在 2025 年前三季度，青岛银行的归母净利润超齐鲁银行 0.29 亿元，但齐鲁银行拨备覆盖率较青岛银行多 81.46 个百分点。

出品｜WEMONEY 研究室

文｜王彦强

在过去的前三个季度，有两家山东上市城商行的业绩增长格外显眼。

WEMONEY 研究室在此前发布的《宁波银行营收净利润超越北京银行，城商行格局洗牌？最新三季报透露这些信号》一文中已提到，青岛银行和齐鲁的归母净利润增速分别以 15.54%、15.14% 位列 17 家上市城商行第一和第二名。

WEMONEY 研究室注意到，过去，青岛银行的营收一直高于齐鲁银行，但归母净利润却不及后者。直到今年上半年末，青岛银行首次超越齐鲁银行后，三季报继续超齐鲁银行 0.29 亿元。 

值得一提的是，虽然青岛银行的归母净利润已经超越齐鲁银行，但其净利息收入增速仍然不及齐鲁银行，且从贷款增速来看，齐鲁银行要明显高于青岛银行。

截至 2025 年 11 月 24 日，收盘青岛银行年初至今的股价涨幅为 26.05%，在 42 家上市中银行排名第二。而齐鲁银行年初至今的股价涨幅为 11.59%，在 42 家上市银行中排名第十八。

青岛银行归母净利润超齐鲁银行

齐鲁银行利息净收入增速高于青岛银行

过去两年，青岛银行的增长势头很猛。

从此前的业绩表现来看，青岛银行的营收一直高于齐鲁银行，但归母净利润却不及后者。

但在今年前三季度，情况发生一些变化。据三季报显示，2025 年前三季度，青岛银行实现营业收入 110.13 亿元，同比增长 5.03%；实现归母净利润 39.92 亿元，同比增长 15.54%。

而同期，齐鲁银行实现营业收入 99.24 亿元，同比增长 4.63%；实现归母净利润 39.63 亿元，同比增长 15.14%。

青岛银行归母净利润微超齐鲁银行 0.29 亿元，这是三季报青岛银行归母净利润首次超越齐鲁银行。

WEMONEY 研究室注意到，2025 年前三季度，青岛银行的销售净利润达到 37.45%，较上年同期增长 3.5 个百分点，创近十年来的历史新高。

从净息差来看，青岛银行净息差要高于齐鲁银行。2025 年前三季度，青岛银行的净息差为 1.68%，较上年末下降 0.05 个百分点；齐鲁银行的净息差为 1.54%，较上年末增长 0.03 个百分点。

虽然，青岛银行的净息差较上年末有所下降，但仍较齐鲁银行高出 0.14 个百分点。

从营收构成来看，2025 年前三季度，青岛银行实现营业收入 110.13 亿元，同比增长 5.03%；其中，利息净收入 81.39 亿元，同比增长 12.00%，占比 73.90%；非利息收入 28.74 亿元，同比下降 10.72%，占比 26.10%。

在非利息收入中，手续费及佣金净收入 12.32 亿元，同比下滑 3.52%；投资净收入 18.98 亿元，同比增长 89.23%；公允价值变动损益为 -2.08 亿元，上年同期为 8.39 亿元。

而 2025 年前三季度，齐鲁银行的营业收入为 99.24 亿元，同比增长 4.63%；其中，利息净收入 77.65 亿元，同比增长 17.32%，占比 78.24%；非利息收入 21.59 亿元，同比下降 24.67%，占比 21.76%。

在非利息收入中，手续费及佣金净收入 10.36 亿元，同比下滑 1.41%；投资净收益 14.71 亿元，同比增长 24.87%；公允价值变动损益为 -2.96 亿元，上年同期为 4.81 亿元。

从以上数据来看，虽然齐鲁银行净息差低于青岛银行，但其利息净收入增速高于后者，且齐鲁银行利息净收入占比更高。而从非利息收入来看，两家城商行前三季度都出现下滑，齐鲁银行降幅更大。

