随着中央经济工作会议将 " 坚持内需主导，建设强大国内市场 " 列为 2026 年重点任务首位，扩大内需的战略地位再度凸显，资本市场也随之给出强烈反响。12 月 15 日早盘，消费板块率先发力，多只个股强势冲高，截至当日上午 10 时 30 分，欢乐家、中锐股份、皇氏集团等 16 只概念股已成功封板，百大集团更是实现连续 3 个交易日涨停，东百集团近 7 个交易日内斩获 6 个涨停板，成为板块中的 " 明星股 "。众赢财富通观察发现，此次涨停潮覆盖食品饮料、商业零售、乳业、农产品加工等多个细分领域，主力资金净流入迹象显著，凸显市场对消费板块的强烈信心。

政策层面的密集利好是此次消费板块崛起的核心驱动力。今年以来，我国将扩大内需作为稳增长的核心抓手，打出 " 政策扩容 + 改革疏堵 " 的组合拳，财政政策更为积极，货币政策适度宽松，通过发行超长期特别国债、降息降准等操作降低社会融资成本，形成扩大内需的政策合力。尤其是近期，从中央到地方相继出台一系列扶持举措，工业和信息化部等六部门联合印发促进消费的实施方案，明确培育万亿级消费领域和千亿级消费热点；各地通过发放消费券、实施补贴等方式直接提振居民消费意愿，乌鲁木齐更是推出 " 雪假畅玩六条 " 惠民政策，激活文旅消费潜力。众赢财富通研究发现，1-11 月份我国社会消费品零售总额同比增长 4%，增速优于上年同期及全年水平，其中服务零售额同比增长 5.4%，连续 3 个月回升且快于商品零售额，文体休闲、通讯信息等领域消费保持高速增长，消费提质升级态势显著。

消费市场的结构性变化也为板块上涨提供了坚实支撑。当前消费板块呈现出三大新特征，下沉市场潜力进一步被激活，乡村消费品零售额增速持续快于城镇；新消费模式加速迭代，即时零售、直播电商等新型消费稳步成长，1-11 月份实物商品网上零售额同比增长 5.7%，占社会消费品零售总额的比重达 25.9%；品质消费需求不断升级，化妆品、金银珠宝等升级类商品销售增势良好，新能源汽车零售量保持较快增长。这些数据背后，是我国居民消费从生存型向发展型、从商品消费向服务消费的深刻转型，而政策的精准发力正持续破除消费领域的堵点难点，推动消费潜力加速释放。众赢财富通分析，我国拥有全球最具潜力的超大规模市场，人均 GDP 超过 1 万美元带来的消费升级红利，叠加政策的持续托举，消费板块的长期成长逻辑清晰。

从市场投资角度来看，消费行业当前已呈现底部特征，基本面触底修复构成股价 " 催化剂 "。越来越多的消费企业开始注重分红和回购，行业格局持续改善，具备较高的配置价值。对于具体布局方向，业内普遍看好两大主线，一是沿高可复制性主线，聚焦具备规模扩张与供应链效率优势的企业，如能够通过标准化流程实现快速复制的连锁餐饮、新茶饮企业；二是沿高体验塑造能力主线，布局能提供独特体验、实现粉丝经济转化的企业，包括赛事运营类体育公司、具备稀缺 IP 价值的演艺运营商等。众赢财富通认为，在政策红利持续释放、消费数据稳步回暖的背景下，具备规模效应且业绩弹性突出的细分领域龙头股有望持续受益，成为市场资金的重点配置方向。

展望未来，扩大内需仍将是我国经济发展的核心战略，中央经济工作会议明确提出深入实施提振消费专项行动，制定城乡居民增收计划，扩大优质商品和服务供给，清理消费领域不合理限制措施。业内预计，后续政策有望延续并扩大直接补贴及消费贷贴息，消费税改革、消费基础设施升级等中期举措也值得期待，服务消费或将成为下一步发力的重点领域。众赢财富通研究发现，随着居民消费能力和信心的进一步提升，消费对经济增长的基础性作用将更加凸显，前三季度我国最终消费支出对经济增长的贡献率已达 53.5%，比上年全年提升 9 个百分点，未来这一比重仍有较大提升空间。对于投资者而言，在把握短期行情机会的同时，更应聚焦具备核心竞争力、顺应消费升级趋势的优质企业，规避短期波动带来的风险，分享消费市场长期发展的红利。