港交所  

Hong Kong

  新 股 上 市 

9月22日-9月28日，港交所主板有2家公司上市。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.不同集团：一家专注于设计并销售育儿产品的中国公司。2019年，为服务中高端消费者，公司创立首个品牌BeBeBus。上市首日收涨43.96%，截至9月30日收盘报104.000港元/股，较发行价71.20港元/股涨46.07%，总市值约94亿港元。

2.奇瑞汽车：一家乘用车公司，设计、开发、制造和销售多样化且不断扩展的乘用车产品组合，包括燃油车和新能源汽车。上市首日收涨3.80%，截至9月30日收盘报31.880港元/股，较发行价30.75港元/股涨3.67%，总市值约1839亿港元。

  新 股 招 股 

9月22日-9月28日，港交所有4家公司新股招股，其中3家于当周完成招股。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.紫金黄金：紫金矿业的所有黄金矿山（除中国之外）整合而成的全球黄金开采公司之一。主要从事黄金的勘查、开采、选矿、冶炼、精炼及销售。

2.西普尼：贵金属手表设计商、制造商和品牌拥有人。主要销售以旗舰自主品牌"HIPINE"（西普尼）设计及制造的贵金属手表及担任第三方国内珠宝品牌及批发商的ODM制造商。

3.博泰车联：中国乘用车智能座舱域控制器解决方案的第三大供应商，市场份额7.3%。

4.长风药业：专注于吸入技术及吸入药物的研发、生产及商业化，专注于治疗呼吸系统疾病，已开发出覆盖广泛患者、医学专科及治疗领域的产品组合。

  通过上市聆讯 

9月22日-9月28日，港交所主板有2家公司通过聆讯，GEM有1家公司通过聆讯。

1.长风药业：专注于吸入技术及吸入药物的研发、生产及商业化，专注于治疗呼吸系统疾病，已开发出覆盖广泛患者、医学专科及治疗领域的产品组合。

2.挚达科技：全球最大的电动汽车家庭充电解决方案供应商之一。

3.金叶国际集团：一家从事机电工程的老牌承建商。公司专门按个别项目基准供应、安装、保养及维修暖气、通风及冷气调节系统；电力装置系统；及给供水系统。

  递交上市申请 

9月22日-9月28日，港交所有30家公司递交主板上市申请，1家公司递交GEM上市申请。

1.天赐材料：A股上市公司。公司是一家以科技创新驱动的全球新能源和先进材料公司，主要专注于向全球企业客户提供锂离子电池材料、日化材料及特种化学品综合解决方案。

2.迅策科技：中国实时数据基础设施及分析解决方案供应商。

3.格林美：A股上市公司。公司是关键金属资源回收生产以及锂离子电池回收行业的企业，亦是全球新能源材料制造行业的企业。

4.云迹科技：机器人服务智能体企业，主要提供机器人及功能套件，辅以AI数字化系统的服务。

5.大洋电机：全球高效电机及电驱动系统供应商，产品涵盖建筑及家居电器电机、起动机和发电机，以及新能源汽车动力总成系统及关键零部件。

6.万辰集团：A股上市公司。公司是中国增长最快的规模零食饮料零售企业。

7.中微半导：A股上市公司。公司是中国智能控制解决方案提供商，精于集成电路芯片的设计和交付，并以微控制器（「MCU」）作为产品的核心。

8.双林股份：A股上市公司。公司是全球传动驱动智能零部件制造商，向国内外汽车市场提供高质量产品，如传动驱动智能零部件，包括传动组件、新能源驱动系统及轮毂轴承零部件；及内外饰。

9.可胜技术：全球塔式光热发电和熔盐储能解决方案提供商之一。

10.山金国际：A股上市公司。公司是中国黄金生产商之一，主要从事金、银、铅及锌等其他有⾊金属的勘探、开采及选冶以及金属贸易业务。

11.极飞科技：一家全球农业机器人公司，以提升农业生产效率为使命。

12.万兴科技：A股上市公司。公司是面向全球的AIGC数字创意软件产品提供商，专注于视频创意产品。

13.晶晨半导体：A股上市公司。公司是全球布局的系统级半导体系统设计厂商。

14.东方科脉：全球智能物联电子纸显示解决方案的公司。

15.魔视智能：一家由人工智能创新驱动的智能驾驶解决方案提供商，致力于赋能未来出行。

16.和林微纳：A股上市公司。公司是世界微纳米制造解决方案供应商之一，产品组合涵盖微机电系统（「MEMS」）微纳米制造元件、半导体测试探针及微型传动系统。

17.融泰药业：中国院外医药服务商，专注于数字化营销和供应链解决方案。

18.星宸科技：A股上市公司。公司是全球领先的视觉AI SoC的无晶圆厂设计商及供应商。

19.英派药业：一家处于商业化阶段的创新驱动型生物技术公司，致力于在全球范围内推进基于合成致死(synthetic lethality)机制的精准抗癌疗法，以重新定义癌症治疗标准。

20.佳都科技：A股上市公司。公司是中国AI驱动型智慧城市群立体交通产品及解决方案领航者。

21.瘦西湖：一家国有综合性水上游览服务提供商，总部位于江苏省扬州市。

22.优艾智合：全球工业具身智能科技公司，致力于通过移动操作机器人驱动全球工业客户智能化变革，实现稳定、柔性、高效的生产。

23.TOPTOY：中国规模最大、增速最快的潮玩集合品牌。

24.丰疆智能：一家全球机器人解决方案及相关赋能技术的供应商。

25.圣邦微电子：A股上市公司。是综合模拟集成电路(IC)公司。

26.微亿智造：一家工业具身智能机器人公司，致力于通过前沿技术重塑制造业的未来。

27.艾米森：一家早期癌症检测公司，战略聚焦于高发病率、高死亡率的癌症。

28.京东工业：中国工业供应链技术与服务提供商。

29.望圆科技：在泳池清洁机器人的研发、设计、生产及营销领域拥有强大的品牌价值。

30.靖因药业：一家全球临床阶段生物技术公司，致力于充分发挥siRNA疗法的临床及商业价值。

31.宝盖新材：专门生产主要用于满足工程和基建需求的GFRP沟盖板产品。

天赐材料于9月22日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月22日，广州天赐高新材料股份有限公司（简称：天赐材料）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为摩根大通、中信证券、广发证券。

天赐材料为A股上市公司，于2014年挂牌深交所。公司是一家以科技创新驱动的全球新能源和先进材料公司，主要专注于向全球企业客户提供锂离子电池材料、日化材料及特种化学品综合解决方案。

招股书显示，本次发行募集的资金天赐材料将用于支持公司的全球业务发展，包括位于摩洛哥的锂离子电池材料项目和其他海外市场，以及全球上游资源投资；研发活动，这将侧重于电解液及其核心组件、正极材料、固态电解质及其他材料，以及收购相关研发设备及设施；及支持营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，天赐材料分别实现收入223.17亿元、154.05亿元、125.18亿元，年内利润分别为58.44亿元、18.42亿元、4.78亿元。

天赐材料在招股书中披露的风险因素主要包括：公司产品的需求受客户产品的需求所驱动；公司的成功不仅取决于公司自身的能力，还取决于公司的客户以及时且具成本效益的方式开发和生产、营销和销售其产品，以应对其客户不断变化的偏好、监管标准及技术进步的能力；公司在公司运营所处行业面临激烈竞争；公司可能无法从公司的研发工作中获得预期效益，实现最先进的技术，或应对行业标准的变化；公司产品的平均售价可能面临下行压力；与公司业务相关的关键原材料、水电、运输、仓储及其他必要供应或服务的供应及成本变动均可能影响公司的业务、财务状况及经营业绩；公司面临与产品集中度有关的风险，且公司的产品开发工作可能不会成功；公司面临客户集中风险等。