具体来看，两家银行前三季度的中间收入都有所下滑，且公允价值损益皆有损失，但青岛银行的投资净收益大增 89.23%，而齐鲁银行仅增长 24.87%。

青岛银行在三季报中表示，手续及佣金收入下降，主要是理财业务手续费收入减少；而公允价值变动损益，主要是债券市场走势弱于上年，虽然进行止盈操作，价差收益增加，但是估值收益减少。

从非利息收入占比来看，青岛银行达到 26.10%，而齐鲁银行仅为 21.76%。

齐鲁银行贷款增速高于青岛银行

青岛银行获大股东增持 9.57 亿元

从成本收入比来看，齐鲁银行明显低于青岛银行。数据显示，2025 年前三季度，青岛银行的成本收入比为 27.37%；而同期，齐鲁银行的成本收入比为 25.91%。青岛银行超齐鲁银行 1.46 个百分点。

从存贷款情况来看，齐鲁银行的贷款增速略高。数据显示，2025 年前三季度，齐鲁银行的贷款总额为 3830.07 亿元，较上年末增长 13.60%；存款总额为 4850.23 亿元，较上年末增长 10.35%。

同期，青岛银行的贷款总额为 3752.98 亿元，较上年末增长 10.16%；存款总额为 4817.27 亿元，较上年末增长 11.50%。

从资产规模来看，齐鲁银行领先。截至 2025 年三季度末，齐鲁银行资产总额 7787.03 亿元，较上年末增长 12.93%; 而青岛银行的资产总额 7655.71 亿元，较上年末增长 10.96%。 无论从总规模还是增速来看，齐鲁银行仍然领先。

值得一提的是，齐鲁银行过去几年的资产规模增速都要高于青岛银行。

从资产质量来看，截至 2025 年前三季度，齐鲁银行的不良贷款率为 1.09%，较上年末下降 0.10 个百分点 ; 拨备覆盖率为 351.43%，较上年末提高 29.05 个百分点。 

而青岛银行同期的不良贷款率为 1.10%，较上年末下降 0.04 个百分点；拨备覆盖率为 269.97%，较上年末提高 28.65 个百分点。

由此来看，齐鲁银行的不良贷款率略低于青岛银行，其拨备覆盖率则显著高于青岛银行，超过其 81.46 个百分点。

从资本充足率来看，截至 2025 年三季度末，齐鲁银行的核心一级资本充足率为 11.49%，较上年末增长 0.74 个百分点；资本充足率为 14.70%，较上年末下降 0.47 个百分点。

而青岛银行的核心一级资本充足率为 8.75%，较上年末下降 0.36 个百分点 ; 资本充足率为 13.14%，较上年末下降 0.66 个百分点。

齐鲁银行的核心一级资本充足率要明显高于青岛银行，且今年前三季度也较上年末有所增长。 

从分红情况来看，过去 5 年，这两家城商行都有进行年度分红，而齐鲁银行在 2024 年还有一次中期分红。目前，这两家城商行，均未宣布 2025 年的中期分红计划。

从董监高及股东增持情况来看，齐鲁银行曾公告称，部分董监高计划自 2025 年 9 月 16 日至 2025 年 12 月 31 日，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份，合计增持金额不低于人民币 350 万元。截至 11 月 7 日，齐鲁银行董监高增持主体，合计增持金额约为 315 万元，占计划增持金额的 90%。

而在 11 月 7 日，青岛银行公告称，大股东青岛国信产融控股（集团）有限公司（国信产融控），在 2025 年 9 月 15 日至 2025 年 11 月 5 日（包括首尾两日），通过港股通渠道累计增持 H 股股份 243,000,000 股，占股份总数的 4.18%，增持金额合计 95,679.37 万元（不含交易税费）。

本次增持完成后，国信产融控股及其一致行动人合计持有其青岛银行 1,115,471,173 股股份，占总股本的 19.17%。

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