昨夜，苹果大涨 3.94%，股价创历史新高！ $ 苹果 ( AAPL ) $

消息面上，上周末 Counterpoint Research 的一份报告称 iPhone 17 系列在美国和中国开售的前 10 天销量分别比 iPhone 16 高出 14%。

受此影响，Loop Capital 将苹果评级从持有上调至买入，目标价从 226 美元上调至 315，较现价仍有 20% 的上涨空间：

除了 Loop Capital，其他几个华尔街大行，如摩根士丹利、韦德布什也纷纷上调了目标价。

苹果作为年营收 4100 亿美元、市值近 4 万亿美元的巨头，如果它的业绩增速加快，对于产业链上的公司而言，有望同步受益。

因此，今日港 A 市场上的果链概念股大涨，立讯精密一度涨停，蓝思科技大涨近 8%。

果链概念股要迎来新一波上涨了吗？

今日拿蓝思科技为例，聊聊后市机会。 $ 蓝思科技 ( 06613 ) $ $ 蓝思科技 ( 300433 ) $

蓝思科技是新智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商，业务涵盖智能手机与电脑、智能汽车与座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等产品的结构件、功能模组、整机组装等。

从今年上半年收入来看，手机及 PC 贡献了 82% 的收入：

分季度看，蓝思科技二季度营收 159 亿，同比增长 18.9%；净利润 7.1 亿，同比增长 29.3%：

业绩优异的背后是 PC 出货量保持增长及手机销量表现平稳，根据 Canalys 数据显示，2025 年第二季度，PC（包括台式机、笔记本电脑和工作站）总出货量同比增长 7.4%，达到 6760 万台。

根据 IDC 初步研究显示，2025 年第三季度全球 PC 出货量 7580 万台，同比增 9.4%。

手机方面，Q2 全球智能手机出货量 2.97 亿台，同比增长 1.4%；三季度全球智能手机市场出货量同比增长 3%。

智能汽车与座舱类业务上半年实现营业收入 31.65 亿元，同比增长 16.45%；智能头显与智能穿戴类业务实现营业收入 16.47 亿元，同比增长 14.74%；其他智能终端业务实现营业收入 3.64 亿元，同比增长 128.20%，主要是人形机器人订单批量交付。

从蓝思科技的业务来看，公司核心主业是手机和 PC 零部件及组装，新能源汽车零部件及模组是第二增长极，除此之外还具备 AI 眼镜、人形机器人等概念。

从客户构成来看，前 5 大客户贡献了 81% 的收入，其中，第一大客户，也就是苹果，贡献了将近 50% 的收入：

由此来看，苹果新机销量超预期下，蓝思科技有望充分受益。

根据分析师的预测，蓝思科技三季度营收增速有望提升至 29%，四季度约 21%，全年净利润在 52 亿左右：

相比历史，蓝思科技的业绩明显处于景气周期，基本面强劲无需质疑。

不过从市盈率估值来看，当前为 37 倍，处于近年来较高位置：

即使按照今年 52 亿净利润推算，市盈率也在 29.5 倍左右。

对于一家业务有明显周期性、极度依赖大客户且毛利率只有 15% 左右的公司来说，将近 30 倍的市盈率的确难言低估。

不过，从分析师的预测来看，明年蓝思科技仍有望保持不错的增长，净利润有望达到 67 亿，市盈率将降至 23 倍，这样的估值水平还是值得高看一眼的。

你愿意用时间来换蓝思科技的上涨空间吗？