在进一步加码算力基础设施。

在云栖大会上，阿里巴巴 CEO 吴泳铭抛出重磅消息：未来三年将投入 3800 亿元用于 AI 基础设施建设，计划追加更多投入，这一金额创下中国民营企业 AI 基建领域最高投资纪录。

在分析人士看来，作为国内云服务市场 33% 份额的持有者，阿里此次豪赌不仅是自身抢占 " 算力主权 " 的战略布局，更像一场投向行业的 " 资本海啸 "，正引发从硬件到应用的全产业链共振。

而在不久前的华为全联接大会 2025（HC2025）上，华为副董事长、轮值董事长徐直军正式发布全球最强算力超节点和集群。最新超节点产品 Atlas 950 SuperPoD 和 Atlas 960 SuperPoD，分别支持 8192 及 15488 张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，在未来多年都将是全球最强算力的超节点。

基于超节点，华为同时发布了全球最强超节点集群，分别是 Atlas 950 SuperCluster 和 Atlas 960 SuperCluster，算力规模分别超过 50 万卡和达到百万卡，是当之无愧的全世界最强算力集群。

不仅如此，华为承诺每年投入 1500P 算力和 3 万片开发板，面向全球开发者开放使用。通过算力和硬件的长期供给，开发者不仅可以快速验证和迭代自己的想法，还能在低成本环境中探索创新路径。华为此举，意在夯实 AI 产业的算力底座。

回溯来看，全球多个科技巨头在年内抛出了关于算力基建相关计划。今年初，OpenAI 与软银、甲骨文等在白宫同台宣布成立 Stargate，计划四年投资 5000 亿美元，在美国建设面向 AI 训练与推理的数据中心 / 超算集群。这正是典型的地面算力基础设施：其旗舰园区落地德州阿比林，地块约 875 英亩。

年内已诞生 34 只翻倍股

同花顺数据显示，截至 9 月 26 日收盘，A 股算力概念一共有 319 家上市公司。

从二级市场表现看，今年以来，股价涨幅超过 50% 的有 91 家，其中，34 家成功实现翻倍，具体包括：

胜宏科技（300476.SZ）、ST 华通（002602.SZ）、开普云（688228.SH）、ST 信通（600289.SH）、瑞晟智能（688215.SH）、芯原股份（688521.SH）、工业富联（601138.SH）、宏景科技（301396.SZ）、同洲电子（002052.SZ）、合锻智能（603011.SH）、华胜天成（600410.SH）、科华数据（002335.SZ）、ST 迪威迅（300167.SZ）、永鼎股份（600105.SH）、罗曼股份（605289.SH）、中电鑫龙（002298.SZ）、精智达（688627.SH）、ST 证通（002197.SZ）、禾盛新材（002290.SZ）、海兰信（300065.SZ）、有方科技（688159.SH）、慧辰股份（688500.SH）、天亿马（301178.SZ）、银轮股份（002126.SZ）、安博通（688168.SH）、并行科技（839493.BJ）、佳华科技（688051.SH）、亿田智能（300911.SZ）、杭钢股份（600126.SH）、深信服（300454.SZ）、东阳光（600673.SH）、金田股份（601609.SH）、寒武纪（688256.SH）、青云科技（688316.SH）。

平治信息（300571.SZ）自 2023 年开始转型算力业务，现已成长为面向三大通信运营商的算力服务提供商，助力通信运营商的智算中心建设。

上半年，公司主要业务涵盖算力服务与其他通信相关领域。公司部署的算力服务器可提供高性能计算能力，广泛应用于大模型训练、人工智能应用等前沿科技领域，为千行百业的数字化与智能化转型提供坚实支撑。

目前，公司参与建设与服务的智算中心已覆盖全国多个省市，形成规模化布局，累计签署算力服务业务订单金额已超过 22 亿元。

今年以来，博汇股份（300839.SZ）转型步伐明显加快。全资子公司无锡极致液冷于 6 月份设立，是其尝试勾勒新增长曲线的关键信号。

据悉，极致液冷主要业务方向为提供 IDC、AIDC 智算中心液冷管理系统整体解决方案。主要产品为 GPU 算力服务器液冷系统、算力中心机房液冷组件、液冷油、冷却液、液冷机柜（冷板及浸没式）、冷却塔室外冷机等热管理整体系统，以及相应硬件设备、群控软件和项目实施工程及维保服务。

目前，极致液冷处于团队搭建、团队融合与业务开拓中。其中，业务尚处于探索和尝试阶段，初步与业内相关方开展热管理合作共创，比如与 FastCool 共建液冷联合实验室等；另购置服务器等设施设备计划用于开展智算服务及相关业务。