陆家嘴财经早餐2025年10月29日星期三

1、" 十五五 " 规划建议全文发布，明确 " 十五五 " 时期经济社会发展的主要目标包括：经济增长保持在合理区间，全要素生产率稳步提升，居民消费率明显提高；科技自立自强水平大幅提高；进一步全面深化改革取得新突破；居民收入增长和经济增长同步、劳动报酬提高和劳动生产率提高同步等。建议提出，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G 等成为新的经济增长点。采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。全面实施 " 人工智能 +" 行动。大力提振消费。提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能。

2、英伟达 CEO 黄仁勋在华盛顿举行的 GTC 大会上表示，英伟达公司发布一套将量子计算机与其人工智能芯片连接起来的全新系统，这一名为 NVQLink 的产品将为新一代超级计算机铺路，有助于降低量子比特的错误率。此外他还宣布英伟达将与美国能源部合作，开发七台新一代超级计算机，这些设备将配备英伟达 AI 芯片并在联邦研究机构运行。英伟达公司还宣布与斯泰兰蒂斯、Lucid Group 和梅赛德斯 - 奔驰、Uber、Palantir 等多家公司合作。

1、中国与东盟签署自贸区 3.0 版升级议定书。3.0 版升级议定书全面拓展新兴领域互利合作，新增数字经济、绿色经济、供应链互联互通、竞争和消费者保护、中小微企业 5 个领域，并加强标准和规制领域互融互通，促进区域贸易便利化及包容发展。

2、外媒称中欧将于本周四在布鲁塞尔就稀土问题进行会谈。外交部发言人郭嘉昆对此表示，希望欧方恪守支持自由贸易、反对贸易保护主义的承诺，不要动辄采取限制性措施，而应坚持通过对话协商妥善解决贸易分歧。

3、国务院副总理何立峰会见金融监管总局国际咨询委员会委员时应询介绍了中美经贸形势，并表示，中国坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，加快建设现代化金融强国。欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业，深化对华合作。

4、央行行长潘功胜在《国务院关于金融工作情况的报告》中表示，下一步将落实落细适度宽松的货币政策，执行好各项已出台货币政策措施，持续释放政策效能，研究储备新的政策举措。巩固资本市场向好势头，健全稳市机制。

5、十四届全国人大常委会第十八次会议闭幕，网络安全法、环境保护税法修改获表决通过。此次环境保护税法修改，将挥发性有机物全部纳入环境保护税征收范围。新修订的网络安全法自 2026 年 1 月 1 日起施行。

6、国家税务总局最新税收数据显示，我国离境退税政策优化实施以来，办理离境退税人数明显增加，退税金额显著增长。今年 1-9 月，办理离境退税境外旅客人数同比增长 229.8%；退税金额同比增长 97.4%。

7、第八届中国国际进口博览会将于 11 月 5 日至 10 日举办。商务部副部长盛秋平介绍，本届进博会将有 155 个国家、地区和国际组织参与，4108 家境外企业参展，整体展览面积超过 43 万平方米，规模再创新高。

1、证监会副主席李超表示，证监会将抓紧研究谋划 " 十五五 " 时期资本市场战略任务和重大举措，全面推进实施新一轮资本市场改革开放。证监会法治司副司长罗娟指出，将进一步完善资本市场涉外法治体系，保持对跨境违法行为 " 零容忍 "，严厉打击欺诈发行、财务造假、跨境操纵等严重违法行为。

2、科创成长层首批新注册企业上市，上交所理事长邱勇表示，下一步将支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域适用第五套标准。深化发行承销、再融资、并购重组等领域的适配性改革，积极探索适应科技创新规律的监管方式。

3、A 股冲高回落，三大指数集体收跌，上证指数 4000 点得而复失。板块方面，军工股午后逆势走强，两岸融合、电解液、玻纤概念领涨，培育钻石、钴矿、基建板块跌幅居前。截至收盘，上证指数跌 0.22% 报 3988.22 点，深证成指跌 0.44%，创业板指跌 0.15%。A 股全天成交 2.17 万亿元。

4、公募基金 2025 年三季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴 -W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台。与 2025 年二季度末相比，中际旭创、工业富联新进成为公募基金前十大重仓股，美的集团、小米集团 -W 则退出前十大重仓股行列。

