「  月销破万是底线  」

作者   |   甄   瑶

编辑   |   李国政

出品   |   帮宁工作室（gbngzs）

刚进入 12 月，各大车企争先恐后地晒出 2025 年 11 月销量，拉满年末冲业绩的氛围。

一方面，明年将调整新能源车购置税，很多消费者想赶在政策变动之前下手；另一方面，车企拿出真金白银的补贴促销。一反一正刺激之下，不少品牌都创月销新高。

从已公布的销量来看，鸿蒙智行以 81864 辆领跑，小米汽车再超 4 万辆，岚图 20005 辆、阿维塔 14057 辆、智己 13577 辆，表明自主高端头部品牌都很能打。

然而，透过这些数字，能明显感觉到车企其实都战战兢兢。

现在，竞争最激烈的地方，既不是十几万元的低端市场，也不是动辄百万级的豪华市场，而是 20 万元以上的高端新能源赛道。

这是所有车企最输不起的战场。毕竟高端市场不仅赚利润，更能打响品牌，谁能在这个市场站稳脚跟，谁就拿到了未来竞争的主动权。

尤其是东风、长安、上汽等传统汽车集团的 " 厂二代 "，像岚图、阿维塔、智己，它们的状态不仅影响自己的成长，更关乎集团的战略布局。

当然，理想、蔚来、小鹏和小米等造车新势力更不敢懈怠。

11 月，理想汽车交付 33181 辆，虽横向对比处于行业第一梯队，但较去年同期下滑 31.92%。

" 原来业内都想着有翘尾效应，对 10 月下旬大家心存侥幸，但事实上，11 月整个行业新增订单大幅下降，消费者大多在持币观望。" 近期，蔚来董事长李斌在财报闭门会上说。

小米汽车更直接，12 月 1 日宣布开启 " 现车选购 "。之前，提车周期最长要等一年，现在不仅能直接买现车，部分车型还有优惠。

12 月，是 2025 年的终章，但亦是新起点。自主高端新能源赛道的较量，才刚刚白热化。

▍01

理想小米承压

鸿蒙智行崛起

新势力阵营中，品牌定位呈现差异化。

蔚来、理想、小米等 3 个品牌布局高端赛道，其产品矩阵平均售价均超过 20 万元，凭借技术配置、品牌调性与用户体验，覆盖中高端消费群体，稳固了高端市场的竞争地位。

小鹏汽车采用高低搭配的产品布局策略，一方面推出 P7、X9 超级增程等售价超 30 万元的高端车型，另一方面以 10 万级的 Mona03 作为主力走量车型。后者销量占比近五成，虽有效拉动了整体销量，但品牌高端属性被弱化。

零跑则似 " 汽车圈优衣库 "，车型矩阵丰富，从家用代步到日常通勤都覆盖，但多走性价比路线。

11 月销量也反映了这种分化。

蔚来凭借 3 个品牌协同布局，实现全矩阵增长：蔚来品牌靠 ES8、ES6 等巩固高端市场地位；乐道品牌以 26 万元的成交均价，证明在中高端市场的突破能力；萤火虫则在入门级市场持续放量，形成协同效应。

小鹏则通过产品迭代与市场策略来突破。X9 交付量环比激增 161%，超级增程版受到北方用户青睐，印证了双技术路线的市场适配性。海外市场同比增长近 95%，成为第二增长曲线，国际化布局缓解了国内的竞争压力。

理想则面临转型阵痛。11 月交付量同比下滑 31.92%，叠加 Q3 营收与利润的双重承压，反映其从增程向增程 + 纯电转型中的巨大挑战。

尽管其纯电车型 i8、i6 累计订单已超 10 万辆，自研 VLA 司机大模型渗透率达 91%，但短期产能瓶颈、MEGA 召回成本等因素，仍对业绩造成了直接影响。