迅策科技于9月22日披露招股书

9月22日，深圳迅策科技股份有限公司（简称：迅策科技）向港交所主板递交招股书，保荐人为国泰君安国际。

迅策科技是中国实时数据基础设施及分析解决方案供应商。为全行业企业提供涵盖数据基础设施及数据分析的实时信息技术解决方案，战略重点是资产管理人。

数据基础设施根据处理机制及效率分为实时及非实时两类。公司产品组合均为实时，按2024年收入计，公司在中国实时数据基础设施及分析市场排名第四，市场份额为3.4%。

招股书显示，本次发行募集的资金迅策科技将用于进一步推展公司的现有解决方案、开发新解决方案及提升技术能力；深化公司在一系列其他产业的渗透；提升营销能力；营运资金及其他一般业务用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，迅策科技分别实现收入2.88亿元、5.30亿元、6.32亿元，年内利润分别为-9651.2万元、-6339.1万元、-9784.5万元。

迅策科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在一个新兴且快速发展的行业中经营，而公司的成功取决于公司的持续创新以及及时以具成本效益的方式预测及应对行业趋势及客户需求变动的能力；倘公司无法吸引及留住客户或继续扩大现有客户使用及采纳公司的解决方案，公司的业务、财务状况、经营业绩及前景可能会受到重大不利影响；扩展至新客户类别及垂直领域可能使公司面临新的挑战及更多风险；公司业务的成功运营取决于中国资产管理人及其他市场参与者的数字化工作及进展；公司无法吸引、挽留及激励合资格人员或失去主要管理层成员或技术人员可能对公司的增长及前景造成重大不利影响；公司可能因营运或违反客户的安全系统而涉及纠纷，因而产生的客户投诉、监管行动及针对公司的法律诉讼可能损害公司的声誉，并对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响等。

格林美于9月22日披露招股书

9月22日，格林美股份有限公司（简称：格林美）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为摩根大通、中信证券、中信建投国际。

格林美为A股上市公司，于2010年挂牌深交所。公司是关键金属资源回收生产以及锂离子电池回收行业的企业，亦是全球新能源材料制造行业的企业。公司以开采城市矿山的商业模式来「消除污染、再造资源」，遏制全球温室效应推进减碳与碳中和，践行绿色发展理念，推动全球绿色转型。

招股书显示，本次发行募集的资金格林美将用于提升关键金属资源及锂离子电池回收业务荆门生产基地的产能；提升公司在全球的研发及技术创新能力；扩展全球销售及营销网络；通过潜在投资、并购及收购，选择性推进战略性举措；及营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，格林美分别实现收入293.92亿元、305.29亿元、332.00亿元，年内利润分别为13.32亿元、11.62亿元、13.28亿元。

格林美在招股书中披露的风险因素主要包括：对公司客户运营所在行业存在不利影响的因素可能会减少公司产品的下游需求；公司在新能源材料及锂离子电池回收行业中面临激烈竞争；公司的业务受到原材料价格波动的影响；公司的业务面临原材料供应波动的风险；公司的研发努力可能无法产生预期效益；公司可能因生产基地制造过程中发生的事故而须承担责任并导致运营中断，该等事故包括但不限于未遵守安全措施及程序；公司可能面临与提升制造能力有关的风险，包括生产困难及利用率波动，任何该等情况均可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响等。

云迹科技于9月22日披露招股书

9月22日，北京云迹科技股份有限公司（简称：云迹科技）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券、建银国际。

云迹科技是机器人服务智能体企业，主要提供机器人及功能套件，辅以AI数字化系统的服务。

招股书显示，本次发行募集的资金云迹科技将用于持续提升公司的研发能力；提高公司在中国境内外的商业化能力；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，云迹科技分别实现收入1.61亿元、1.45亿元、2.45亿元，年内利润分别为-3.65亿元、-2.65亿元、-1.85亿元。

云迹科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司产品及服务商业化的往绩记录有限；由于各种因素，公司产品及服务的总目标市场规模及需求可能不及预期；公司参与的市场竞争日益激烈；公司的部分收入依赖于向分销商销售，预计分销商在公司的销售网络中仍然重要；倘公司无法开发及推出新产品及服务或有效应对机器人服务智能体行业不断发展的技术及市场动态，则公司未来的业务、经营业绩、财务状况及竞争地位将受到重大不利影响；公司可能无法为公司的产品及服务获得或维持足够的知识产权保护，或相关知识产权的保障范围可能不足以保护公司的竞争优势免受所有潜在威胁；倘第三方声称公司侵犯其知识产权，公司可能因而招致责任及经济处罚，且可能须重新设计或终止销售所涉产品或服务；公司可能无法在需要时以优惠条款获得额外资本或根本无法获得额外资本；公司预期公司的业务经营、研发及拓展计划将产生大量研发支出及资本支出，这可能会对公司的短期现金流量、流动资金及盈利能力产生不利影响等。

云迹科技曾于2022年与中信证券签署科创板上市辅导协议，但最终未有进展。

2025年3月，云迹科技向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

大洋电机于9月22日披露招股书

9月22日，中山大洋电机股份有限公司（简称：大洋电机）向港交所主板递交招股书，保荐人为华泰国际、花旗。

大洋电机是全球高效电机及电驱动系统供应商，产品涵盖建筑及家居电器电机、起动机和发电机，以及新能源汽车动力总成系统及关键零部件。

招股书显示，本次发行募集的资金大洋电机将用于推进摩洛哥生产基地二期建设；支持公司的研发项目；支持公司的全面数字化措施；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，大洋电机分别实现收入109.30亿元、112.88亿元、121.13亿元，年内利润分别为4.25亿元、6.75亿元、9.12亿元。

大洋电机在招股书中披露的风险因素主要包括：公司所处行业的终端市场需求不断变化。倘若公司无法有效应对这些变化，将对公司的业务、经营业绩以及财务状况产生重大不利影响；公司产品和服务的全球市场竞争极其激烈，且受快速技术变革的影响；倘公司无法有效管理增长或执行策略，公司的业务及前景可能会受到重大不利影响；如果公司无法增加或保持客户基数，或如果客户满意度下降，公司的业务及业绩会受到重大不利影响；如果公司未能维持有效的质量管理体系，公司的业务、声誉、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响等。

万辰集团于9月23日披露招股书

9月23日，福建万辰生物科技集团股份有限公司（简称：万辰集团）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中金公司、招商证券国际。

万辰集团为A股上市公司，于2021年挂牌深交所。公司是中国增长最快的规模零食饮料零售企业。致力于凭藉规模优势及高效供应链，为消费者提供丰富多样的高质价比产品，并带来愉悦的购物体验。

根据灼识咨询的资料，2023年至2024年公司GMV同比增长282%。根据同一资料来源，公司的全国性品牌好想来在2024年以零食饮料的GMV计位列中国零食饮料零售品牌榜首，同时也是全国首个门店数量突破10,000家的量贩零食饮料零售品牌。

招股书显示，本次发行募集的资金万辰集团将用于扩展门店网络，以及加强门店管理；引入更多新产品及扩展至其他品类，以丰富公司的产品组合；提升公司的数字化能力，支持主要业务功能；加强公司的品牌认知度及消费者运营能力；提升公司的仓储及物流基础设施，以支持门店网络的扩展及日益多元化的产品组合；潜在业务投资或收购，以支持公司的战略发展，并提升公司价值链的广度与深度；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，万辰集团分别实现收入5.49亿元、92.94亿元、323.29亿元，年内利润分别为6785.3万元、-1.76亿元、6.11亿元。

