//   债市综述   //

1. 公开市场操作

央行公告称，10 月 16 日以固定利率、数量招标方式开展了 2360 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 2360 亿元，中标量 2360 亿元。Wind 数据显示，当日 6120 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 3760 亿元。

（* 数据来源：Wind- 央行动态 PBOC）

2. 资金面

资金面方面，尽管央行公开市场周四转为净回笼，银行间市场资金面充盈依旧，存款类机构隔夜回购利率仍在 1.31% 附近徘徊。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在 1.3% 维持巨量供给；非银机构质押存单及信用债融入隔夜的报价还在 1.4% 上下。交易员指出，10 月上半月央行已完成两次买断式逆回购操作，该工具净投放规模也高于上月，预防性呵护态度较为明确，在此基调下流动性料仍无忧。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为 4.19%

（IMM）

（* 数据来源：Wind- 国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.67% 附近，较上日小幅上行。

（* 数据来源：Wind- 同业存单 - 发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率

（* 数据来源：Wind- 成交统计 BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

（* 数据来源：Wind- 利差分析）

6. 国债期货收盘

30 年期主力合约涨 0.42%

10 年期主力合约涨 0.06%

5 年期主力合约跌 0.01%

2 年期主力合约跌 0.01%

（* 数据来源：Wind- 国债期货）

//   要闻资讯   //  

1、10 月 16 日，在例行新闻发布会上，有记者提问：" 中美双方是否会在近期举行新一轮的经贸会谈？" 商务部新闻发言人何咏前回应表示，中方对于相互尊重基础上的平等磋商一直都持开放态度。

2、美方有意延长对华关税暂停期换取中方推迟实行稀土出口管制，外交部回应称，已多次阐明在稀土出口管制和中美经贸问题上的立场。英国将多家中国企业列入实体名单，外交部表示，中方一贯反对没有国际法依据、未经联合国安理会授权的单边制裁，对英方的有关做法强烈不满，已向英方提出严正交涉。

3、中指法拍数据库监测，截止 9 月底，2025 年前三季度全国法拍市场挂拍各类法拍房源数量 54.7 万套，较 2024 年同期 57.6 万套同比减少约 4.9%。累计成交拍品数量约 12.2 万套，较 2024 年同期 12.5 万套减少约 1.8%；总成交金额 1858.3 亿元，较上年同期总成交金额 2361 亿元减少约 21.3%。

//    全球宏观   //  

1、美国财政部长贝森特表示，美国总统特朗普将于 10 月底访问日本，然后参加在韩国举行的 2025 年亚太经合组织（APEC）领导人非正式会议。韩国总统府称，美国总统特朗普将对韩国进行访问，预计 29 日抵达韩国并停留至 30 日。

2、马来西亚央行宣布银行间基准利率将从吉隆坡银行同业拆息率（KLIBOR）过渡至马来西亚隔夜利率（MYOR）和伊斯兰马来西亚隔夜利率（MYOR-I），吉隆坡银行同业拆息率（KLIBOR）将于 2029 年 1 月 1 日起停止使用。

//   债券大事   //  

1. 央行：截至 8 月末金融 " 五篇大文章 " 贷款余额 105.6 万亿元

2. 上交所副总经理苑多然：大力支持绿色投资，支持和鼓励更多绿色企业股债融资

3. 中国银行澳门分行拟发 3 年期以美元计价的浮动利率债券

4. 旭辉境外债务重组计划获法院批准，完成后可减债约 14 亿美元

（* 数据来源：Wind- 债券资讯 - 只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（* 数据来源：Wind- 债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（* 数据来源：Wind- 风险监控 RISK）

//   节目预告   //   

每天下午 4 点半，实时债市解盘栏目为您奉献精彩内容，敬请期待！