这些新势力头部的战略动态，预示着明年行业竞争的核心方向。

在财报电话会上，理想汽车 CEO 李想进行了反思，表示将放弃过去 3 年推行的职业经理人治理体系，全面回归创业公司管理模式，以此作为面向第二个十年的核心选择。

他的目标是在未来 5 年内，理想成为具身智能领域 " 表现最好、用户价值最高 " 的企业。

●  理想汽车 CEO 李想

李斌则直言，蔚来有信心在今年第四季度盈利，这是公司的经营目标。"2026 年，我们的目标是全年盈利。" 他说。

针对明年市场走势，小鹏董事长兼首席执行官何小鹏作出预判：每一家车企，谁都是战战兢兢，唯一敢确定的，是 2026 年汽车市场的竞争会更加残酷和血腥。

曾靠流量红极一时的小米汽车，同样感受到阵阵寒意。

12 月 1 日，小米汽车官宣开启 " 现车选购 "，还实诚地说一部分现车是之前用户下订但没提的，相当于把库存盘活了——这可是此前消费者想都不敢想的事儿。

更明显的信号是小米提车周期越来越短。现在订 SU7-Pro 和 SU7-Max，3-6 周就能开上，就连之前要等挺久的 YU7，交付周期最多提前了 7 周。

仔细来看，过去 3 个月里，小米每月交付量都超 4 万辆，但产能压根儿没怎么涨。这账一算就明白了：产能没提，等车时间短了，说明新订单增速是真慢下来了。

无论是 " 蔚小理 "，还是小米汽车，他们的压力多来自隔壁开挂的同行——鸿蒙智行。

12 月 1 日，鸿蒙智行晒出 11 月成绩单：交付 81864 辆，同比暴涨近 90%。它又创了新纪录。要知道它 10 月刚交付 68216 辆，现在累计交付都破百万了，在新势力里达成最快。

最狠的是，鸿蒙智行 10 月成交均价高达 39 万，不仅超过了 BBA 这些传统豪华品牌，在国内月销过万的主流品牌里，也是均价最高的。

作为华为主导的智能汽车技术生态联盟，鸿蒙智行目前已构建覆盖 15 万 -100 万元市场的产品矩阵，旗下囊括问界 ( 赛力斯 ) 、享界 ( 北汽 ) 、智界 ( 奇瑞 ) 、尊界 ( 江汽 ) 与尚界 ( 上汽 ) 5 个合作品牌，从主流家用到顶级豪华市场，实现全维度布局。

一边是理想接连下跌、小米订单增速放缓，一边是鸿蒙智行一路狂飙，新势力将越来越卷。

▍02

" 厂二代 " 激战高端局

月销破万是底线

在自主高端新能源汽车赛道上，传统汽车大厂孵化的品牌已成长为一支核心力量。

在这里，岚图、猛士、智己、阿维塔、极氪、魏牌、坦克、方程豹、腾势等 " 厂二代 " 品牌，角逐异常激烈，多数月销量稳定在 1 万 -2 万辆，整体实力不相上下。

对传统车企而言，新能源转型之路呈现低端易冲量、高端难破局的鲜明特征。20 万元以上高端市场的销量表现，直接考验着企业在技术研发、产品设计、品牌溢价等核心领域的真功夫。

那些 " 厂二代 " 高端品牌的销量，就是衡量其所属集团新能源改革成效的试金石，直接关系到集团未来发展。

11 月销量一出炉，格局更明了。岚图最抢眼，月交付首次超 2 万辆，同比涨 84%，成为央国企高端新能源的标杆。

其他品牌各有亮点：

吉利旗下极氪科技稳扎稳打，11 月交付 6.39 万辆，极氪和领克双品牌合力发力；

长安旗下阿维塔交付 14057 辆，同比涨 21.4%，智能高端路线走得顺；

东风除了岚图破两万，硬派高端的猛士交付 2007 辆，环比涨超 38.4%；

上汽旗下智己交付 13577 辆，基本上站稳高端新能源市场；

长城的魏牌同比暴涨 81.14%，交付 12763 辆；坦克更猛，24135 辆的交付量，让它在高端硬派越野圈仍是老大。

比亚迪旗下方程豹汽车 11 月销售 37405 辆，同比增长 339%，累计销售超 24 万辆，成交均价近 24 万元。

这些 " 厂二代 " 集体成长起来，打破了 " 传统车企做不好高端新能源 " 的偏见。与新势力相比，它们的优势在于成熟的供应链体系与制造能力。其突破点则在于对新能源消费趋势的快速响应——从智能座舱的迭代，到用户服务的升级。

不过，没等这些 " 厂二代 " 过上好日子，更激烈的竞争风暴已在酝酿之中。

2026 年，自主高端新能源赛道将再添两个重量级新成员——在 2025 广州车展前夜举办的华为乾崑生态大会上，华为乾崑接连推出启境和奕境品牌，其产品将于明年亮相。

这意味着，2026 年，自主高端新能源品牌将达到 20 个，赛道更加拥挤，这个市场将从增量竞争，全面转向存量厮杀。

" 行业共识已初步形成，" 一位业内人士认为，" 对每个自主高端新能源品牌而言，若月销量未突破 1 万辆，或长期在万辆左右徘徊，将直接被淘汰。"