万辰集团在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的经营历史未必能预示公司未来的经营业绩、财务表现或业务前景；公司未来的增长取决于公司战略性且持续地扩展门店网络覆盖范围并成功管理庞大门店网络的营运表现的能力；公司主要采用加盟模式扩张实现门店网络的增长，在此模式下，旗下绝大多数门店由加盟商经营。公司的经营业绩在很大程度上取决于公司门店的表现，以及公司维持现有加盟商并吸引新加盟商的能力；公司或无法提供具有吸引力的产品，以具有竞争力的价格满足消费者需求；公司的声誉、经营业绩及财务表现可能因产品的质量与食品安全受到损害而受到重大不利影响；公司于竞争激烈且变化迅速的市场中经营，倘未能成功竞争，可能会失去市场份额等。

中微半导于9月23日披露招股书

9月23日，中微半导体（深圳）股份有限公司（简称：中微半导）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中信建投国际。

中微半导为A股上市公司，于2022年挂牌上交所。公司是中国智能控制解决方案提供商，精于集成电路芯片的设计和交付，并以微控制器（「MCU」）作为公司产品的核心。

根据弗若斯特沙利文的研究资料，公司是国内最早自主研发设计MCU的企业之一。以2024年出货量计，公司为中国排名第一的MCU企业，而以收益计则排名第三。

招股书显示，本次发行募集的资金中微半导将用于提升公司的研发能力并加强技术开发平台；策略性投资及收购；在香港设立公司的全球营运及研发中心；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，中微半导分别实现收入6.37亿元、7.14亿元、9.12亿元，年内利润分别为5934.4万元、-2194.9万元、1.37亿元。

中微半导在招股书中披露的风险因素主要包括：倘公司未能及时回应市场趋势，或未能及时开发全新或经改良的解决方案及产品，公司的业务、经营业绩及前景可能会受到重大不利影响；公司的业务极度依赖下游行业的长期增长及技术进步，若有关领域的发展放缓，可能会对公司的经营业绩及前景造成重大不利影响；公司依赖第三方进行IC制造、测试及封装；公司经营所在市场竞争激烈；公司依赖少数几间供应商提供主要原材料；公司依赖单一主要晶圆供应商提供大部分主要原材料，若与该供应商的关系出现任何不利变化，可能会对公司的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响等。

双林股份于9月24日披露招股书

9月24日，双林股份有限公司（简称：双林股份）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中信证券、广发证券。

双林股份为A股上市公司，于2010年挂牌深交所。公司是全球传动驱动智能零部件制造商。凭借强大的创新与制造能力，公司向国内外汽车市场提供高质量产品，如传动驱动智能零部件，包括传动组件、新能源驱动系统及轮毂轴承零部件；及内外饰。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，公司为全球第二大汽车座椅水平驱动器（"HDM"）供应商，全球市场占有率为15.1%，亦为中国最大的汽车座椅HDM供应商，市场占有率为32.8%；为全球第九大轮毂轴承供应商，全球市场占有率为2.2%，亦为中国第三大轮毂轴承供应商，于中国的市场占有率为6.9%；及全球最大的小型新能源汽车电驱动制造商，于全球及中国的市场占有率分别为6.4%及9.5%。

招股书显示，本次发行募集的资金双林股份将用于通过扩大海外产能和建立国际化销售网络，深化全球布局，提升产能及全球覆盖；新兴领域的产业化投资，主要包括人形机器人及新能源汽车核心零部件；扩大公司的产能及运营效率；新兴领域的前瞻性技术研究，投资方向包括机器人、智能汽车及低空经济；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，双林股份分别实现收入41.85亿元、41.39亿元、49.10亿元，年内利润分别为7590.9万元、8193.8万元、4.98亿元。

双林股份在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务依赖于汽车制造商。汽车行业和宏观经济环境的任何衰退以及公司无法控制的其他因素均可能对公司的业务及财务表现造成不利影响；成本增加以及原材料、能源、商品及产品组件的供应中断可能会对公司的财务状况及经营业绩造成不利影响；倘公司无法降低生产成本以抵消客户的降价压力，公司的经营业绩及财务状况可能会受到不利影响；公司面临新能源汽车行业政策变化的风险；公司的研发工作可能不会取得预期的结果，因为公司将产品组合扩展至新能源汽车、人形机器人及低空飞行器等行业；公司已在预期将实现增长的市场及产品线中投入了大量资源。倘该等预期未能实现，公司可能无法调整公司的策略；公司在除中国以外的其他国家开展业务运营。公司的国际业务使公司面临经济及政治环境波动带来的风险等。

可胜技术于9月24日披露招股书

9月24日，浙江可胜技术股份有限公司（简称：可胜技术）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信建投国际。

可胜技术是全球塔式光热发电和熔盐储能解决方案提供商之一。公司专注于相关的技术研究、装备销售和工程化应用，并具备从项目开发、建设咨询到后期运营支持的全生命周期服务能力。

根据弗若斯特沙利文报告，2011年至2014年期间，公司成为中国领先的聚光集热系统供应商，按项目总设计装机容量与项目数量计，市场份额分别达到57.9%与55.0%。

招股书显示，本次发行募集的资金可胜技术将用于扩建公司的研发中心，加强核心技术研究，并扩充公司的专业研发团队；进一步强化和推广公司的熔盐储能技术，以及其在余热回收和燃煤电厂灵活性改造等领域的应用；采购组装机加工设备及公司核心光热发电组件的产业化生产，从而强化公司的生产能力；扩建和升级公司的营运办公场所，并建立地区技术服务网点以支持公司项目交付能力的持续增长；及营运资金和其他一般企业用途，以支持公司的日常运营和未来业务发展。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，可胜技术分别实现收入2085.0万元、8.58亿元、21.89亿元，年内利润分别为-9125.9万元、2.48亿元、5.40亿元。

可胜技术在招股书中披露的风险因素主要包括：太阳能热发电行业高度依赖于政府对太阳能热发电的持续支持；公司的业务依赖于数量有限的主要客户，主要是国有企业；由于公司的太阳能热发电项目存在监管规定以及面临物流和技术挑战，导致项目执行出现延误，可能会造成财务罚款，并损害公司未来的盈利前景；太阳能热发电平准化度电成本降低进展缓慢可能限制市场采用和公司的增长前景；公司依赖大量外包生产的轻资产模式可能会使公司面临供应链协调风险、质量控制风险和运营风险，从而可能影响项目执行和财务表现；由于来自国有企业和其他太阳能热发电供应商的竞争日益激烈，公司可能无法保持现有的市场份额；受制于固有的营运及安全风险，公司自主开发的太阳能热发电项目的营运或会出现成本超支或延误，进而可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；及资金获取不足可能会妨碍公司为增长计划和资本开支提供资金的能力等。

山金国际于9月24日披露招股书

9月24日，山金国际黄金股份有限公司（简称：山金国际）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中信证券、中金公司、瑞银集团。

山金国际为A股上市公司，于2000年挂牌深交所。公司是中国领先的黄金生产商之一，主要从事金、银、铅及锌等其他有⾊金属的勘探、开采及选冶以及金属贸易业务。

根据弗若斯特沙利文的资料，公司是中国上市的黄金公司中按黄金矿产毛利率及黄金矿产成本计盈利能力最强、成本效益领先的黄金生产商。公司的黄金产量在中国黄金生产商中排名第六，黄金储量在中国黄金生产商中排名第四。

招股书显示，本次发行募集的资金山金国际将用于未来五年持续建设及勘探位于中国及海外的矿山；收购规模较大的优质矿业资产；偿还与Osino相关的计息债项；及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，山金国际分别实现收入83.73亿元、80.95亿元、135.80亿元，年内利润分别为12.47亿元、15.66亿元、24.38亿元。