5、香港恒生指数收盘跌 0.33% 报 26346.14 点，恒生科技指数跌 1.26%，恒生中国企业指数跌 0.97%。科网股多数回调，医药股持续走弱，金融、电力板块逆势走强。南向资金净买入 22.58 亿港元。

6、上交所在最新一期《发行上市审核动态》中明确创新药研发再融资三大审核重点：项目必要性与可行性、信息披露充分性以及补流比例的合理性。券商人士称，这体现了监管层护航 " 真创新 " 与防范风险并重的理念。

7、小马智行和文远知行双双启动港股 IPO 招股，均计划于 11 月 6 日挂牌交易。知情人士透露，Uber 正计划参与两家公司的港股 IPO，可能向小马智行投资约 1 亿美元。

1、第十一批国家药品集采正式开标，55 种药品全部采购成功，272 家企业的 453 个产品获得拟中选资格，覆盖抗感染、抗过敏、抗肿瘤、降血糖、降血压、降血脂等领域常用药品。

2、农业农村部介绍，预计我国大豆面积连续 4 年保持在 1.5 亿亩以上，产量继续保持在 2000 万吨以上。9 月底全国能繁母猪存栏 4035 万头，连续 3 个月下降，比去年年末高点减少 45 万头。

3、中央网信办部署开展网络直播打赏乱象专项行动，从严打击低俗团播引诱打赏、虚假人设诱骗打赏、诱导未成年人打赏和刺激用户非理性打赏等 4 方面突出问题。

4、今年前三季度，我国批发和零售业增加值 10.5 万亿元，同比增长 5.6%。商务部重点监测的全国 78 个步行街和商圈客流量、营业额同比分别增长 4.3%、4.4%。

5、今年前三季度，全国完成新改建农村公路 7.5 万公里，完成年度任务目标的 75.4%；全国农村公路完成固定资产投资 2753.4 亿元。

6、六氟化钨（WF6）供应商针对半导体制造商大规模涨价。由于钨价飙升，SK Specialty、Hoosung、关东电化等 WF6 制造商最近通知三星电子、SK 海力士、DB HiTek、Magnachip 等半导体制造商，将从明年开始将供应价格上调 70% 至 90%。

1、香港金管局发布《" 数码港元 " 先导计划第二阶段报告》指出，将继续推进政策、法律及技术等方面的前期准备工作，为香港未来可能将 " 数码港元 " 推广至可供个人及企业使用做好准备。

2、香港证监会正招标虚拟资产交易监控系统，截标日期为 11 月 7 日，预计明年上半年确定中标机构。

3、英国加密货币公司 KR1 计划在伦敦证券交易所上市，这是英国数字资产企业首次采取此类行动。

4、Visa 将增加对四种稳定币的支持，其 CEO 称这些稳定币可被接受并兑换成法定货币。

1、2025 胡润百富榜揭晓。农夫山泉创始人钟睒睒以 5300 亿元成为中国首富，并刷新了中国首富的财富纪录。字节跳动创始人张一鸣以 4700 亿元退居第二。腾讯创始人马化腾以 4650 亿元保持第三。小米创始人雷军以 3260 亿元排名第五。

2、国家邮政局约谈中通快递，指出中通快递经营行为不规范，随意调整运营规则，存在服务质量不高、快递员合法权益保障措施落实不到位等问题。中通快递表示，认真落实监管要求，切实整改问题。

3、" 今日酒价 " 数据显示，10 月 28 日，2025 年 53 度 500ml 飞天茅台散瓶批发参考价报 1690 元，较前一日下跌 25 元，首次跌破 1700 元 / 瓶大关。

4、微软和 OpenAI 签署重磅协议，允许后者重组为公共利益公司。微软将获得 OpenAI 重组后 27% 的股份，价值约 1350 亿美元。OpenAI 承诺向微软追加采购 2500 亿美元的 Azure 云计算服务。OpenAI 首席执行官奥特曼表示，OpenAI 所有承诺的基础设施建设总量略超 30 吉瓦，总计约 1.4 万亿美元。考虑到面临的资金需求，可以合理推断 IPO 是最有可能选择的路径。

