25/10/27

导语

政策的助力不可忽视，但更重要的是看到趋势。

  作者丨崔力文

责编丨杜余鑫

编辑丨严旭霞

9 月，结合乘联会发布的成绩单，新能源车零售渗透率攀升至 57.8%，再创历史新高的同时，相较去年同期足足提升 5 个百分点。

9 月新能源车批发渗透率，也达到 53.5%。顺势，1-9 月新能源车累计批发销量达到 1,044.4 万辆，同比增长 31.9%。

响起阵阵 " 涨声 "，形势一片大好。

而早在去年，曾做出一个预测：" 今年，增程与插混相加，极有可能在终端份额上与纯电掰掰手腕，三条技术路径甚至会迎来三分天下。"

可结果，却没有朝着设想中的方向发展。

继续拿 9 月新能源车批发销量为例，纯电达到 94.7 万辆，同比增长 32.4%；插混达到 42.4 万辆，同比增长 8.4%；增程达到 12.9 万辆，同比增长 8.7%。至于占比，则为 63%:28%:9%。

纯电，展现出了极强的生命力。反观插混与增程，却略显后劲不足。究其背后的根本原因，还是由于供给端的全面爆发。

譬如，10 万元以下的小车市场，几乎已经被纯电全盘吃下，涌现出吉利星愿、比亚迪海鸥包括五菱宏光 MINIEV 的爆款。

譬如，10 万元 -20 万元的大众市场，消费者对于纯电的认可度，正在以极快的速度日趋攀升。

譬如，到了 20 万元 -30 万元的价位带，因为涌现出类似小米 YU7、特斯拉焕新 Model Y、乐道 L90、理想 i6 般的选手，纯电浪潮也在疯狂袭来。

再譬如，30 万元以上的区间，接连见证了蔚来全新 ES8、理想 i8 包括问界 M8 EV 展现出的威力，同样燃起了变革的浪潮。

更为恐怖的是，上述提及的不少选手，最终定价环节都在贯彻 " 油电同价 " 甚至 " 电比油低 " 的方针。

换言之，大家纷纷意识到，卖纯电很难获得高溢价，只有先革自己的命，才能让消费者感到 " 超值 "，才能从插混与增程手中抢夺份额。

加之，目前人人喊着消费降级的大环境，恰巧与纯电提供的最大长板相匹配，一旦天天用电，很难再用回油了。

另外，动力电池原材料成本的不断下降，给了主机厂们投身价格战的机会。

综上所述，今年纯电的欣欣向荣，像极了水到渠成。

奈何，有人认可，就会有人质疑。最近，又看到一种观点分析，" 纯电销量暴涨是一场虚假繁荣。"

提供支撑最关键的论据，直指 1-9 月纯电累计销量 544.86 万辆，同比增长 34.64%。其中，A00 与 A 级共售出 214.94 万辆，同比增长 57.1%。

进一步拆分，从绝对增量来看，A00 级为 67.71 万辆，同比上涨 64.1%；A0 级为 10.44 万辆，同比上涨 33.5%。而在扣除二者的贡献后，A 级、B 级、C 级纯电车型增速仅有 23.9%。

说穿了，含金量不足。

A00 级与 A0 级之所以大卖，更多得归功于报废和置换补贴的助力。明年，随着政策退坡，大概率会被打回原形。

对此，我却不这么认为，" 虚假繁荣 " 有些言重了。

A00 级与 A0 级市场，油车已经被彻底逼到了角落。

再拿身边的不少友人为例，他们过去都是增程、插混的车主，今年在换购过程中，已经开始纷纷倒戈纯电。

尤其是当全国补能网络愈发成熟，纯电的优势无疑被更好的发挥出来，进一步占领潜客的心智。

还是那句话，" 趋势，不可逆转。"

毕竟，接下来，从各个主机厂的战略规划来看，纯电在供给端，肯定会展现出越来越百花齐放的局面。用令消费者难以拒绝的产品力与性价比，对冲掉补贴减少的影响。

实际上，回望 2021 年的中国新能源市场，纯电份额足足占据 82%；2022 年，降至 75.7%；2023 年，继续缩水至 67%；2024 年，一度只有 58.5%。

与这条下滑曲线相对应的，是插混与增程的飞速上升与高歌猛进。而截至今年 9 月，纯电份额占比重新爬升到 62%，终于止跌回升。兜兜转转，你可以将整个过程，视为技术路线不断迭代发展的一个轮回。

而我一直觉得，随着技术的不断迭代，纯电、插混、增程之间的稳态关系，大概率会朝着 "70%、20%、10%" 无限靠拢。

之前吆喝的 " 三分天下 "，基本不太可能。

更具体而言，最为主流的纯电，会慢慢渗透到每一个细分市场。从几万块到上百万，都会看到它的身影。

与纯电覆盖面积类似，插混同样有能力涉猎全价格带，但碍于高技术门槛与复杂供应链，始终会是比亚迪、吉利、奇瑞般自主巨头的舒适区。 

当然，一旦你能游刃有余地玩转插混，便能实现令人羡慕的 " 两条腿走路 "，迅速获得量变引发的质变。

从大众市场，到中高端市场，都可以享受它带来的订单与利润增益。

并且，要知道，插混还是转换传统燃油车用户的 " 桥头堡 "。对于那些想要体验新能源的潜客，一直是更稳妥的选择。

不过，站在全局的角度，如果将时间轴拉长，其仍然扮演着纯电身后 " 补充者 "。越往后，戏份或许会越少。

反观增程，曾经得益于理想与问界的绽放，让外界总觉得该板块蕴藏着巨大的需求。可今年，负增长的袭来，再次证明了这块肥肉，没有大家想象的美味。

尤其是经过又一轮的用户需求演变，" 超快充 + 大电池 + 长续航 " 慢慢成为了行业主流的新风向，增程彻底化身为撑起新能源车溢价的 " 高端配置 "。

代价，则是定价愈发孤傲。以前，与同级别纯电车型相比，成本可控才是它最大的优势，如今这项优势却不复存在。

于情于理，更像是小部分玩家的游戏。

而今年，纯电的销量爆发，插混与增程的增速放缓，再次印证了一个道理：" 中国车市，没有谁能稳赢，往往都是你方唱罢我登场。"

当然，请不要忘记，新能源车除了内部斗争，最大的外部敌人，还是依旧顽固的传统油车。

崔力文

爱车如命，

更爱电动汽车的小编一枚 ~

THE END