格隆汇 10 月 23 日｜近期 A 股继续呈现板块快速轮动的走势，人形机器人板块展现出较强的韧性，背后的逻辑是产业从宏伟愿景迈向具体量产信号，如市场规模最大的机器人 ETF 昨日冲高回落仍获得 2.6 亿资金涌入，9 月至今累计净流入超 60 亿元，同期微跌 1.37%，年内净流入额高达 160 亿，可见资金布局的决心。

消息面上：

①马斯克在财报会议中表示，Optimus V3 预计将在 2026 年第一季度（或之前）发布，第一代生产线目前正在安装，准备进行批量生产，计划明年底左右启动年产 100 万台规模的生产线。

②特斯拉官网为 Optimus 项目新增了超过 100 个招聘岗位 ，被市场解读为机器人项目迈向规模化量产的明确信号。

③国内机器人产业的资本化进程也在加速。乐聚机器人完成近 15 亿元的 Pre-IPO 轮融资，并计划推进 IPO。宇树科技 IPO 辅导机构中信证券近日提交了 " 辅导工作进展情况报告（第一期）"。

后期 11 月 7 日特斯拉股东大会也是重要观测窗口期，中信建投认为，由于外部宏观因素，人形机器人板块当前已回吐 9 月累计涨幅，产业趋势 0 — 1 兑现的拐点前夕，当前因流动性波动导致的回调是买点。

相关产品：

市场规模最大的机器人主题 ETF：机器人 ETF ( 562500 ) ，权重股包含汇川技术（工业机器人龙头）、绿的谐波（全球谐波减速器龙头）和石头科技（服务机器人龙头）等。

AI 全产业链：人工智能 AIETF ( 515070 ) ，近 20 日净流入 9.4 亿元，覆盖 AI 芯片（寒武纪）、算力基础设施（中科曙光、新易盛、中际旭创）、算法应用（科大讯飞）等全产业链环节。