格隆汇 10 月 9 日｜A 股拉升，沪指突破 3900 点整数关口。芯片产业链涨势扩大，芯原股份涨超 16%，中微公司、澜起科技、海光信息涨幅居前，带动芯片 ETF 易方达 ( 516350 ) 涨 5.73%，年内涨幅 65.58%。

芯片 ETF 易方达 ( 516350 ) 近 5 日持续 " 吸金 "，资金净流入额超 1 亿元，其聚焦 AI 芯片，权重股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、海光信息等龙头公司，其费率 0.2%/ 年，同类最低。

芯片股领涨，消息面上，行业迎来多重利好：

1.AMD 宣布与 OpenAI 达成协议，获 OpenAI 入股，持股高达 10%，双方并将开展 AI 芯片长期合作，未来数年部署 6GW 的 AI 运算容量，投资规模逾 1000 亿美元。

2. 过去半年全球存储芯片价格持续上涨。CFM 闪存市场近日发布 2025 年 Q4 存储市场展望报告。报告指出，预计四季度，服务器 eSSD 涨幅将达到 10% 以上，DDR5 RDIMM 价格涨幅约 10%~15%。

3.Sora 2 发布，视频生成模型进入 GPT 时刻。

4. 国内 CSP 云厂持续加大 AI 投入，国产数据中心超节点产业化进程加速。中国云厂（字节、阿里、腾讯、百度等）预计在 2025 年投入在 AI 算力的支出超过 4500 亿元。

华鑫证券认为，存储芯片进入新一轮周期，国产 AI 芯片大时代已经开启。