对于全球投资者而言最重要的一个消息，终于落地了！

昨晚美联储的议息会议，美联储主席鲍威尔宣布的几个大消息：

1、确认美联储 10 月份降息 25 个基点，降息后美国的基准利率降到 3.75%-4% 这个区间。

2、降低年末继续降息的可能性，强调 12 月美联储未必会继续降息

3、美联储将于 12 月 1 日开始结束资产负债表缩减

这三则消息中，本月降息 25 个基点，其实早在议息会议之前，市场对本月降息的预期就已经拉满，所以这个消息并不算利好，也不算利空。

比较有价值的信息是后面两点。

首先是 12 月可能不降息这一点，这对市场来说是一个利空。

因为之前市场对 12 月降息的预期是拉满的，这一回鲍威尔直接给 12 月的降息泼冷水，导致市场对 12 月降息 25 个基点的可能性从超过 90% 跌到 60%。

降息可能性下降，就会影响接下来市场的流动性预期。

但是在宣布 12 月可能不降息的同时，鲍威尔又宣布了 12 月美联储将开始缩表。

而缩表，就意味着更大规模的货币宽松即将到来，对市场来说属于利好消息。

既有利好又有利空，那我们应该怎么解读昨天美联储议息会议中释放的信号呢？

我认为，从整体来看，是利好大于利空。

为什么这么说？

有两个原因。

第一，美联储说 12 月可能不降息，但是市场当下预测 12 月降息的概率依然超过 50%，所以美联储当下释放这个信号的目的是进行预期管理，防止市场预期过热。

即便最后 12 月选择不降息，那明年年初美联储继续降息的概率就会大大增加。

因为在现在这个节点，美国就业情况已经接近疫情最糟糕的时候，不降息就等同于自己动手杀死自己的经济。

第二，缩表的影响力大于降息

美联储降息，是释放存量货币，只是放出现有池子里的水。

而美联储紧急缩表之后，大概率很快就会开启扩表。

扩表是什么？

是释放增量货币，相当于在现在已经有水的池子里加水再放出来。

二者流动性释放的量级完全是不同的。

缩表和扩表，对于市场来说，是洪水；

而降息，只能算是一场大雨。

因此，美联储宣布 12 月开始缩表，长期来看对市场是一个很大的利好。

除了昨晚降息会议之外，今天市场上也传来了一个大利好。

就在刚才，两个大国之间针对关税达成了新的协议——

老美那边取消了针对东大商品加征的 10% 所谓 " 芬太尼关税，也暂停对东大商品加征 24% 对等关税一年；

东大这边也暂停实施 10 月 9 日公布的有关稀土出口管制的措施一年。

两边互相让了一步，短期内对全球资本市场来说是一个很大利好，毕竟最大的不确定性在名义上被消除了。

短短两天时间，市场上就已经出现了两个大利好。

一边是两个大国关系缓和，关税 Z 暂时停止；

另一边是美联储降息和扩表同步进行，意味着全球宽松的货币效应，会进一步放大。

在这两个消息的支持下，未来两个月，全球资产有可能会持续迎接大牛行情。

其实最近这一周，市场就已经在兑现中美之间和解这个利好了。

大家能够看到：

中美两国的股市，很罕见地同步突破新高。

美股那边英伟达总市值已经超过 5 万亿，标普和纳斯达克不断创新高；

而大 A 这边，时隔 10 年再次站上 4000 点，成交量持续维持在高位。

两边你方唱罢我登场，你涨完之后我也涨。

老美，需要继续维持美股的高价位，这样才能稳住美元资产，避免资本流出和美元崩盘；

而东大这边，需要拉动资本市场，把银行系统里面的存款拉出来，支持经济从通 S 走向通 Z。

双方，都有持续拉动资本市场的需求。

再加上全球货币宽松的大环境，两边的股市频频创下新高，就是必然趋势。

当然，虽然现在两个大国之间刚刚达成协议，但是，我们也要注意潜在的风险。

毕竟，懂王是不按常理出牌的，而且从东大和老美的发展情况来看，两个大国为了自身的发展，都有各自的核心利益，而且都不愿意放弃。

所以从战略角度看，两个大国之间，很难真正地长期达成和解。

懂王暂时安静下来，我认为主要是因为明年 2026 年是中期选举，他现在要逐步把重心转移到国内，去为中期选举做准备。

国际上的事情，得先放一放，所以得通过一些动作安抚一下这边。

一旦中期选举结束，懂王放开了手脚，可能又会开始搞事。

因此，未来两个大国之间，大概率还会延续冲突—妥协—冲突的循环模式。

战略性脱钩，是两国都会推进的必然趋势，而妥协和解，只是阶段性的需求。

因此，作为普通投资者，我们需要做好两手准备：

短期内，两国达成协议加上货币持续宽松，短期利好两国资本市场，我们需要拿出更多短期资金去接住这一波利好带来的资本市场红利；

长期看，要充分做好风险管控，适当分散自己的资金和资产配置，对冲潜在的再次脱钩的风险，避免因为老美搞事而让自己的财富出现亏损。

— END —

大国谈判达成协议 + 宽松的货币环境下，接下来大 A 哪些板块和票会有短期暴击的机会？

此外，接下来我们要如何配置资金，才能规避掉潜在的长期脱钩风险，做好资金的风险管控？

接下来哪些资产，有更大的确定性，能最大幅度地拿到收益？

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