山金国际在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的营运受采矿公司一般面临的风险所影响；黄金市价过往曾大幅波动，黄金市价的变动会影响公司经营的盈利能力及经营产生的现金流量；勘探结果具有不确定性，公司可能无法通过进一步勘探来扩大或补充公司的资源量和储量；如未能通过扩充现有储量或开发新项目来增加储量，公司的业务及经营业绩就可能会受到不利影响；及公司可能无法有效执行公司的业务战略。此外，与现有业务扩张项目有关的估计存在不确定性，公司可能会产生比估计更高的成本及更低的经济回报等。

极飞科技于9月25日披露招股书

9月25日，广州极飞科技股份有限公司（简称：极飞科技）向港交所主板递交招股书，保荐人为华泰国际。

极飞科技是一家全球农业机器人公司，以提升农业生产效率为使命。

根据弗若斯特沙利文的资料，2024年度公司以10.7%和17.1%的市占率于世界农业机器人和农业无人飞机行业分别排名第二。

招股书显示，本次发行募集的资金极飞科技将用于研发农业机器人产品，以涵盖农作物管理的各个方面，从而提升公司的市场份额及知名度，并使公司保持在农业机器人行业的领先地位；进一步扩展公司的全球销售及服务网络，从而提升公司的全球品牌知名度、市场渗透率及服务效率；建立新总部，其将成为公司管理、研究及创新活动的中心枢纽；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，极飞科技分别实现收入6.05亿元、6.14亿元、10.66亿元，年内利润分别为-2.54亿元、-1.33亿元、7040.7万元。

极飞科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在农业机器人行业与国内外公司展开竞争。公司所处的行业进展迅速且在不断变化，行业的发展情况可能会和公司预期不符；公司的成功很大程度上取决于公司高效地推出新产品、升级现有产品或持续提供迎合消费者需求的产品组合，并紧跟市场最新需求和行业技术进步的能力；公司可能会面临国际运营所固有的风险，包括运营风险、复杂的合规性和监管要求以及与地缘政治紧张局势相关的风险；；公司业务或销售产品所在国家实施的贸易限制，如贸易壁垒、贸易保护措施、进口限制及潜在新关税，可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响；及规管公司行业及业务的法律、法规或政策瞬息万变。新法律、法规或政策的实施、现行法律、法规或政策的变更或对其的新解释，均可能会使公司产品过去或将来售往司法权区的监管环境复杂化，并损害公司在相关市场的竞争力，从而可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响等。

极飞科技曾在2021年11月冲刺科创板，后于2022年5月IPO被终止。

万兴科技于9月25日披露招股书

9月25日，万兴科技集团股份有限公司（简称：万兴科技）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中金公司。

万兴科技为A股上市公司，于2018年挂牌深交所。公司是面向全球的AIGC数字创意软件产品提供商，专注于视频创意产品。公司的用户使用公司的产品以数字形式展示其创意。

招股书显示，本次发行募集的资金万兴科技将用于公司的技术及产品研发，重点加强公司的技术能力，优化公司的产品管线及巩固公司的竞争优势；寻求战略合作伙伴关系、投资或收购，这些战略合作伙伴关系、投资或收购与公司的业务相辅相成，并与公司建设全面数字创意矩阵及扩展生态系统的策略一致；偿还若干尚未偿还的银行借款，利率介乎1.0%至2.7%。贷款将于2026年或之后到期；运营资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，万兴科技分别实现收入11.80亿元、14.81亿元、14.39亿元，年内利润分别为6429.2万元、1.08亿元、-1.57亿元。

万兴科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司产品的竞争力取决于公司的研发能力；公司在AIGC数字创意软件行业面临激烈竞争，而公司不能有效地竞争可能会对公司的业务及经营业绩造成重大不利影响；公司或其他第三方有意或无意地对AI技术的任何实际或已知滥用均可能对公司的业务、经营业绩、财务状况及前景造成重大不利影响；公司的产品可能会遭遇意外的系统故障、中断、不足或数据泄露；公司可能须遵守中国及其他司法管辖区复杂及不断变化的法律法规；公司于2024年及截至2025年6月30日止六个月产生亏损，故此概无法保证公司日后不会录得业务亏损；公司一直及将继续投资于研发，此可能会在短期内对公司的盈利能力及经营现金流量造成不利影响，且可能不会产生公司预期的结果等。

晶晨半导体于9月25日披露招股书

9月25日，晶晨半导体（上海）股份有限公司（简称：晶晨半导体）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中金公司、海通国际。

晶晨半导体为A股上市公司，于2019年挂牌上交所。公司是全球布局、世界领先的系统级半导体系统设计厂商，面向智慧家庭、智慧办公、智慧出行、娱乐教育、工业生产场景，提供卓越而领先的智能终端控制与连接解决方案，包括智能多媒体与显示SoC主控芯片、AIoT SoC主控芯片、通信与连接芯片、智能汽车SoC芯片等，致力于赋能全球智能终端从万物互联走向万物智联。

根据弗若斯特沙利文报告，按2024年的相关收入计，公司在专注于智能终端SoC芯片的厂商中位列全球第四，在家庭智能终端SoC芯片领域位列中国大陆第一、全球第二。

招股书显示，本次发行募集的资金晶晨半导体将用于未来五年支持持续增长与提升公司的研发能力，专注于尖端芯片技术；未来五年的全球客户服务体系建设；推进「平台+生态系统」战略的战略投资与收购；及一般营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，晶晨半导体分别实现收入55.45亿元、53.71亿元、59.26亿元，年内利润分别为7.32亿元、4.99亿元、8.19亿元。

晶晨半导体在招股书中披露的风险因素主要包括：公司所处的市场竞争激烈；如果公司不能及时推出具有可为客户创造价值的特性和性能水平的产品，公司的经营业绩可能会受到影响；对公司客户的行业和领域造成不利影响的因素可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响；公司面临与国际贸易政策、地缘政治及贸易保护措施、出口管制及经济制裁相关的风险，且公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响；如果产品不符合客户的规格或有瑕疵，可能会给公司带来巨大成本或导致业务亏损；与公司的产品及市场相关的产业标准及技术要求的变更，可能会对公司的业务、经营业绩和前景造成不利影响；公司从少数供应商采购若干对公司经营关键的服务等。

东方科脉于9月25日披露招股书

9月25日，浙江东方科脉电子股份有限公司（简称：东方科脉）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券。

东方科脉是全球智能物联电子纸显示解决方案的公司。

根据灼识咨询，以2024年收入计算，公司是全球最大的商用端智能物联电子纸显示解决方案厂商，占全球市场份额26.3%，充分展现公司在行业中的领先地位。

招股书显示，本次发行募集的资金东方科脉将用于完善产能布局和生产基地智能化升级；提升公司的研发和技术能力，以丰富公司的产品矩阵；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，东方科脉分别实现收入12.14亿元、10.24亿元、11.52亿元，年内利润分别为9187.6万元、5073.9万元、5340.4万元。

东方科脉在招股书中披露的风险因素主要包括：公司营运所在的智能物联电子纸显示解决方案行业具有不断变化的特点。倘若公司未能持续改进技术及提供能满足客户不断变化的需求的创新解决方案，公司的业务、营运业绩及财务状况将受到重大不利影响；倘公司未能于智能物联电子纸显示解决方案行业保持技术优势，公司的业务、营运业绩及财务状况可能受到重大不利影响；于往绩记录期间，公司曾经历客户集中；公司依赖供应链的稳定性以及若干关键供应商，失去彼等可对公司的业务造成负面影响；倘公司未能成功扩大在中国的直销客户基础或未能增加对现有客户的销售，公司的业务、营运业绩及财务状况可能受到重大不利影响；公司一直并拟继续于研发方面作出大量投资，这可能在短期内对公司的盈利能力及经营现金流量造成不利影响，且未必会产生公司预期实现的成果等。

