（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收跌，道指跌 0.65%，纳指跌 0.47%，标普 500 指数跌 0.63%，热门科技股多数下跌，特斯拉、AMD 跌超 1%，英伟达涨超 1%。加密货币、稀土概念股跌幅居前，HUT 8 跌超 9%，Circle 跌超 4%。存储概念、贵金属与采矿涨幅居前，金田涨超 6%，埃氏金业涨超 5%，泛美白银涨超 2%。纳斯达克中国金龙指数跌 0.91%，中概股多数下跌，世纪互联跌超 5%，金山云跌超 2%，小鹏汽车、京东、名创优品跌超 1%，哔哩哔哩涨超 1%。

2、现货黄金突破 4300 美元 / 盎司，涨 2.85%，再创历史新高；现货白银涨 2.06%，报 54.14 美元 / 盎司，创历史新高；COMEX 黄金期货涨 3.40%，报 4344.3 美元 / 盎司；COMEX 白银期货涨 3.99%，报 53.43 美元 / 盎司。国际油价集体收跌，美油主力合约跌 1.54%，报 56.95 美元 / 桶；布伦特原油主力合约跌 1.37%，报 61.06 美元 / 桶。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国 DAX 指数涨 0.38% 报 24272.93 点，法国 CAC40 指数涨 1.38% 报 8188.59 点，英国富时 100 指数涨 0.12% 报 9436.09 点。

（二）行业掘金

1、据 CFM 闪存市场 10 月 14 日发文称，现货贸易端包括 NAND 和 DRAM 在内的所有资源价格快速上涨。DDR4 16Gb 3200 跳涨 47%，Flash wafer 方面，1TB QLC 跳涨 7.84%，1TB TLC 跳涨 8.77%，SSD 渠道市场方面，SSD 1TB Pcie3.0 跳涨超 19%，其他 SSD 产品涨幅均超 15%。服务器内存条方面，DDR4 RDIMM 16GB 3200 跳涨 66.67%。根据 TrendForce 集邦咨询最新调查，AI 推理（AI Inference）应用快速推升实时存取、高速处理海量数据的需求，促使机械硬盘（HDD）与固态硬盘（SSD）供应商积极扩大供给大容量存储产品。

点评：当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于 AI 高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加下半年传统备货旺季，自第二季度起 DRAM 和 NAND Flash 存储产品合约价有望筑底回升，叠加 eSSD、RDIMM 等企业级存储产品需求持续高企，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。存储行业的持续回升主要由产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对 NAND 企业级固态硬盘的大额追加订单，正将 NAND 供给从消费市场转向企业市场。CFM 闪存市场指出，DRAM 价格指数半年内上涨约 72%。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、工业和信息化部办公厅发布关于开展城域 " 毫秒用算 " 专项行动的通知，其中提出，聚焦算力网络发展，构建高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域网络，在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力。完善算力中心间互连网络架构，引导面向算力中心完善城域算间网络布局，优化城域算力中心的网络层级、互连拓扑。加快算力中心间高性能网络部署，加快全光高速大容量无损传输、任务式调度、算网运维智能体、广域无损网络等技术研发验证，进一步提升算网一体化运营效能。加快实现全光网广泛覆盖，构建城域毫秒级低时延一跳入算能力。

点评：算力作为数字经济的核心生产力，正从基础设施供给向价值服务生态转型。权威预计，2025 年我国算力规模将突破 300EFLOPS，市场超过 2000 亿元，其中智能算力占比提升至 35%。国家出台《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策，推动算力基础设施自主可控。我国算力完整产业链正在形成，提升自主可控能力。随着 " 东数西算 " 工程深入推进以及绿色算力技术广泛普及，算力将不仅是技术支撑，更将成为重构产业形态的重要力量，概念股包括拓维信息、源杰科技、剑桥科技等。

3、国家能源局网站信息显示，为进一步推动创新氢能管理模式，探索氢能产业发展的多元化路径，形成可复制可推广的经验，支撑氢能 " 制储输用 " 全链条发展，国家能源局组织了能源领域氢能试点申报及评审工作。经组织专家评审，拟支持内蒙古深能鄂托克旗风光制氢一体化合成绿氨及氢能耦合应用等 41 个项目、吉林长春松原白城等 9 个区域开展能源领域氢能试点工作。

