9 月 29 日，存储概念股继续活跃，SK 海力士的核心代理商香农芯创（300475.SZ）和国产化 SSD（Solid State Disk 的缩写，即固态硬盘）解决方案提供者德明利（001309.SZ）涨超 8%，佰维存储（688525.SH）、江波龙（301308.SZ）跟涨。    

消息面上，近期全球存储芯片厂商接连启动了 " 涨价潮 "。据悉，9 月初，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调 10% 以上，此后其他存储原厂跟进。有消息称，三星电子将内存产品价格上调 30%，美光科技通知客户价格将上涨 20% 至 30%。9 月 29 日，《每日经济新闻》记者就上述调价消息询问三星方面，截至发稿未能获得回应。

记者获悉，存储价格上涨带来的成本压力已逐渐传导至下游。存储模组大厂威刚日前宣布，自今日（29 日）起停止 DDR4（第四代双倍数据率同步动态随机存取存储器）报价，DDR5（第五代双倍数据率同步动态随机存取存储器）与 NAND 闪存优先供应主要客户。终端厂商方面，8 月中旬，小米集团（01810.HK）发布的第二季度财报显示，小米智能手机毛利率由去年同期的 12.1% 下降至该季度的 11.5%。小米集团总裁卢伟冰在财报电话会上直言，今年整个内存市场价格的上涨比预期要高得多。

涨价行情持续升温

DDR4 作为第四代双倍数据率同步动态随机存取存储器，目前仍广泛用于 PC（个人电脑）、服务器及消费电子市场，单芯片容量可达 16GB；市场上新一代 DDR5 单芯片容量可达 64GB，并且具有更快速度与带宽、更低功耗。

事实上，早在去年三季度，以盈利为主基调的原厂，如三星、SK 海力士、美光等就开始削减部分利润率偏低的传统 DRAM 产能，转至生产 DDR5、HBM（高带宽内存）等更高利润的产品。今年 4 月，海外原厂更是接连宣布将停产 DDR4、LPDDR4X（低功耗双倍数据速率 4X 内存，它是 DDR4 的移动端版本）等旧制程 DRAM（动态随机存取存储器）产品，进一步加剧了供应紧张，DRAM 市场迎来全面涨价行情。据 CFM 闪存市场 9 月 10 日披露的数据，过去不到半年时间里，DRAM 价格指数上涨约 72%，该机构还预测，涨价潮将延续至今年年底。

此外，AI（人工智能）带来的高带宽内存（HBM）需求激增也成为推高价格的关键因素。各大 DRAM 厂商纷纷转向 AI 赛道，优先为英伟达、AMD 等 AI 加速器供应最新产品。这种优先级调整导致消费级 DRAM 供应更加紧张。

原厂停产部分 DDR4、LPDDR4X 产品与 AI 需求叠加的连锁反应仍在持续发酵中，市场看涨情绪快速升温。

对于存储行业涨价的持续性，佰维存储在投资者关系平台中回应称，目前存储价格持续回升，叠加传统旺季的备货动能，以及 AI 眼镜等新兴应用需求旺盛，从当前时点来看，景气度仍会持续。公司将根据市场供需情况实施灵活、积极的备货策略。

9 月中旬，德明利也在投资者关系活动记录表中表示，存储价格受供需结构变化、产能转移及新兴需求增长等多重因素影响，国内外头部科技厂商正大力增加资本支出规模加码 AI 投入，算力基础设施建设持续扩张，服务器和数据中心的存储需求增长持续提升行业景气度，预计四季度存储价格有望维持上涨趋势。

针对公司的库存策略调整，德明利称：" 库存由供应链交付中心根据前端业务反馈，结合市场价格、对行业未来景气度的前沿判断，以及战略客户大规模交付需要动态调整备货规模。此外，因业务结构变化，公司也增加了企业级颗粒、优质闪存颗粒等原材料的采购。"

手机与 PC 厂商承压

当前，DDR4 颗粒价格大幅上涨已超出市场合理范围。TrendForce 集邦咨询表示，面向消费者的 DDR4 在第三季度价格接近翻倍。终端品牌厂商为了防止供应断裂，加强了智能手机 LPDDR4X 备货，预计第四季度 LPDDR4X 价格将上涨 10% 以上；DDR5 价格预计也将维持上涨，包括用于 PC 的 DRAM 产品将涨价。

" 今年中低端内存这块的涨价超出预期。从整个市场大盘来看，DDR4 仍然是绝对的主流。" 真我 GT 系列、Neo 系列产品线负责人谭睿韬日前对包括《每日经济新闻》在内的媒体记者说道。为应对 DDR4 涨价波动，谭睿韬称：" 一方面，我们通过引入更多供应商（包括国产厂商）和增加上半年库存来平滑价格；另一方面，规划 DDR5 的逐步转换，但这需要与处理器适配的迭代过程。"

在 PC 端，情况同样严峻。CFM 闪存市场指出，近日 PC 客户备货需求明显升温，但行业厂商普遍控货惜售，有意控制出货节奏。另外，行业市场也普遍暂停接单。

此外，一个重要的结构性变化正在发生，随着 DDR4 价格迅速增长，DDR4 和 DDR5 的价差持续减少，这也将推动应用终端向 DDR5 产品切换。" 从 DDR4 向 DDR5 转变，是今年下半年行业存储技术升级的趋势。" 谭睿韬说道。

每日经济新闻