5、英伟达计划对诺基亚进行 10 亿美元的股权投资。诺基亚将以每股 6.01 美元的价格向英伟达发行约 1.66 亿股股票，后者将获得诺基亚 2.9% 的股权。双方将在 5G 和 6G 网络软件以及 AI 基础设施领域展开合作。

6、苹果公司计划在 MacBook Air 和 iPad 产品线升级显示器。苹果将把类似 iPhone 的 OLED 显示屏配置到 MacBook Air 和 iPad。这一设计方面的改变可能会造成 iPad mini 涨价 100 美元。

7、亚马逊宣布将裁减近 1.4 万个岗位，标志着亚马逊在大约两年内启动第二轮裁员。知情人士透露，裁员将涉及从物流、支付到视频游戏和云计算部门的各个职位。

8、知情人士透露，私募股权公司博裕资本已成为星巴克中国业务合作伙伴的首选。此次交易对星巴克中国业务的估值可能超过 40 亿美元。

1、美国参议院以 54 票对 45 票的结果，再次未能通过程序性表决，推进旨在结束政府停摆的《2025 财政年度持续拨款与延长期限法案》。该法案由众议院通过，拟以当前资金水平临时恢复政府运作，在参议院需获得 60 票方能推进。此次为该法案第 13 次表决，仍未达到所需门槛，意味着政府停摆将继续。

2、10 月 28 日，日本首相高市早苗与美国总统特朗普签署协议，明确双方将推动日本对美国 5500 亿美元投资计划的实施。日本经济产业省当天公布了潜在投资项目清单显示，项目涵盖能源、人工智能、关键矿产等关键领域。其中将有高达 1000 亿美元用于美国西屋电气公司建造一批核反应堆。

3、美国特朗普政府计划与韩国签署一项协议，旨在加强双方在人工智能（AI）、量子计算和 6G 领域的合作。

4、" 小非农 " 数据发布机构 ADP 宣布，将从本周起推出周度就业数据，以更高频率追踪美国劳动力市场动态。首份报告显示，截至 10 月 11 日的四周内，美国私营部门就业岗位平均增加 14,250 个。

5、世界大型企业联合会数据显示，美国 10 月消费者信心指数连续第三个月下降，从 9 月修正后的 95.6 降至 94.6，为今年 4 月以来最低水平。预期指数降至 71.5，为 6 月以来最低。

6、韩国央行公布初步数据显示，得益于出口以及制造业表现强劲，韩国第三季度 GDP 环比增长 1.2%，增幅创 2024 年第一季度以来最高，超过了韩国央行预期的增长 1.1%。

1、美国三大股指全线收涨，道指涨 0.34%，标普 500 指数涨 0.23%，纳指涨 0.8%，均续创历史新高。英伟达涨近 5%，总市值逼近 5 万亿美元，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨 1.6%，微软涨近 2%，特斯拉涨超 1%。诺基亚涨近 23%，创 2021 年 1 月以来最大单日涨幅。中概股多数下跌，奇富科技跌近 14%，信也科技跌超 10%。本周市场关注科技巨头财报、美联储利率决议以及国际贸易局势的发展。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国 DAX 指数跌 0.12%，法国 CAC40 指数跌 0.27%，英国富时 100 指数涨 0.44%。英国股市因能源股与英镑走强上涨，德国与法国股市受工业与金融板块拖累微跌，板块与货币情绪分化主导走势。

3、英国金融行为监管局提议取消对卖空者身份的公开披露。这是其试图鼓励市场活动的举措之一。根据该机构周二发布的征询文件，根据新制度，超过 0.2% 申报门槛的单笔卖空头寸将被汇总并隐去姓名。

4、日本最大券商野村控股第二财季净利润同比意外下降 6% 至 921 亿日元。投资管理业务部门的税前利润同比下降 4%，批发业务上半财年同比大幅增长 43%，成功托举野村净利润。

5、汇丰控股第三季度营收 177.9 亿美元，超预期 7.2 亿美元，但利润同比下滑 14%。该行净利息收入显著增长，并宣布每股派息 0.1 美元。

6、ASM 国际第三季度营收 8 亿欧元，分析师预期 7.876 亿欧元。三季度毛利润率 51.9%，分析师预期 49.1%。三季度订单 6.368 亿欧元，分析师预期 7.249 亿欧元。三季度运营利润率 30.3%，分析师预期 25.7%。预计四季度营收 6.30 亿 -6.60 亿欧元，分析师预期 6.824 亿欧元。