东方科脉曾于2023年6月向上交所主板提交上市申请，后于2024年5月撤回申请。

魔视智能于9月26日披露招股书

9月26日，魔视智能科技（上海）股份有限公司（简称：魔视智能）向港交所主板递交招股书，保荐人为国泰君安国际、国信证券（香港）。

魔视智能是一家由人工智能创新驱动的智能驾驶解决方案提供商，致力于赋能未来出行。公司是业内少数基于AI原生基因与技术积累、具备全栈自研能力的供应商，在算法、模型、数据治理及智能驾驶软硬件核心技术领域均实现全面自研。

根据灼识咨询的资料：公司是中国智能驾驶解决方案企业中少数具备自研AI算法设计的第三方提供商，按2024年L0至L2+级（包括L2+）解决方案的收入计算，在该等提供商中排名第三。

招股书显示，本次发行募集的资金魔视智能将用于加强公司的研发能力，专注于公司智能驾驶解决方案的持续迭代升级；扩大产能、技术升级及提升交付能力；深化公司的销售及营销网络并支持公司的业务扩张；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，魔视智能分别实现收入1.18亿元、1.47亿元、3.57亿元，年内利润分别为-2.00亿元、-2.28亿元、-2.33亿元。

魔视智能在招股书中披露的风险因素主要包括：概不保证未来对智能驾驶解决方案的市场需求将达到足以维持公司增长的水平，或不断演变的行业趋势将与公司的业务策略顺利契合；公司在竞争激烈的市场中经营及竞争，对手包括成熟的竞争对手和新市场进入者。公司未必能与公司现有或潜在的竞争对手成功竞争；公司用于车辆的智能驾驶解决方案高度复杂，或会存在缺陷或未能按预期运行，此举可能降低公司产品的市场采纳率、损害公司在现有或潜在客户中的声誉、使公司面临产品责任及其他索赔，并对公司的经营业绩造成不利影响；公司在维持增长率及持续扩展业务方面或会遇到困难；公司于往绩记录期间录得净亏损，且未必能在可见将来实现或其后维持盈利等。

和林微纳于9月26日披露招股书

9月26日，苏州和林微纳科技股份有限公司（简称：和林微纳）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为国泰君安国际、中信建投国际。

和林微纳为A股上市公司，于2021年挂牌上交所。公司是世界微纳米制造解决方案供应商之一，提供全面的产品组合，主要涵盖微机电系统（「MEMS」）微纳米制造元件、半导体测试探针及微型传动系统。

根据弗若斯特沙利文数据，2024年公司在全球MEMS声学模组微纳米制造元件市场的收入排名全球第二；在全球半导体最终测试（「FT」）探针市场，公司在中国境内企业中排名第一，在全球所有供应商中排名第四。

招股书显示，本次发行募集的资金和林微纳将用于为下一代产品研发提供资金；聘请更多专业人才，扩充公司的人才库；有选择地收购本行业以及公司价值链下游的公司；升级及扩展公司在国内及海外的营销和分销网络，以加强公司的全球业务布局及提升销售执行能力；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，和林微纳分别实现收入2.88亿元、2.86亿元、5.68亿元，年内利润分别为3812.9万元、-2090.7万元、-863.9万元。

和林微纳在招股书中披露的风险因素主要包括：微纳米制造行业竞争激烈且发展迅速。若公司无法与现有或新兴竞争者展开有效竞争，公司的销售额、市场份额及盈利能力可能会受到不利影响；公司未来的成功取决于能否及时研发、推出、市场推广及销售新产品，而公司未必能实现这一目标。此外，研发更复杂的新产品及新技术亦可能增加公司的销售成本，并对公司的毛利率造成不利影响；公司的研发项目可能无法跟上技术的快速变革及行业标准的不断演进，这可能导致公司的产品及技术失去竞争力或过时，进而使公司的产品需求下降，并可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响；公司的收入很大一部分来自少数几名客户；公司的过往财务表现可能无法代表未来表现；公司过往曾录得经营活动现金净流出，倘未来继续录得经营活动现金净流出，公司的流动性、财务状况及前景可能会受到不利影响等。

融泰药业于9月26日披露招股书

9月26日，广东融泰药业股份有限公司（简称：融泰药业）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券。

融泰药业是中国院外医药服务商，专注于数字化营销和供应链解决方案。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，公司是中国院外医药市场第四大营销和供应链解决方案提供商，以及中国院外医药市场第一大面向个人客户的营销和供应链解决方案提供商。

招股书显示，本次发行募集的资金融泰药业将用于拓展公司与制药公司的合作，强化公司的运营能力及服务内容；智能供应链升级与数据平台开发；潜在战略投资或收购交易；为公司的营运资金及其他一般企业用途提供资金。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，融泰药业分别实现收入24.27亿元、29.16亿元、28.75亿元，年内利润分别为1478.0万元、4571.7万元、374.1万元。

融泰药业在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务依赖于公司销售的药品的下游买家；公司从上游制药公司采购医药产品。公司与制药公司的合作面临各种风险；如果公司不能因应客户不断变化的要求或新行业标准采用新技术或调整平台，或不能成功或有效投资开发新技术，公司的业务可能会受到重大不利影响；公司受到广泛和不断变化的监管要求规限，未能遵守这些要求或这些要求出现变动均可能会对公司的业务及前景产生重大不利影响；任何缺少适用于公司业务的必要批准、执照或许可证，或任何不遵守相关法律法规的行为，均可能对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响；公司医药产品的销售面临诸多风险；公司依赖销售渠道销售药品等。

星宸科技于9月26日披露招股书

9月26日，星宸科技股份有限公司（简称：星宸科技）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中金公司、中信建投国际。

星宸科技为A股上市公司，于2024年挂牌深交所。公司是全球领先的视觉AI SoC的无晶圆厂设计商及供应商。公司在全球视觉AI SoC市场拥有广泛的产品组合及全面的业务布局，产品现已广泛应用于包括智能安防、智能物联及智能车载等各类端边侧场景。

根据弗若斯特沙利文的资料：按2024年的出货量计算，公司是全球最大的视觉AI SoC供应商，占据26.7%的市场份额；按2024年的出货量计算，公司的安防视觉AI SoC位居全球首位，占据41.2%的市场份额；按2025年上半年的出货量计算，公司的机器人视觉AI SoC位居全球第二，占据23.0%的市场份额。

招股书显示，本次发行募集的资金星宸科技将用于研发计划，旨在推动技术创新与迭代，丰富及优化产品组合，并建立多维度产品矩阵；战略投资及/或收购，以实现长期增长目标，并进一步巩固公司的整体竞争地位；运营资金和其他一般企业用途的补充。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，星宸科技分别实现收入23.68亿元、20.20亿元、23.53亿元，年内利润分别为5.64亿元、2.05亿元、2.56亿元。

星宸科技在招股书中披露的风险因素主要包括：如果公司无法获取新客户或留住现有客户，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响；不断变化的市况，例如新技术及高端产品的推出，或客户偏好的变化，可能对公司产品的需求产生负面影响。公司业务的成功取决于公司洞察或应对不断变化的市况的能力；与公司的产品及市场相关的行业标准及技术要求的变化可能对公司的业务、经营业绩及前景产生不利影响；公司于往绩记录期间经历了收入及毛利波动，可能无法维持历史增长率；公司面临竞争，并预计未来竞争将进一步加剧。如果公司无法有效应对竞争，公司的收入增长及经营业绩可能会受到重大不利影响；公司的表现受采用公司产品的下游行业需求波动的影响；公司可能无法有效管理公司的业务增长，公司的业务及经营业绩可能受到不利影响等。

英派药业于9月26日披露招股书

9月26日，南京英派药业股份有限公司-B（简称：英派药业）向港交所主板递交招股书，保荐人为高盛、中金公司。

英派药业是一家处于商业化阶段的创新驱动型生物技术公司，致力于在全球范围内推进基于合成致死(synthetic lethality)机制的精准抗癌疗法，以重新定义癌症治疗标准。