点评：氢能作为一种二次能源，无论是化石能源制氢、还是电解水制氢，过去其成本都难以摆脱电源侧化石燃料价格的约束 ; 然而在可再生能源时代，大规模边际成本为零的电力为压低制氢成本提供了可能性。氢能作为风光资源的能源转化介质，有望通过 " 风光 - 电 - 氢 - 电 / 热 " 的转换过程，加速在能源体系中的渗透。在电价下行、碳价上升、政策支持、绿色燃料订单增长等多重因素支撑下，绿氢项目开工率有望逐步提升。概念股包括厚普股份、亿华通、中泰股份等。

（三）避雷针

通富微电：公司发布公告，控股股东南通华达微电子集团股份有限公司计划 15 个交易日后的 3 个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过 1517.6 万股。

华金资本：公司发布公告，持股 7.92% 的股东力合科创集团有限公司计划 15 个交易日后的 3 个月内，以集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过 1034.12 万股。

今创集团：公司发布公告，持股 19.48% 的非第一大股东中国轨道拟通过集中竞价交易、大宗交易等方式合计减持公司股份不超过 2351.16 万股，即不超过公司股份总数的 3%。

泰嘉股份：公司发布公告，持股 16.07% 的股东中联重科计划 15 个交易日后的 3 个月内，以集中竞价交易和大宗交易方式合计拟减持公司股份不超过 755.21 万股（占公司总股本的 3%）。

东华软件：公司发布公告，公司董事兼总经理吕波由于个人资金需求，计划 15 个交易日后的 3 个月内，通过集中竞价方式减持公司股份不超过 151.92 万股，即不超过公司总股本的 0.0474%。

韶能股份：公司发布公告，持股 10.2% 的股东深圳兆伟恒发能源有限公司计划以大宗交易及集中竞价方式合计减持公司股票数量 3144.41 万股，占剔除截至回购完成日公司回购专用账户股份后股本的 3%。

顺博合金：公司发布公告，公司部分控股股东及一致行动人暨董事王真见、王增潮计划 15 个交易日后的 3 个月内，通过集中竞价交易方式减持其持有公司股份合计不超过 1372.9 万股（占公司总股本的 2.05%）。

圆通速递：公司发布公告，持股 9.06% 的股东杭州灏月（系阿里巴巴集团控股有限公司内企业）计划 15 个交易日后的 3 个月内，通过大宗交易方式合计转让公司股份不超过 6845.1 万股，拟转让比例不超过公司总股本的 2%。

银龙股份：公司发布公告，持股 1.96% 的控股股东、实际控制人之一致行动人上海通怡投资管理有限公司—通怡芙蓉 16 号私募证券投资基金拟通过大宗交易方式减持所持有的公司无限售条件流通股不超过 1682 万股，占公司总股本的比例为 1.96%。

中电港：公司发布公告，合计持股 8.7292% 的股东中电坤润一期 ( 天津 ) 股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 和北京中电发展股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) ，计划通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过 759.9 万股。股东中电坤润基金与中电发展基金为一致行动人。

灿芯股份：公司发布公告，合计持股 4.99% 的股东辽宁中德产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、湖州赟通股权投资合伙企业（有限合伙）、海通创新证券投资有限公司因自身资金需求，计划通过集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份不超过 324.79 万股。

晶盛机电：公司发布公告，合计持有占公司剔除回购专用账户股份后的总股本比例 0.85% 董事及高级管理人员朱亮，高级管理人员傅林坚、张俊、陆晓雯、石刚计划以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过 277.62 万股，占公司剔除回购专用账户股份后的总股本比例 0.21%。

方正电机：公司发布公告，股东张敏计划通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份合计不超过 1487.62 万股；董事长翁伟文计划通过集中竞价方式减持公司股份合计不超过 180 万股 ( 占公司总股本的 0.36% ) ；高级管理人员卢美玲计划通过集中竞价方式减持公司股份合计不超过 4.63 万股。

晓鸣股份：公司发布公告，持股 2.38% 的股东广州谢诺辰途股权投资管理有限公司——厦门辰途创业投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 及其持股 0.76% 的一致行动人广州谢诺辰途股权投资管理有限公司——辰途第一产业股权投资基金，拟以集中竞价和 / 或大宗交易方式，合计减持不超过 557.03 万股，占公司总股本的 2.97%。

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