浙商银行前三季度总营收 489.31 亿元，净利润 116.68 亿，控规模、提质效，资产质量稳中向好。

文 / 每日财报   牧勋                                                         

在银行业普遍面临息差收窄与低增长挑战的当下，一份银行财报的出炉往往能引发市场的广泛关注。

浙商银行 2025 年三季报的发布，便是在这样一种背景下，以追求 " 质量优先、规模适度 " 的打法向市场展示了其经营哲学与战略定力。

经营业绩：

稳健中求变，质效并重

浙商银行三季报显示，总资产规模达 3.39 万亿元，较上年末增长 1.91%。稳步增长背后是该行主动调整战略、追求高质量发展的审慎与克制。

报告期内，浙商银行实现营业收入 489.31 亿元；归属于本行股东的净利润 116.68 亿元。其中利息净收入 344.38 亿元，收入占比 70.4%；非利息净收入 144.93 亿元，收入占比 29.6%。两者比例相对均衡，显示出浙商银行在传统信贷业务与中间业务上的均衡布局。

再探究成本收入比降至 26.44%，较上年下降 1.46 个百分点，表明成本控制成效显著，运营效率持续提升。

而盈利能力指标是平均总资产收益率（年化）0.48%，加权平均净资产收益率（年化）8.82%，在行业整体承压的背景下，仍保持了相对稳定的盈利能力。 

浙商银行经营业绩的稳健，源于其对 " 质量优先 " 原则的坚守。在行业普遍追求规模扩张时，浙商银行选择了一条更为艰难却也更为可持续的道路，通过优化业务结构、提升服务质效，实现内涵式增长。

资产负债结构：

低风险均收益，布局长久期资产

面对息差收窄与市场需求疲弱的双重挑战，浙商银行主动调整资产负债结构，以 " 低风险、均收益 " 资产为扩表抓手，布局收益适中、风险可控的长久期资产。这一策略调整，不仅有助于稳定息差水平，更为未来可持续发展奠定了坚实基础。

截至 9 月末，资产总额达到 3.39 万亿元，比上年末增加 634.73 亿元，增长 1.91%，资产保持稳健增长。其中，发放贷款和垫款总额 1.9 万亿元，增长 2.11%。从结构上看，贷款投放呈现清晰的战略聚焦，重点支持重大项目、产业链、创新驱动等领域。特别是针对浙江省 " 千项万亿 " 重大项目与先进制造业集群方面，浙商银行加大资源倾斜，承诺每年新增融资服务不少于 100 亿元，为未来持续增长注入新动能。

在负债端，在质量提升与成本管控驱动下，浙商银行负债总额 3.18 万亿元，比上年末增加 594.82 亿元，增长 1.90%。存款首次迈上 2 万亿台阶，比上年末增长 7.15%，远超资产总额 1.91% 的增速，反映出零售与对公存款拓展成效显著。存款成本压力亦有望缓解，为资产端定价提供支撑。这一成绩得益于浙商银行持续推进 " 深耕浙江 " 战略。今年上半年，省内分行各项存款 6102 亿元，同比增长 8.13%，并新增服务个体工商户超 1.5 万户，提前超额完成全年目标，夯实了客户基础与负债质量。

在其举措下，浙商银行前三个月实现净息差 1.67%，较上年全年下降 4BP，降幅较去年全年降幅明显收敛。

行长助理侯波介绍，息差下降主要有三方面原因：一是浙商银行高度重视净息差管理，建立净息差过程管控机制，积极应对息差收窄大趋势。二是按照 " 低风险、均收益 " 策略组织资产，同时聚焦存量业务优化调整，贷款收益率季度环比降幅收敛，下行趋势放缓。三是深化负债结构优化工程，持续压降存款付息率，较上年全年压降 28BP，对息差企稳起到重要作用。

谈起未来息差走势，侯波表示，后续浙商银行将持续研究优化资产结构配置策略，减缓资产收益率下行压力；持续提升活期存款占比，全力压降负债付息率；持续强化息差管控，稳住利息净收入基本盘。

资产质量：

夯实风控底座，资产质量稳中有升

稳健经营的核心在于风险防控。浙商银行始终践行 " 审慎、稳健 " 的风险偏好，将风控能力建设作为高质量发展的基石，通过多维度举措筑牢风险防线。前三季度，浙商银行通过加大风险处置力度、提升风控策略稳健性、增强产业投研能力等措施，实现了稳中有升。

截至 9 月末，该行不良贷款率 1.36%，比上年末下降 0.02 个百分点；资本充足率 12.15%，一级资本充足率 9.61%，核心一级资本充足率 8.40%，均保持在合理水平，而且核心一级资本充足率比上年末上升 0.02% 个百分点，为公司的持续发展积蓄了坚实的资本基础。 

在风险风控的实践中，浙商银行不断升级完善智慧风控，提升数字化运维能力，构筑坚实的安全防护和运营体系。前三季度，浙商银行聚焦投向风险控制，包括加快提升房地产等重点业务领域风控水平、深化政策前瞻引领能力、加强 AI 赋能提升数智风控效能，多措并举严控新增风险，为中长期高质量发展筑牢根基。目前，浙商银行构建了 "346" 智慧经营体系，新增 120 余个业务风险模式，覆盖零售、供应链、小微企业等多个业务线，显著提升了风险识别与管理能力。

服务实体经济：

深耕浙江，精准滴灌

作为服务实体经济的主力军，浙商银行始终将支持实体经济发展作为自身使命。今年以来，该行全面启动新一轮 " 深耕浙江 " 三年行动（2025-2027 年），明确以提升浙江 " 市场份额 " 为目标，通过一系列创新举措与定制服务，为浙江经济社会发展注入了强劲动力，也增强了自身的区域竞争力。 

深耕浙江融资服务总量增长，浙江省内融资服务总量达 1.16 万亿元，对浙江 " 千项万亿 " 重大项目投放已超去年全年水平，彰显了浙商银行对地方经济发展的坚定支持。

十五条举措支持先进制造业，9 月，浙商银行发布《全力支持浙江省先进制造业集群建设十五条举措》，聚焦重大项目、产业链、创新驱动三大关键领域，承诺每年新增融资服务不少于 100 亿元，为先进制造业发展提供了强有力的金融支持。

科技创新与外贸支持有善科陪伴计划：推出 " 善科陪伴计划 " 科技金融服务体系，全年实现科技金融贷款新增 100 亿元，为科技创新企业提供了全生命周期的金融服务。

有跨境护航计划，针对外贸企业，实施 " 跨境护航计划 "，2025 年对民营企业跨境融资投放不低于 170 亿美元，为受全球贸易摩擦影响的企业提供了政策解读、市场分析和定制化金融服务，助力企业 " 走出去 "。

浙商银行服务实体经济的实践，是其践行社会责任、实现自身价值的双赢选择。通过深耕浙江、支持先进制造业、助力科技创新与外贸发展，浙商银行不仅为地方经济社会发展作出了积极贡献，更为自身高质量发展开辟了广阔空间。在行业普遍面临挑战的背景下，浙商银行以质量为舵，稳驭实体经济之舟，通过优化资产负债结构、提升资产质量、深耕实体经济等举措，实现了经营的可持续发展。

未来，浙商银行表示将继续根植高质量发展理念，以数字化改革为主线，以 " 深耕浙江 " 为首要战略，不断激发高质量发展新动能，为服务实体经济、推动经济高质量发展作出更大贡献。