招股书显示，本次发行募集的资金英派药业将用于为公司核心产品塞纳帕利正在进行及计划中的临床开发、监管批准以及商业化提供资金；为公司的关键产品IMP1734及IMP9064正在进行的临床开发提供资金；为公司其他管线资产、IMP1707、IMP7068、IMP22、IMP25、IMP08、IMP13及IMP10的研发活动提供资金；为公司研发平台的开发及扩大公司的药物管线提供资金；及营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2024年，英派药业分别实现收入2.35亿元、3354.7万元，年内利润分别为-1993.8万元、-2.55亿元。

英派药业在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能无法充分发挥塞纳帕利的潜力并按计划成功推进额外适应症的临床开发；公司面临激烈的竞争和快速的技术变革，且公司的竞争对手可能开发出与公司相似，但更先进或更有效的疗法；临床药物开发涉及漫长而昂贵的过程，且结果不确定，以及早期研究和试验的结果可能无法预测未来的试验结果；倘公司的候选药物未能证明令监管机构满意的安全性及疗效，或在其他方面并无产生积极结果，则公司可能产生额外成本或延迟完成或最终无法完成公司候选药物的开发及商业化；倘若公司无法借助第三方合作伙伴的销售网络，或未能有效管理自有销售团队，则可能对公司通过销售塞纳帕利创造收益的能力，以及公司的业务、财务状况、经营成果及前景造成重大不利影响等。

佳都科技于9月26日披露招股书

9月26日，佳都科技集团股份有限公司（简称：佳都科技）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为广发证券、中信证券、农银国际。

佳都科技为A股上市公司，于1996年挂牌上交所。公司是中国AI驱动型智慧城市群立体交通产品及解决方案领航者。公司专注为客户提供涵盖理论创新、技术研究、产品开发、解决方案应用、一体化服务等全链条产品及服务。目前已形成智慧轨道交通与智慧城市交通两大业务体系。

招股书显示，本次发行募集的资金佳都科技将用于推进公司的研发工作及提升公司的技术能力，同时丰富公司的产品及解决方案；提升公司的客户服务和支持能力；选择性地寻求智能城市轨道和城市交通领域以及先进人工智能技术的战略投资和收购机会，以增强公司的核心竞争力并扩大公司的市场覆盖范围；及公司的营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，佳都科技分别实现收入53.36亿元、62.28亿元、79.49亿元，年内利润分别为-2.71亿元、3.95亿元、-1.18亿元。

佳都科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营所在行业的特点在于不断变化，公司可能无法持续开发及创新技术，以及提供符合客户预期的产品及解决方案；倘公司未能持续开发及创新产品和服务以满足客户在功能、性能、可靠性、设计及安全性方面不断变化的需求，公司可能无法挽留现有客户、吸引新客户或增加销售；公司业务运营可能因产品及服务中存在实际或感知的重大缺陷或错误，以及人工智能技术的缺陷或误用而受损；人工智能的开发、使用及应用在中国受到不断演变且广泛的监管，未来的法律法规可能施加额外要求及其他义务，从而对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；公司受到有关数据安全、隐私及个人信息的复杂且不断演变的法律、法规及政府政策的规管。实际或指称未能遵守隐私及数据保护法律、法规及政府政策可能损害公司声誉，阻碍现有及潜在客户使用公司的产品及解决方案，并可能使公司面临重大的法律、财务及运营后果等。

瘦西湖于9月26日披露招股书

9月26日，江苏瘦西湖文化旅游股份有限公司（简称：瘦西湖）向港交所主板递交招股书，保荐人为光大证券国际。

瘦西湖是一家国有综合性水上游览服务提供商，总部位于江苏省扬州市，主要包含三大业务分部：提供水上游船观光服务，包括增值「游船+」服务及包船服务以及大运扬州夜游；提供观光车服务；及提供管理服务。

根据弗若斯特沙利文数据，于2024年，公司在江苏省水上游览服务市场的船票销售额方面排名第二，约占江苏省市场份额的16.0%。

招股书显示，本次发行募集的资金瘦西湖将用于继续在瘦西湖水域策划更多水上创新沉浸式项目；在扬州开发新的水上游览线和水上游览项目；拓展管理服务业务分部的项目组合；持续资产升级；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，瘦西湖分别实现收入3123.6万元、1.09亿元、1.11亿元，年内利润分别为298.0万元、4643.0万元、4288.4万元。

瘦西湖在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的水上旅游业务位于江苏省扬州市，公司所有业务营运及活动均位于此地，因此，公司的业务营运取决于公司吸引游客前往蜀冈—瘦西湖风景名胜区及古运河区域的能力；不同国家及地区游客的喜好和偏好变化，可能会影响对公司水上游览服务的需求，公司亦可能无法维持在水上游览行业的竞争力；公司依赖蜀冈—瘦西湖风景名胜区及古运河区域内的运营权，以维持公司的水上游船观光业务及观光车业务；及与公司服务相关的事件或负面宣传，可能会损害公司的声誉，并对公司的收入及盈利能力产生不利影响等。

瘦西湖曾于2017年挂牌新三板（股份代号：871343）。

优艾智合于9月26日披露招股书

9月26日，合肥优艾智合机器人股份有限公司（简称：优艾智合）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司。

优艾智合是全球领先的工业具身智能科技公司，致力于通过移动操作机器人驱动全球工业客户智能化变革，实现稳定、柔性、高效的生产。公司为半导体、能源化工、锂电、3C及其他制造、公用事业等众多行业提供「一脑多态」具身智能机器人解决方案，包含高泛化智能模型以及具备感知、移动、操作能力的多形态机器人。

招股书显示，本次发行募集的资金优艾智合将用于持续推进公司的具身智能技术，并提升相关研发能力，以巩固公司的技术领先地位；公司多功能中心的建设及升级，该中心拟具备研发、运营、组装及产品测试等功能；提升公司的国际品牌影响力及加强市场参与度；选择性地寻求国内外工业具身智能机器人产业生态系统的战略联盟、投资及收购机会；及营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，优艾智合分别实现收入7789.6万元、1.08亿元、2.55亿元，年内利润分别为-2.35亿元、-2.60亿元、-2.00亿元。

优艾智合在招股书中披露的风险因素主要包括：具身智能机器人市场的特点是不断变化，倘公司未能及时并以具成本效益的方式改进现有解决方案及开发新解决方案来满足不断变化的客户需求或跟上行业创新的步伐，则公司的竞争地位将受到影响，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响；公司一直并有意继续大力投资研发，但这些投资可能无法带来公司预期的成果；倘公司未能招募、留住及激励关键雇员（尤其是公司的高级管理层及研发团队），公司可能会失去有助于业务的创新、协作和专注；公司行业的发展及市场对公司解决方案的需求可能不及预期，这会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；若公司未能维持现有客户及吸引新客户，或未能以具成本效益的方式行事，则公司的业务可能会受到不利影响等。

TOPTOY于9月26日披露招股书

9月26日，TOPTOY International Group Limited（简称：TOPTOY）向港交所主板递交招股书，保荐人为摩根大通、瑞银集团、中信证券。

TOPTOY是中国规模最大、增速最快的潮玩集合品牌。

2024年，公司于中国内地实现GMV人民币24亿元，其中自研产品收入占比接近50%，根据弗若斯特沙利文，为中国潮玩集合品牌中最高。2022年至2024年，公司的GMV复合年增长率超过50%，根据弗若斯特沙利文，公司是中国增长最快的潮玩集合品牌，也是年GMV突破人民币10亿元大关历时最短的中国潮玩品牌。

