内控缺位，将是 " 狂奔 " 的四川银行面临的严峻挑战。

记者丨张飞涛

实习生丨陈欣

出品丨鳌头财经

" 苏超 " 之后，" 川超 " 正在如火如荼进行。" 川超 " 的全球独家冠名商四川银行也因此 " 出圈 "。

独家冠名，表面上彰显了四川银行的实力，实则隐含 " 进取 " 意图。作为成立于 2020 年的城商行新兵，四川银行是四川省首家省级法人城商行。这家成立才 5 年的城商行正在朝着万亿规模 " 蒙眼狂奔 "，引发业内担忧。

2025 年 7 月，四川银行闪电收购长城华西银行，成为第一大股东。如果并表，四川银行的总资产将接近 7000 亿元。

然而，2025 年上半年，四川银行的归母净利润首次下降。2024 年末，长城华西银行的不良贷款率达 2.03%。近期，四川银行及其分支机构因违规被罚百万元，长城华西银行被罚 400 多万元。

内控缺位，将是 " 狂奔 " 的四川银行面临的严峻挑战。

01

14 天 " 吞 " 下长城华西银行

14 天，四川银行将一家资产 1500 亿元的银行收入囊中，其凶悍、果敢的作风显露无遗。

长城华西银行，是四川银行本次收购的标的公司。官网显示，长城华西银行成立于 1998 年 11 月，前身为德阳银行。2014 年底，该行引入中国长城资产管理公司（简称 " 长城资产 "）作为战略投资者，2016 年 9 月，获批更名为长城华西银行。

截至 2024 年 12 月末，长城华西银行注册资本 23.04 亿元，持证机构共计 57 家，其中，法人机构 1 家（总行），非法人分支机构共计 56 家，在四川省内的德阳市、成都市、眉山市等地均设有营业机构，并发起成立什邡思源村镇银行。

截至 2025 年一季度末，该行总资产 1562.61 亿元。长城资产直接持有长城华西银行 19.96% 的股份，通过关联方德阳市国有资产经营有限公司（简称 " 德阳国有资产 "）合计持有 40.92% 的股权。

德阳国有资产为长城华西银行的控股股东，长城资产为其实际控制人，其余股东的持股比例均不超过 5%，包括德阳发展控股、丰谷酒业等 8 家公司。

2025 年 6 月 25 日，长城资产官网发布公告，公司及全资子公司德阳国有资产拟将合计持有的长城华西银行 40.92% 股权对外公开转让，对应的股份数量为 9.4259 亿股。6 月 26 日起，上述长城华西银行股权正式在北京产权交易所挂牌，挂牌底价为 43.32 亿元，信息披露结束日期为 7 月 23 日。

7 月 9 日，监管部门公布了四川银行入股的批复结果。

从长城资产公告到监管部门批复，仅仅用时 14 天，四川银行就 " 吞 " 下了总资产超过 1500 亿元的银行。如此闪电动作，足以说明四川银行对长城华西银行觊觎已久，同时表明该行规模扩张与万亿资产的 " 野心 "。

截至 2025 年 6 月底，四川银行总资产 4882.94 亿元。如果该行顺利将长城华西银行纳入合并报表范围，其资产规模将接近 7000 亿元。

02

资产规模狂飙净利下降

四川银行的资产规模一直在狂飙，其风险也开始显现。

官网显示，四川银行组建于 2020 年 11 月，是以攀枝花市商业银行和凉山州商业银行为基础，采取新设合并方式设立的四川省首家省级法人城市商业银行，注册资本金 300 亿元。

四川银行自成立之日起，就有一个宏伟的目标—— 资产规模 10 年迈过万亿门槛。具体时间表为，3 年突破 3000 亿元、5 年突破 5000 亿元、10 年突破 1 万亿。

万亿雄心的四川银行，2020 年底的资产为 1369.18 亿元。成立至今不到 5 年，四川银行的资产规模正在 " 按计划 " 扩张。2023 年底，四川银行总资产 3041.67 亿元，2024 年底为 4334.20 亿元。2025 年 6 月底为 4882.94 亿元，预计年底突破 5000 亿元。

资产规模狂飙的四川银行，经营业绩也保持快速增长。2020 年，该行营业收入、归母净利润分别为 21.79 亿元、3.27 亿元。2021 年至 2024 年，该行实现的营业收入分别为 35.10 亿元、44.75 亿元、61.49 亿元、79.16 亿元，4 年增长 2.63 倍。

