《科创板日报》11 月 25 日讯（记者 郭辉） 摩尔线程科创板 IPO 网下初步配售结果公布。

从最终网下配售结果来看，参与并获得此次摩尔线程战略配售的投资者包括：天翼资本控股有限公司、北京电控产业投资有限公司、深圳三快网络科技有限公司三家与摩尔线程经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的企业或其下属企业，南方工业资产管理有限责任公司、无锡市惠山国有投资控股集团有限公司、合肥市创新科技风险投资有限公司三家国资机构，中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司、中国保险投资基金（有限合伙）两家具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。

其中，天翼资本控股有限公司母公司为中国电信。运营商成为今年国内 AI 基础设施投资的重要角色，中国电信此前指引今年算力投入同比增长 22%，在整体资本开支承压背景下进一步向算力网络聚焦资源，算力投入主要用于购买 GPU 和服务器。

北京电控产业投资有限公司是北京电子控股责任有限公司旗下投资平台，后者以电子信息产业为主导业务，公司产业分布于半导体显示、集成电路、电子信息服务等领域，旗下拥有二级企业 16 家。

深圳三快网络为美团云旗下投资平台，此次也罕见在 A 股公司 IPO 战略配售阶段对优质项目出手。

摩尔线程此次在科创板发行上市，申购环节投资者热情高涨，成为今年 A 现象级事件。

在初步询价期间，网下申购中，摩尔线程主承销商中信证券表示，共收到 286 家网下投资者管理的 7787 个配售对象的初步询价报价信息，报价区间在 88.79-159.57 元 / 股，拟申购数量总和为 729 亿股。

摩尔线程网上发行申购情况及中签率结果则显示，本次网上发行有效申购户数为 482.66 万户，有效申购股数为 462.17 亿股。本次网上发行初步有效申购倍数约为 4126.49 倍。在回拨机制启动后，其网上发行最终中签率也仅有 0.03635054%。

摩尔线程本次发行后总股本为 4.7 亿股，按 114.28 元 / 股的发行价计算，上市时总市值将达 537 亿元。扣除发行费用后，预计此次在科创板 IPO 的募集资金净额为 75.76 亿元。

不过，本次摩尔线程发行价格 114.28 元 / 股对应该公司 2024 年摊薄后静态市销率为 122.51 倍，高于除寒武纪外其他同行业可比公司 2024 年静态市销率平均水平。

根据公司招股说明书，公司本次发行并上市的募集资金将应用于摩尔线程新一代自主可控 AI 训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控 AI SoC 芯片研发项目及补充流动资金。

公开资料显示，摩尔线程成立于 2020 年 6 月，2020 年 10 月开始正式运营，公司为国家 " 专精特新 " 小巨人企业。摩尔线程主要从事全功能 GPU 相关产品的研发、设计和销售。目前，公司已成为国内少数能够提供从 FP8 到 FP64 全计算精度支持的 GPU 厂商之一，也是国内率先推出支持 DirectX12 图形加速引擎的国产 GPU 企业。

摩尔线程多位核心高管均有英伟达公司的工作经历。该公司创始人、实际控制人张建中曾在英伟达工作超过十年，曾任全球副总裁、中国区总经理。成立摩尔线程后，该公司确立了 " 全功能 GPU" 的技术路线。

在日前举行的摩尔线程首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流会上，张建中表示，未来，随着 AI 的应用不断开发，对于 GPU 等算力基础设施的需求预计将会爆发式增长。弗若斯特沙利文预测，预计到 2029 年，中国 GPU 市场规模将增长到 13635.78 亿元，公司对算力基础设施的发展持乐观态度。

摩尔线程近年来营收增幅较大，但仍然处于亏损阶段。2022 年至 2024 年，摩尔线程分别实现营业收入 0.46 亿元、1.24 亿元、4.38 亿元，归母净利润分别为亏损 18.94 亿元、17.03 亿元及 16.18 亿元。2025 年上半年，摩尔线程实现营业收入 7.02 亿元，超过过去三年年度总和，归母净利润为亏损 2.71 亿元。