文 / 瑞财经 许淑敏

在如何平衡短期和长期利益这个问题上，招商银行行长王良早已给出了答案。

此前的中期业绩会上，王良表示：" 办银行是马拉松比赛，不是百米冲刺，不能用跑百米冲刺的速度来跑马拉松，这样是不可持续，必须坚持长期主义。"

王良现年 60 岁，是从招商银行北京分行的基层员工打拼出来，用了 27 年才成为招商银行行长，担任行长至今已有 3 年时间。

在他担任行长这三年，招商银行盈利表现不甚稳定。2022 年 -2024 年，招商银行营收增幅分别为 4.08%、-1.64%、-0.48%，归母净利增幅分别为 15.08%、6.22%、1.22%，存在下滑趋势。

至于现下的招商银行，则面临着 " 增利不增收 " 的境况。

根据报告，2025 年 1-9 月，招商银行实现营业收入 2514.20 亿元，同比下降 0.51%，实现归属于股东的净利润 1137.72 亿元，同比增长 0.52%。

其中，招商银行实现净利息收入 1600.42 亿元，同比增长 1.74%，在营业收入中占比为 63.66%。

该行净息差承压，2025 年 1-9 月，该行净利差 1.77%，净利息收益率 1.87%，同比分别下降 10 和 12 个基点。

同期，招商银行实现非利息净收入 913.78 亿元，同比下降 4.23%，在营业收入中占比为 36.34%。

非利息净收入中，净手续费及佣金收入 562.02 亿元，同比增长 0.90%。其中，银行卡手续费收入 105.26 亿元，同比下降 17.07%，结算与清算手续费收入 111.11 亿元，同比下降 4.55%，均主要是受信用卡收入下降影响。

此外，其他净收入 351.76 亿元，同比下降 11.42%，主要是债券和基金投资的收益减少。当中，公允价值变动损益 -88.27 亿元，而上年同期为 30.99 亿元。

尽管营收下滑，招商银行的业务及管理费仍略有上升。2025 年 1-9 月，该行业务及管理费 750.43 亿元，同比增长 0.40%。其中，员工费用 495.59 亿元，同比增长 0.40%，业务费用 254.84 亿元，同比增长 0.39%。

期内，招商银行成本收入比 29.85%，同比上升 0.27 个百分点。

从资产上看，截至 2025 年 9 月末，招商银行资产总额 12.64 万亿元，较上年末增长 4.05%。而贷款和垫款总额 7.13 万亿元，较上年末增长 3.60%，占资产总额的比例为 56.44%，较上年末下降 0.24 个百分点。

其中，该行公司贷款 3.15 万亿元，较上年末增长 10.01%，零售贷款 3.69 万亿元，较上年末增长 1.43%。

招商银行零售贷款增幅仍低于公司贷款增幅，其解释称，主要是在当前经济调整转型阶段，居民消费意愿仍待进一步提振，消费类贷款增长相对偏慢。

期内，该行消费信贷类贷款和垫款余额 1.348 万亿元，较上年末仅增长 47.3 亿元。

与此同时，招商银行零售贷款不良贷款率还在上升。今年前 9 月，该行零售贷款不良贷款率 1.05%，较上年末的 0.98% 有所上升。而消费信贷类业务不良贷款率为 1.56%，其中信用卡贷款不良贷款率高达 1.74%。

截至 2025 年 9 月末，招商银行整体不良贷款余额 674.25 亿元，较上年末增加 18.15 亿元，不良贷款率 0.94%，较上年末下降 0.01 个百分点。

招商银行零售业务仍有提升的空间。

在存款上，截至 2025 年 9 月末，招商银行公司客户存款余额 52082.76 亿元，较上年末增长 2.86%，零售客户存款余额 43104.21 亿元，较上年末增长 6.88%。客户存款中，活期存款占比 49.08%，定期存款占比 50.92%。

而在活期存款中，公司客户存款占比 55.14%，零售客户存款占比 44.86%，零售客户活期存款比例仍不低。

截至 2025 年 9 月末，招商银行零售客户 2.2 亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长 4.76%，管理零售客户总资产（AUM）余额 165975.23 亿元，较上年末增加 16708.09 亿元，增幅 11.19%。

同时，该行金葵花及以上客户 578.12 万户，较上年末增长 10.42%，其中，私人银行客户 191418 户，较上年末增长 13.20%。