瑞财经 严明会 近日，高盛发表报告指，康龙化成第三季度收入为 36.5 亿元，按年增长 13.4%，按季增长 9.1%，略高于高盛原预期的 34.8 亿元。收入增长主要由 CMC 和生物科学板块的持续动能推动，前二十大制药客户贡献度提升。

non-IFRS 调整后净利润率提升至 12.9%，对比第一季度 11.3% 及第二季度 12.2%，受益于利用率提升和经营杠杆。管理层将全年收入增长指引从按年 10% 至 15%，上调至 12% 至 16%。

高盛对其 2025 至 2027 年各年净利润预测微降 0.1%、0.1% 及 0.5%；H 股评级 " 买入 "，目标价由 26.6 港元上调至 30 港元，A 股评级 " 中性 "，目标价由 36.6 元上调至 38.5 元。

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