招股书显示，本次发行募集的资金TOPTOY将用于进一步丰富公司多元化IP矩阵，增强IP运营能力；深化全球化的全渠道布局；品牌建设、消费者互动及营销计划；提升供应链实力和强化全流程数字化能力；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，TOPTOY分别实现收入6.79亿元、14.61亿元、19.09亿元，年内利润分别为-3838.3万元、2.12亿元、2.94亿元。

TOPTOY在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的成功依托于公司品牌的市场认可度。倘若公司无法维护及强化公司的品牌，公司的业务及经营业绩可能会受到不利影响；公司经营所在的行业未必如预期般发展，公司可能无法与现有或潜在竞争对手进行有效；公司的成功取决于公司产品的持续受欢迎程度、公司持续创新的能力、公司以合理价格成功推出高质量产品的能力，以及公司对消费者偏好变化的预测与及时响应；公司IP矩阵中现有IP的知名度或受欢迎程度如有任何下降，或如未能成功物色、开发或商业化现有IP或新IP，均可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；公司已与IP授权方开展战略合作，倘公司未能扩大或维持与IP授权方的合作，或公司与任何IP授权方的现有合作被终止或减少，或公司不再能够从此类业务合作中受益，公司的业务及经营业绩可能会受到不利影响等。

丰疆智能于9月26日披露招股书

9月26日，FJDInc.（简称：FJD或丰疆智能）向港交所主板递交招股书，保荐人为摩根士丹利、中金公司。

丰疆智能是一家全球机器人解决方案及相关赋能技术的供应商，通过为现实世界构建数字化模型，并为农业与畜牧业、建筑业、物业管理业等关键工作流程带来自动化转型，从而释放人类潜能。

招股书显示，本次发行募集的资金丰疆智能将用于扩大产品矩阵，以发掘尚未开发的市场潜力；提升研发能力，强化核心技术与产品组合；进军全球市场及扩大市场覆盖范围；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，丰疆智能分别实现收入5.04亿元、5.30亿元、5.70亿元，年内利润分别为-3.33亿元、-4.71亿元、-3.34亿元。

丰疆智能在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的未来增长取决于客户对公司的机器人解决方案的需求及采纳意愿；任何经济放缓或工业及经济活动的减少可能对公司的终端用户所处的行业产生不利影响，从而可能降低公司的机器人解决方案的市场需求；公司的农业和畜牧业机器人解决方案业务依赖于农业行业并受季节性影响，而任何对农业行业产生不利影响的因素都会对公司的业绩产生不利影响；公司在机器人解决方案行业面临来自国内外企业的竞争；公司过去曾蒙受亏损，未来亦可能蒙受亏损；公司可能无法持续实现收入增长，且公司的历史经营业绩未必能反映公司未来的表现；公司过往曾录得经营活动净现金流出，且无法保证未来不会出现经营活动净现金流出；公司所经营区域市场的政治与经济政策变动，可能对公司的业务、财务状况及经营成果造成重大不利影响，并可能导致公司无法持续推行成长与扩张策略等。

圣邦微电子于9月28日披露招股书

9月28日，圣邦微电子（北京）股份有限公司（简称：圣邦微电子）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中金公司、华泰国际。

圣邦微电子为A股上市公司，于2017年挂牌深交所。公司是综合模拟集成电路(IC)公司。公司研发并销售具备传感、放大、转换及驱动等功能的高性能模拟集成电路及传感器，构成所有电子系统基础构建模块。

招股书显示，本次发行募集的资金圣邦微电子将用于在未来五年内提升公司的研发能力并扩展产品组合；旨在整合行业资源的战略投资及/或收购；在未来五年内拓展海外销售网络，特别是增强在欧洲、日本、韩国和新加坡的销售与营销能力；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，圣邦微电子分别实现收入31.88亿元、26.16亿元、33.47亿元，年内利润分别为8.58亿元、2.70亿元、4.91亿元。

圣邦微电子在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务增长和前景受到公司不断创新和迭代现有产品以及扩展产品组合的能力的影响；公司无法持续开发公司的模拟集成电路设计和其他技术能力可能导致公司的产品缺乏竞争力且过时，这可能会阻碍公司满足预期将驱动公司增长的技术领域需求的能力；公司的业务属于知识密集型行业，未能吸引和留住人才可能会削弱公司的核心竞争力，并对公司的业务产生不利影响；公司依赖少数第三方供应商制造公司的产品；公司一直并打算继续大量投资于研发活动，这可能会对公司的盈利能力及营运现金流造成不利影响，也可能无法产生公司预期达成的结果；公司经营所在的行业竞争激烈，如果公司无法与其他市场参与者竞争，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响等。

微亿智造于9月28日披露招股书

9月28日，常州微亿智造科技股份有限公司（简称：微亿智造）向港交所主板递交招股书，保荐人为东方证券国际。

微亿智造是一家工业具身智能机器人公司，致力于通过前沿技术重塑制造业的未来。公司为全球客户提供开箱即用、高度柔性且具备卓越智能水平的工业具身智能机器人(EIIR)产品及解决方案。

招股书显示，本次发行募集的资金微亿智造将用于公司的核心技术研发，以提升公司的工业具身智能机器人(EIIR)产品的智能水平及性能；建立本地化的海外销售及服务网络，以深化公司的全球业务布局；战略投资及收购，以建立一个开放共赢的应用生态系统；扩大公司的生产能力；营运资金及其他一般企业用途，以支持公司的业务营运及增长。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，微亿智造分别实现收入2.21亿元、4.34亿元、6.00亿元，年内利润分别为-9201.0万元、-1.14亿元、1573.9万元。

微亿智造在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营所在的工业具身智能机器人行业及更广泛的AI赋能的工业智能体行业瞬息万变，倘公司未能持续提升公司的技术及交付满足客户期望的创新解决方案，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响；公司的经营历史有限，难以评估公司的业务及前景，且公司的过往增长未必预示公司未来的表现；倘公司向新垂直领域的扩张不成功，公司的业务、前景及增长势头可能会受到重大不利影响；倘公司未能留住现有客户、吸引新客户或增加客户的支出，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响；及未能有效管理及扩展公司的技术基础设施可能对公司的业务造成不利影响等。

艾米森于9月28日披露招股书

9月28日，武汉艾米森生命科技股份有限公司-B（简称：艾米森）向港交所主板递交招股书，保荐人为建银国际、交银国际。

艾米森是一家早期癌症检测公司，战略聚焦于高发病率、高死亡率的癌症。公司拥有两款核心产品，分别为针对肝癌的艾馨甘及针对尿路上皮癌的艾光乐。

招股书显示，本次发行募集的资金艾米森将用于公司核心产品艾馨甘及艾光乐的研发、注册备案及商业化；公司多款管线产品的研发、注册备案及商业化；提高一般研发能力及提升技术；加强生产设施的自动化；通过潜在收购或授权引进癌症检测领域的候选产品持续扩大及多元化公司的产品组合；及公司的营运资本及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2024年，艾米森分别实现收入623.3万元、723.8万元，年内利润分别为-6792.2万元、-3863.0万元。

艾米森在招股书中披露的风险因素主要包括：销售公司获国家药监局批准的产品构成往绩记录期间收入的重要组成部分，公司未来的收入取决于艾馨甘及艾光乐以及其他候选产品的商业化及进一步销售；公司的未来增长很大程度上取决于候选产品的成功，倘公司无法成功完成临床开发、取得及保有必要的监管批准、实现候选产品商业化或紧跟行业及技术发展，或

倘公司于进行上述事项时遭遇重大延迟，则公司的业务或会受到重大不利影响；公司可能无法及时以可接受的成本成功完成临床试验，或者公司根本无法完成；倘公司在临床试验中招募及挽留参与者遇到困难，公司的临床开发活动可能会延迟或受到其他不利影响；倘公司在临床试验中获取必要的检测样本或收集样本时遇到困难，公司的研发活动可能会延迟或受到其他不利影响等。

