格隆汇 10 月 22 日｜昨日 AI 科技赛道的王者归来，今日机器人、半导体轮番尝试反攻，早盘机器人板块领涨，机器人 ETF 一度涨超 1%，午后半导体产业链接棒拉升，沪指翻红，寒武纪盘中涨超 7%，芯片 ETF 一度翻红涨 1.3%。

催化剂方面：

①光模块订单激增、存储超级周期确认，再次彰显了科技板块的硬核产业趋势：美光高管预计 DRAM 市场将持续紧张至 2026 年，进一步强化存储芯片开启超级周期的共识 。

②长鑫存储计划 2026 年第一季度在上海 IPO，目标估值高达 3000 亿人民币。

③同时，机器人商业化进程亦在加速。智元机器人宣称其是全球人形机器人出货量最大的企业，预计今年营收将增长超 10 倍；优必选近期中标 1.26 亿元的订单；蓝思科技预计全年出货人形机器人 3000 台四足机器狗 10000 台以上。

中信建投研报称，人形机器人板块当前已回吐 9 月累计涨幅，产业趋势 0 — 1 兑现的拐点前夕，当前基本面正常推进，特斯拉 10 月 23 日三季报及 11 月 7 日股东大会成为重要观测窗口期，当前因流动性波动导致的回调是买点。

在高景气的产业趋势下，资金加速流入以下产品：

市场规模最大的机器人主题 ETF：机器人 ETF ( 562500 ) ，连续 6 日获资金净申购，近 20 日合计净流入 43 亿元，权重股包含汇川技术（工业机器人龙头）、绿的谐波（全球谐波减速器龙头）和石头科技（服务机器人龙头）等。

全市场规模最大的芯片行业 ETF：芯片 ETF ( 159995 ) ，近 20 日净流入 20.83 亿元，覆盖芯片设计、制造、封测、设备全产业链，如中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等行业龙头股。