2025 年 9 月 30 日，截至收盘，沪指涨 0.52%，报收 3882.78 点；深成指涨 0.35%，报收 13526.51 点；创业板指微涨，报收 3238.16 点。科创半导体 ETF（588170）涨 0.46%，半导体材料 ETF（562590）跌 0.36%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数微跌；纳斯达克综合指数涨 1.12%；标准普尔 500 种股票指数涨 0.58%。费城半导体指数涨 3.40%，恩智浦半导体涨 2.76%，美光科技涨 5.84%，ARM 涨 4.66%，应用材料涨 2.81%, 微芯科技涨 3.02%。

行业资讯：

1. AMD 与 OpenAI 美东时间 10 月 6 日宣布达成 6 吉瓦（GW）算力协议，为 OpenAI 下一代 AI 基础设施提供多代 AMD Instinct GPU 支持。首批 1 吉瓦 AMD Instinct MI450 GPU 部署计划于 2026 年下半年启动。受此消息影响，AMD 大涨超 11%。

2. 芯原股份公告称，预计 2025 年第三季度实现营业收入 12.84 亿元，环比增长 119.74%，同比增长 78.77%。公司预计第三季度盈利能力大幅提升，亏损同比、环比均实现大幅收窄。此外，公司预计第三季度新签订单 15.93 亿元，同比增长 145.80%，其中 AI 算力相关的订单占比约 65%。公司在手订单已连续八个季度保持高位，预计截至 2025 年第三季度末在手订单金额为 32.86 亿元，持续创造历史新高。

3. 近期以来，多国芯片巨头上调产品报价。据报道，过去半年，全球存储芯片价格持续上涨。特别是最近一个月，涨价消息越发密集。涉及涨价的存储芯片种类大致涵盖 DRAM 与 NAND 两种类型：前者是一种易失性半导体储器，读取速度相对快但断电后数据瞬间消失，无法长期保存，近期受市场追捧的 HBM 也属于这一类型；后者属于非易失性存储，断电后数据仍能稳定留存，往往负责存放海量数据和模型参数，SSD、HDD 等属于此列。

4. 国内大模型头部厂商智谱正式发布并开源新一代大模型 GLM-4.6，在 Agentic Coding 等关键能力上实现大幅提升。据介绍，在公开基准与真实编程任务中，GLM-4.6 的代码能力已对齐 Claude Sonnet 4，超过 DeepSeek-V3.2-Exp，是目前国内最强的 Coding 模型。智谱官宣 GLM-4.6 在寒武纪国产芯片实现 FP8+Int4 混合量化部署，为首套投产的该模式芯片一体方案，其基于 vLLM 框架，还可在摩尔线程新一代 GPU 原生 FP8 精度稳定运行，此次适配标志国产 GPU 具备与前沿大模型协同迭代能力。

中信证券指出，2025 年下半年中国半导体产业的核心关注点仍是 AI 领域，国产基座大模型迭代速度加快，与海外差距呈螺旋式收窄，带动国内算力需求持续增长。同时，并购整合加速与融资环境改善成为行业重要趋势，形成 " 云端国产替代 " 和 " 终端下游增量 " 两大主线。

相关 ETF：公开信息显示，科创半导体 ETF（588170）及其联接基金（A 类：024417；C 类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体材料 ETF（562590）及其联接基金（A 类：020356、C 类：020357），指数中半导体设备（59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。

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