京东工业于9月28日披露招股书

9月28日，京东工业股份有限公司（简称：京东工业）向港交所主板递交招股书，保荐人为美银证券、高盛、海通国际、瑞银。

京东工业是中国工业供应链技术与服务提供商。通过践行变革性的工业供应链数智化转型，公司帮助客户实现保供、降本、增效及合规。

公司于2017年开始布局专注于MRO采购服务的供应链技术与服务业务。经过多年发展，公司已成为中国MRO采购服务市场的最大参与者，根据灼识咨询的资料显示，按2024年的交易额计，公司排名第一，规模为第二名的近三倍。根据同一资料显示，随着公司向更广阔的工业供应链市场扩展，按2024年的交易额计，公司亦为中国工业供应链技术与服务市场最大的服务提供商，市场份额达到4.1%。

招股书显示，本次发行募集的资金京东工业将用于未来[48]至[60]个月进一步增强公司的工业供应链能力；未来[48]至[60]个月跨地域的业务扩张；潜在战略投资或收购；及一般公司用途及营运资金需要。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，京东工业分别实现收入141.35亿元、173.36亿元、203.98亿元，年内利润分别为-13.84亿元、479.9万元、7.62亿元。

京东工业在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在一定程度上依赖京东集团及其联系人，且公司可能与京东集团具有不同的发展前景或存在利益冲突；公司与京东集团关系的任何负面发展或关于京东集团与公司的负面报道；与不断发展且充满活力的工业供应链技术与服务市场的增长和盈利能力有关的不确定性；公司吸引及留住客户并维持令人满意的客户体验的能力；扩展新产品类别和服务；工业品供求波动和中断及与之相关的状况；公司管理及扩展与供应商的关系，以及以优惠条款采购产品的能力；与交付产品有关的风险；及公司改善或提升公司业务模式的功能、性能、可靠性、设计、安全性及可扩展性的能力等。

京东工业曾于2023年3月、2024年9月、2025年3月向港交所递交上市申请，均已失效，此次为第四次递表港交所。

望圆科技于9月28日披露招股书

9月28日，天津望圆智能科技股份有限公司（简称：望圆科技）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信建投国际。

望圆科技在泳池清洁机器人的研发、设计、生产及营销领域拥有强大的品牌价值。

根据灼识咨询报告，按2024年自制产品的出货量计，公司是全球排名前三、中国排名第一的泳池清洁机器人供应商，拥有配备最先进泳池清洁技术的最全面的产品组合。根据同一资料来源，按2024年自制产品的出货量计，公司亦为无缆泳池清洁机器人的开创者及全球最大的供应商。

招股书显示，本次发行募集的资金望圆科技将用于进一步扩大产能及提高生产效率，通过建设新生产基地及配套仓储设施、购买生产设备及智能生产相关软硬件及招聘及培训生产人员；拓展公司的全球线上及线下销售并提升市场份额；提升公司的研发能力并通过拓展应用场景丰富产品组合；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，望圆科技分别实现收入3.18亿元、3.78亿元、5.44亿元，年内利润分别为9791.5万元、6084.9万元、7051.0万元。

望圆科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营所在行业具备多变特性；公司的目标市场及泳池清洁机器人的需求增长可能因多种因素而逊于预期，从而对公司的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响；倘若公司未能留住现有客户、吸引新客户或增加客户消费，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响；倘若公司未能及时创新及推出新产品和服务以适应快速变化的客户需求和技术进步，公司的业务可能会受到不利影响；公司持续投资于研发工作，但相关投资未必能达致预期成果；全球泳池清洁机器人行业中AI技术的发展或AI技术的应用或未达预期，这可能对公司的业务、增长及前景造成重大影响等。

望圆科技曾于2023年3月申请A股深市主板上市获受理，后于2024年2月撤回申请。

靖因药业于9月28日披露招股书

9月28日，SiriusTherapeutics-B（简称：靖因药业）向港交所主板递交招股书，保荐人为高盛、海通国际、HSBC。

靖因药业是一家全球临床阶段生物技术公司，致力于充分发挥siRNA疗法的临床及商业价值。公司以三大潜在重磅产品管线组合、专有siRNA技术平台及全球合作网络为战略基石，旨在通过开发针对全球巨大未满足医疗需求的同类首创与同类最优siRNA疗法，革新慢性疾病的现行治疗标准。

招股书显示，本次发行募集的资金靖因药业将用于核心产品SRSD107研发；关键产品SRSD216研发；关键产品SRSD384研发；管线项目包括肝外项目研发；营运资金及业务发展用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2024年，靖因药业未产生任何收入，年内利润分别为-3.09亿元、-3.42亿元。

靖因药业在招股书中披露的风险因素主要包括：公司高度依赖候选药物的成功；公司面临激烈的竞争及快速的技术变革，且竞争对手可能会开发出与公司的治疗类似但更为先进或更有效的疗法，这可能会对公司的财务状况及将公司的候选药物成功商业化的能力造成不利影响；临床药物开发周期漫长且需要耗费大量资金，结果存在不确定性，可能导致商业化失败；早期研究和试验的结果可能无法预测未来的试验结果；倘公司在招募临床试验受试者方面遭遇延迟或困难，公司候选药物的临床研发可能会推迟或受到其他不利影响；国家药监局、FDA、EMA及其他类似监管机构的监管审批程序取决于诸多因素，倘公司的候选药物最终未能取得监管审批，公司的业务将严重受损；如果公司的候选药物未能表现出令监管机构满意的安全性及疗效，或未能产生良好的结果，公司可能产生额外成本或推迟完成或最终无法完成候选药物的开发及商业化等。

宝盖新材于9月24日披露招股书

拟登陆港交所GEM

9月24日，山东宝盖新材料科技股份有限公司（简称：宝盖新材）向港交所GEM递交招股书，保荐人为中泰国际。

宝盖新材专门生产主要用于满足工程和基建需求的GFRP沟盖板产品。产品组合主要包括电缆沟盖板、排水沟盖板及井盖板，为中国的电力、交通、城市公用设施、水利工程及石油化工工程等重要领域提供服务。

根据弗若斯特沙利文，于2024年，公司按市场份额计于中国电缆沟盖板及GFRP电缆沟盖板行业排名第一，按市场份额计于沟盖板行业排名第三。

招股书显示，本次发行募集的资金宝盖新材将用于建立CFRP预浸料及制品生产线；通过采用自动化技术来升级公司现有的生产线；为公司扩展研发提供资金，提升公司的研发产量，包括采购先进设备及测试耗材；进一步拓展公司的全球销售及市场网路，以提升公司品牌的全球知名度、市场渗透率及服务效率；一般营运资金。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2024年，宝盖新材分别实现收入1.37亿元、1.31亿元，年内利润分别为2522.2万元、2162.4万元。

宝盖新材在招股书中披露的风险因素主要包括：市场对公司产品的需求发生变化，或者复合材料沟盖板市场未能实现预期增长或缺乏增长动力，可能会对公司的销售额和盈利能力造成重大不利影响；公司可能无法跟上市场需求或技术进步的急速变化；新的、性能更优越的复合材料出现或从传统铸铁沟盖板材料转型的进度可能会显着削减市场份额及销售；公司面临与客户违约有关的信贷风险；公司于竞争激烈的产业中经营，可能无法于现有及潜在竞争对手当中维持目前的市场地位；倘无法留住现有客户或吸引新客户，可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；倘无法保持公司的品牌形象，可能会严重损害公司的声誉及品牌，从而对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响；公司面临原材料短缺或价格波动的风险；公司依赖一小部分供应商可能会对公司的业务产生不利影响等。