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截至 2024 年末，所有上市银行中绿色信贷余额超过万亿的只有工商银行、农业银行、建设银行、中国银行四家。上半年兴业银行也跻身 " 万亿俱乐部 "。

作者 | 吴霜

编辑 | 杨希

新媒体运营   |   张舒惠

本文节选自《2025 中国银行业竞争力研究报告》，该报告将在 2025 年 11 月 22 日举办的 " 第二十届 21 世纪金融年会 " 上正式发布。

绿色金融对银行业而言，已从一道 " 选择题 " 变为一道 " 必答题 "。

作为战略转型的新引擎，绿色产业在经济增长模式向绿色低碳转变的大背景下，是未来的蓝海市场。绿色金融业务，如绿色贷款，已成为银行业绩增长的新动力，也被视为优质、低不良率的资产。

近期，兴业银行行长陈信健在上海出席 2025 可持续全球领导者大会时提到，目前兴业银行绿色融资余额接近 2.5 万亿元，其中绿色贷款余额超过 1 万亿元，绿色贷款不良率只有 0.57%。

除此以外，通过支持环保、减排项目，银行能够直接服务国家 " 双碳 " 战略，展现其社会责任担当，从而提升自身的 ESG 评级和公众声誉。

目前，多数银行已经将 " 绿色金融 " 纳入顶层设计。比如，浦发银行、兴业银行、华夏银行等建立独立绿色金融部，配套 ESG 风险评估系统，将气候风险纳入信贷审批全流程；而工商银行则是将绿色贷款余额占比、增量及产品创新纳入分行绩效考核。

国家层面也正在系统性地构建和完善绿色金融的政策体系。今年中国人民银行等三部门联合印发《绿色金融支持项目目录（2025 年版）》，自 2025 年 10 月 1 日起施行，统一了绿色贷款、绿色债券等各类金融产品的支持范围，解决了过去标准不一的问题，为银行业务提供了清晰指引。

同时，多地政府也与金融监管部门积极合作，建立联动机制以推动绿色金融落地。例如，青岛推出的绿色金融 " 四方联动 " 机制，通过发布绿色项目 " 白名单 "，精准引导银行资金对接。

以国有行为引领的绿色信贷

据记者统计，截至 2024 年末，42 家 A 股上市银行绿色信贷余额合计超 27 万亿元，同比增长约 20%，整体保持稳健增长态势。

其中，国有大型银行仍为绿色信贷主力，六大国有银行合计绿色信贷余额突破 21 万亿元，占全部 A 股上市银行总额的 77.6%；股份制银行增速迅猛，部分城农商行在细分领域实现高增长，呈现 " 大行稳规模、股份行强活力、区域行快增长 " 的格局。

具体来看，截至 2024 年末，所有上市银行中绿色信贷余额超过万亿的只有工商银行、农业银行、建设银行、中国银行四家，分别为超过 6 万亿、4.97 万亿、4.70 万亿、4.07 万亿，工商银行是当之无愧的 " 领头羊 "。今年上半年，兴业银行的绿色贷款余额上升至 1.08 万亿元，也跻身 " 万亿俱乐部 "。

从 2024 年的数据来看，股份制银行中，兴业银行、中信银行、浦发银行绿色信贷规模位列前三，合计占股份制银行总余额近 40%。城商行中，江苏银行（3635 亿元）、南京银行（2216 亿元）、北京银行（2104 亿元）位居前列；农商行中，沪农商行（843 亿元）和渝农商行（732 亿元）表现突出。

在业绩增长方面，2024 年，A 股上市银行绿色信贷平均增速为 20.6%，较 2023 年的约 28% 有所放缓，但头部机构仍保持强劲增长，部分中小银行实现跨越式提升。

比如，国有行中，中国银行余额达 4.07 万亿元，同比增长 31.03%，增速领跑四大行，反映其在跨境绿色贸易与 " 一带一路 " 绿色项目上的加速布局；股份行中，浙商银行 2024 年绿色信贷余额达到了 282.45 亿元，同比增长 95.6%；城商行中，重庆银行绿色信贷余额 580 亿元，同比增长 60.83%，创新 " 碳账户 + 信贷 " 模式，实现企业碳排放数据与融资成本动态挂钩；农商行中，瑞丰银行达到 45.94 亿元，同比增长 144.62%。

从行业和区域来看，绿色信贷投放高度集中于清洁能源、绿色交通、节能环保、绿色建筑四大领域。其中，长三角、粤港澳大湾区、成渝双城经济圈为三大核心区域，区域银行如上海银行、江苏银行、成都银行、重庆银行等依托地方政策支持，形成差异化优势。

债券、理财、碳金融等多元工具赋能绿色转型

目前，A 股上市银行在绿色金融产品创新方面持续深化，形成覆盖信贷、债券、资产证券化、保险、理财及碳金融等多维度的创新产品体系，显著提升服务实体经济绿色转型的能力。

整体来看，绿色贷款仍是绿色金融的核心载体，2024 年末，A 股上市银行绿色贷款余额合计超 27 万亿元，同比增长约 20%。在产品结构上，可持续发展挂钩贷款（SLL）、碳排放权质押融资、环境权益抵质押贷款等创新工具加速普及。

比如，兴业银行落地全国首笔附带绿色保险的生物多样性保护绿色贷款，开创 " 融资 + 保险 " 协同模式；渤海银行推出全国首单数据中心绿色算力指数可持续发展挂钩贷款，将贷款利率与数据中心 PUE（电能使用效率）指标挂钩。

但除了信贷以外，其他金融工具也在积极探索当中。

首先，绿色债券发行持续扩容，2024 年境内贴标绿色债券累计发行规模突破 4 万亿元，存量近 2 万亿元。银行作为主要发行人与承销商，推动产品结构升级。郑州银行、重庆银行、江苏银行、交通银行等均于 2024 年成功发行绿色金融债，单笔规模达 20 亿至 50 亿元，为绿色信贷提供稳定资金来源。

其次，在绿色理财与基金产品方面，银行正通过银行理财子公司积极参与供给。中信证券与农银理财联合创设全国首支银行理财绿色信用债篮子，精选碳中和、循环经济、节能环保主题中期票据，实现 " 一键配置 " 多只绿色债券，提升投资者参与便利性；兴业银行、浦发银行、招商银行等推出多款 ESG 主题理财产品，资金投向绿色产业债券、低碳转型企业股权等，满足个人与机构投资者绿色配置需求。

而在碳金融与环境权益融资方面，碳金融正工具实现从试点到推广的跨越。渤海银行、青岛银行、江苏银行等推出碳排放权质押融资产品，激活企业碳资产流动性；交通银行、邮储银行等将碳减排支持工具与专项再贷款结合，累计撬动碳减排贷款超 1.2 万亿元。

可以看到，未来银行业必将持续创新绿色金融产品，以更精准、高效的方式服务经济的可持续发展。这一进程将超越传统的绿色信贷，通过发展转型金融支持高碳行业升级，设计 ESG 挂钩贷款激励企业减排，并探索以碳排放权等环境权益为质押的融资模式。这些创新不仅助力社会实现 " 双碳 " 目标，也为银行自身培育未来增长的新动能。