这 4 年，其归母净利润分别为 6.20 亿元、9.09 亿元、12.95 亿元、20.31 亿元，2024 年的归母净利润较 2020 年增长 5.21 倍。其中，2022 年至 2024 年，四川银行的归母净利润同比增速分别达 46.59%、42.44%、56.81%，均为高速增长。

进入 2025 年，四川银行业绩增长压力不期而至。上半年，该行实现营业收入 48.02 亿元，同比增长 27.24%；归母净利润为 17.12 亿元，同比下降 0.20%。虽然下降幅度只有 0.20%，但与上年同期相比，属于闪崩级别。

2024 年上半年，该行实现的营业收入为 37.74 亿元，同比增长 33.81%；归母净利润为   17.16 亿元，同比增长 98.96%。

在营业收入同比增长逾 27% 的情况下，四川银行归母净利润为何还会下降？

核心因素是信用减值损失大幅增加。2025 年上半年，该行信用减值损失为 8.65 亿元，同比增长 102.10%。

四川银行本次收购的长城华西银行业绩增速也明显放缓。2023 年，该行实现营业收入 27.02 亿元、归母净利润 4.02 亿元，分别同比增长 12.76%、121.70%。2024 年，其营业收入为 23.98 亿元，同比下降 11.26%；归母净利润   4.51 亿元，同比增长 12.37%，较上年同期增速大幅放缓。

实际上，尽管长城华西银行的归母净利润连续两年增长，并在 2024 年达到 4.51 亿元，但仍然不及 2016 年至 2019 年的年度水平。而且，2024 年的归母净利润，与投资收益相关，而当年，其投资收益为 3.63 亿元，2023 年为亏损。

2025 年上半年，长城华西银行的经营是否承压？截至目前，该行尚未披露正式的业绩报告，经营承压的可能性较大。并表长城华西银行，四川银行的总资产将跃升至近 7000 亿元，但其经营业绩可能难以实现 1+1＞2，甚至会进一步陷入增长困局。

03

风险博弈下内控缺位

" 闪购 " 长城华西银行，除了获得超 1500 亿元的资产，四川银行还将收获风险。

长城华西银行的资产质量、经营质量均不算乐观。截至 2024 年末，长城华西银行不良贷款率达 2.03%，较 2023 年末的 1.62% 上升 0.41 个百分点，远高于城商行 1.76%   的平均水平。其拨备覆盖率为 169.97%，较   2023 年末下降 55.45 个百分点，逼近 120%-150% 的监管红线。

四川银行自身的资产质量也在承压。联合资信发布的《四川银行 2025 年跟踪评级报告》指出，该行损失类贷款在 2022 年至 2024 年持续攀升，分别为 4.36 亿元、17.64 亿元、27.45 亿元。2024 年末，该行逾期 90 天以上贷款 / 不良贷款为 92.98%。

四川银行的贷款投放行业集中度相对较高。贷款投放第一大行业为租赁和商务服务业，占贷款投放总额的 33.63%，批发和零售业贷款投放占比 25.96%。房地产贷款方面，虽然贷款投放占比仅为 3.63%，但不良贷款率达 7.41%，关注类占比 35.23%。

四川银行自身资产质量承压，仍将资产质量不乐观的长城华西银行纳入麾下，其未来的压力将进一步加大。

内控缺位，频频领罚单，也将是四川银行面临的挑战。

2025 年 8 月 8 日，长城华西银行领到了 402.8 万元罚款的罚单，涉及 5 项重大违规行为，包括违反金融统计管理规定、违反账户管理规定、违反信用信息采集等相关规定、未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额或可疑交易报告。

2025 年，四川银行多次被罚。9 月 22 日，涉违反金融统计管理规定、违反账户管理规定、违反国库管理规定三项违规行为，四川银行攀枝花支行被人行攀枝花分行给予警告并罚款 49.62 万元。当日，四川银行凉山分行涉及五项违规行为被罚款 114.98 万元。9 月 2 日，四川银行内江分行涉两项违规行为被罚款 34.10 万元。5 月 27 日，因涉及现金收付人员不具备反假专业能力等五项违规行为，四川银行达州分行被罚款 41.70 万元，两名相关负责人也被罚。

值得一提的是，2025 年初，四川银行原副行长杨朝晖因严重违纪违法被   " 双开 "   并移送司法机关，其利用分管信贷审批等职权在企业贷款、债务重组等领域谋取私利，收受巨额财物，暴露出该行在对高管监督及信贷风控方面的缺位。

冲击万亿资产规模的四川银行激进扩张，面临的是资产与经营质量双重承压，风险博弈之下内控缺位，如何在规模扩张与风控间平衡，实现又快又稳的高质量发展，四川银行将面临严峻考验。

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