昨夜，存储巨头美光大涨 5.5%，创历史新高： $ 美光科技 ( MU ) $

消息面上，花旗将美光目标价从 200 美元上调至 240 美元！

此前，瑞银亦将美光目标价从 225 美元上调至 240 美元，较昨夜收盘价仍有 18.5% 的上涨空间：

分析师纷纷上调美光目标价，主要是存储芯片价格疯涨，最新的 DDR5 16GB 达到 8.33 美元，一个月前也就 5 美元左右：

美光已停产的 DDR4 产品售价来到 5.43 美元，创多年来新高：

带动存储芯片价格飙升的因素有 2 个：

一是美光、SK 海力士、三星等大厂退出 DDR4 市场，主攻性能更先进的 HBM 及 DDR5 产品；

二是 AI 需求旺盛，HBM 供不应求，此前 OpenAI 邀请三星电子和 SK 海力士加入星际之门供货计划，预计 HBM 总需求将达到每月 90 万片晶圆，相当于现有产能的 2 倍！

美光已经退出 DDR4 市场，价格飙升跟它关系不大，DDR5 和 HBM 是美光现在的主流产品，价格上涨对业绩有明显刺激。

昨天，台积电披露三季报，管理层称当前 AI 需求比三个月前还要强劲，这对美光来说，是好消息。

根据此前的财报，美光今年的 HMB 产能早就预售一空，明年的产能也在锁定当中，加上 HMB 产品从 3E 升级到 4E，美光的收入和盈利能力还有提升空间。

总而言之，美光现在的基本是实在是好，产品价格狂涨、产能供不应求、利润率超高，真的是历史上罕见的超级周期。

要说唯一的不足，就是股价暴涨之后，美光的市净率估值已经突破历史高位：

存储芯片有极强的周期属性，美光的业绩和股价向来波动极大，因此，估值处于历史高位，不是啥好消息。

展望未来，美光的走势将受到 DDR5 价格走势影响，如果此轮涨势出现拐头迹象，美光就要小心了！