1、国内债市长债收益率小幅反弹，国债期货则补涨，30 年期主力合约涨 0.55%。央行开展 4753 亿元逆回购操作，净投放 3158 亿元，银行间市场资金面总体均衡平稳。交易员称，央行重启买债的消息落地，凸显年末货币支持力度提升信号；不过在短期兴奋过后，债市持续走强的动力可能依旧欠缺。

2、上海金融法院公开宣判原告某农商行与被告某银行、某金公司、某律所、某会计师事务所、某资信公司、某诚信公司及第三人某信公司银行间债券市场中期票据虚假陈述责任纠纷一案。该案在我国债券虚假陈述责任纠纷司法实践中首次引入第三方专业机构，探索应用 " 债券价值对比法 " 及相关模型，合理扣除非虚假陈述行为造成的损失。

3、美债收益率涨跌不一，2 年期美债收益率涨 0.37 个基点报 3.486%，3 年期美债收益率涨 1.39 个基点报 3.494%，5 年期美债收益率涨 0.94 个基点报 3.604%，10 年期美债收益率跌 0.01 个基点报 3.976%，30 年期美债收益率跌 0.75 个基点报 4.542%。

1、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货跌 1.28% 报 3968.10 美元 / 盎司，COMEX 白银期货涨 0.78% 报 47.14 美元 / 盎司。花旗集团分析师表示，特朗普转向与各国达成贸易协议，加之黄金市场价格势头的转变，这些因素将在未来几天和几周内推动金价下跌。分析师预计未来三个月金价将跌至每盎司 3800 美元。

2、美油主力合约收跌 1.84%，报 60.18 美元 / 桶；布伦特原油主力合约跌 1.6%，报 63.86 美元 / 桶。美国 API 库欣原油库存增加 170 万桶，同时国际能源署（IEA）署长表示由于产能过剩和需求放缓，制裁对油价的推动作用有限，共同导致油价承压下跌。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME 期铜持平报 11029.5 美元 / 吨，LME 期锌涨 0.05% 报 3056.5 美元 / 吨，LME 期镍跌 0.2% 报 15245 美元 / 吨，LME 期铝涨 0.68% 报 2894 美元 / 吨，LME 期锡涨 0.99% 报 36325 美元 / 吨，LME 期铅涨 0.02% 报 2025 美元 / 吨。

4、美国总统特朗普正式提名迈克尔 · 塞利格担任商品期货交易委员会（CFTC）主席，其任期将持续至 2029 年 4 月 13 日。塞利格目前担任美国证券交易委员会（SEC）加密货币特别工作组首席法律顾问。

5、韩国央行考虑自 2013 年以来首次购买黄金。韩国央行官员 Heung-Soon Jung 在伦敦金银市场协会会议上表示，韩国央行计划 " 从中长期角度考虑 " 增持黄金。央行将密切关注市场，以决定购买黄金的时机和规模。

1、周二在岸人民币对美元 16:30 收盘报 7.1006，较上一交易日上涨 103 个基点，盘中升破 7.1 关口，创下近一年新高，夜盘收报 7.0989。人民币对美元中间价调升 25 个基点，报 7.0856，刷新逾一年新高。

2、纽约尾盘，美元指数跌 0.09% 报 98.73，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨 0.08% 报 1.1654，英镑兑美元跌 0.48% 报 1.3272，澳元兑美元涨 0.45% 报 0.6586，美元兑日元跌 0.52% 报 152.0865，美元兑加元跌 0.29% 报 1.3946，美元兑瑞郎跌 0.27% 报 0.7933，离岸人民币对美元上涨 133 个基点报 7.0959。

3、由于担心韩美双方的协议将侵蚀韩国资产价值，韩国散户投资者正以前所未有的规模涌入美元计价的股票和黄金，将韩元贬值的忧虑推向了顶峰。过去三个月，韩元贬值超 3%，成为亚洲表现最差的货币之一。

4、菲律宾央行宣布允许美元与比索的汇率由市场决定，并表示强劲的汇款收入和经济增长将支撑本国货币。决定公布后，比索跌破 1 美元兑 59 比索这一关键心理支撑位，创历史新低。