在全球市场因科技股财报与央行政策信号不明而动荡之际，美元正悄然走强。

衡量美元兑一篮子六种主要货币强弱的美元指数周五持稳于 99.5，此前一天，美股的下跌引发了全球市场的避险情绪，推动该指数触及三个月来的新高。国家澳大利亚银行（National Australia Bank）货币策略师 Rodrigo Catril 表示，" 风险厌恶情绪利好美元。"

与此同时，日元在触及近九个月低点后有所企稳。此前，日本新任财务大臣 Satsuki Katayama 表示，政府正以 " 高度紧迫感 " 监控外汇走势，这一表态为持续贬值的日元带来了喘息之机。然而，日元兑美元在过去一个月已下跌 4%，创下 7 月以来最差单月表现。

这一系列动态的背后，是市场对美联储未来利率路径的重新评估。交易员们已经降低了对美联储在 12 月再次降息的押注，美元资产的吸引力因此增强。复杂的宏观图景，正引导资金流向被视为更安全的美元。

日元承压：通胀数据与官方表态拉锯

日元正处于官方干预预期与持续宽松政策的拉锯之中。日本财务大臣 Satsuki Katayama 的口头警告，帮助日元兑美元周五反弹 0.1%，至 154.01 日元。Katayama 同时表示，她不会坚持今年 3 月时发表的关于日元 " 真实价值 " 接近 120-130 的言论，理由是她目前的职位需要对货币政策负责。

然而，基本面因素仍在对日元构成压力。周五公布的数据显示，东京 10 月核心消费者价格（CPI）同比上涨 2.8%，超出市场预期，表明通胀压力持续高于日本央行的目标。这一 " 火热 " 的数据，使得周四刚刚决定维持利率不变的日本央行处境更加复杂。

新加坡银行货币策略师 Sim Moh Siong 表示，" 我们正进入一个节点，日元的疲软正成为政界人士关注的焦点。"除了兑美元表现疲软，日元兑欧元汇率也已接近历史最低点。

美联储降息预期降温，美债收益率攀升

推动美元走强的核心动力，来自市场对美联储政策预期的转变。根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，期货市场行情显示，美联储在 12 月 10 日政策会议上降息 25 个基点的可能性，已从一周前的 91.1% 降至 74.7%。

国家澳大利亚银行的 Rodrigo Catril 指出：

" 美联储不确定是否会再次降息，而日本央行的做法导致的日元疲软对此毫无帮助。"

市场预期的转变直接反映在债券市场上。美国 10 年期国债收益率升至约 4.1% 的三周高点，较前一交易日收盘上涨 0.7 个基点，这增强了美元资产的相对吸引力。

主要货币表现分化，欧元持稳

在美元普遍走强的背景下，其他主要货币表现不一。

欧元兑美元上涨至 1.156 美元。此前，欧洲央行周四连续第三次会议将利率维持在 2% 不变，并重申随着经济风险消退，其政策处于 " 良好位置 "。

英镑兑美元持平于 1.31555 美元，市场同时在关注英国财政大臣 Rachel Reeves 所面临的政治压力。而澳元和新西兰元等商品货币则表现疲软，澳元下跌 0.1% 至 0.65495 美元，新西兰元下跌 0.2% 至 0.57325 美元，反映出全球市场的风险规避情绪。